الصناديق الاستئمانية للضمان الاجتماعي هي حسابات تديرها الولايات المتحدة.خزينة.يأخذ الصندوقان ضرائب رواتب الضمان الاجتماعي من العمال وأصحاب العمل ويدفعان مزايا لمتلقي الضمان الاجتماعي.إنهم يستثمرون أي فائض في سندات الدين الحكومية الأمريكية ذات الإصدار الخاص.

ما هي صناديق ائتمان الضمان الاجتماعي؟

تستخدم الصناديق الاستئمانية للضمان الاجتماعي من قبل حكومة الولايات المتحدة لإدارة فائض المساهمات في نظام الضمان الاجتماعي.يتم تمويلها من خلال الضريبة المقتطعة التي تخصم نسبة مئوية محددة من الدخل قبل الضريبة من كل شيك أجر.إذا تجاوزت المساهمات التي قدمها العمال وأرباب العمل ما هو مطلوب لتمويل مدفوعات المزايا للعمال المتقاعدين والمعوقين ، فإن الأموال تستثمر الفائض في ديون الحكومة الأمريكية.

كيف تعمل الصناديق الاستئمانية للضمان الاجتماعي

يعتمد الضمان الاجتماعي على صندوقين استئمانيين منفصلين قانونًا: الصندوق الاستئماني للتأمين على الشيخوخة والورثة (OASI) والصندوق الاستئماني للتأمين ضد العجز (DI).يستخدم الصندوق الاستئماني OASI لدفع مزايا للعمال المتقاعدين وأسرهم ، وكذلك لعائلات العمال المتوفين.يغطي الصندوق الاستئماني لشركة DI مزايا العمال المعوقين وأسرهم.

يتلقى الصندوق الاستئماني OASI 10.6٪ من أرباح الموظفين التي تغطيها ضرائب رواتب الضمان الاجتماعي ، والصندوق الاستئماني لشركة DI على 1.8٪ الأخرى.خلاف ذلك ، يعمل الصندوقان بشكل مشابه.

عندما يدفع العمال وأرباب العمل أموالاً في نظام الضمان الاجتماعي أكثر مما يحتاج في نفس الوقت لدفع المزايا إلى المستفيدين الحاليين ، يتم استثمار هذه المساهمات "الزائدة" في الأوراق المالية الخاصة بالحكومة الأمريكية.يسمح ذلك للحكومة الفيدرالية باقتراض الأموال من الصناديق الاستئمانية لأغراض أخرى غير الضمان الاجتماعي ، بينما تحقق الصناديق الاستئمانية دخلًا استثماريًا بأقل مخاطر ممكنة.

ما هي الأوراق المالية التي تمتلكها الصناديق الاستئمانية؟

تقتصر الصناديق الاستئمانية للضمان الاجتماعي بموجب القانون على استثمار احتياطياتها في ديون الحكومة الأمريكية.على الرغم من أن الصناديق قد احتفظت بأوراق مالية قابلة للتداول في الماضي ، إلا أنها عادة ولا تمتلك سوى ديون أمريكية خاصة صادرة صراحة لاستخدامها من قبل الصناديق الاستئمانية.على النقيض من سندات الخزانة المالية المباعة للجمهور ، والتي يتم ضمان إرجاعها بالقيمة الاسمية فقط عند استردادها عند الاستحقاق ، يمكن استرداد دين الإصدار الخاص الذي تحتفظ به الصناديق الاستئمانية بالقيمة الاسمية في أي وقت إذا لزم الأمر للوفاء بالالتزامات الحالية.

تأتي الأوراق المالية الحكومية الخاصة في نوعين: شهادات المديونية قصيرة الأجل ، والتي تستحق في 30 يونيو التالي ، والسندات بمدة تتراوح من 1 إلى 15 عامًا.لا يتم تداول الشهادات والسندات قصيرة الأجل الصادرة إلى الصناديق الاستئمانية للضمان الاجتماعي في سوق السندات أو متاحة للجمهور.ومع ذلك ، مثل سندات الخزانة الأخرى ، فهي مدعومة بالثقة والائتمان الكاملين من حكومة الولايات المتحدة.

يتم تحديد سعر الفائدة على القضايا الخاصة من خلال صيغة وضعت في عام 1960 من خلال تعديلات على قانون الضمان الاجتماعي.بالنسبة للديون ذات الإصدار الخاص الصادرة إلى الصناديق الاستئمانية في شهر معين ، فإن معدل الفائدة هو متوسط ​​عائد السوق في اليوم الأخير من الشهر السابق لسندات الدين الحكومية الأمريكية القابلة للتداول غير المستحقة أو القابلة للاستدعاء لأكثر من أربع سنوات ، مقربًا إلى أقرب واحد على ثُمن نقطة مئوية.

في عام 2021 ، حصلت الصناديق الاستئمانية على معدل فائدة فعلي بنسبة 2.5٪ ، في حين كان متوسط ​​12 سعرًا شهريًا للديون التي اشتروها في ذلك العام 1.4٪.في يوليو 2022 ، كان معدل الفائدة على الديون الجديدة الخاصة التي تم شراؤها من قبل صناديق الائتمان للضمان الاجتماعي 3.125٪ ، ارتفاعًا من 1.625٪ قبل ستة أشهر.

التمويل الحالي للضمان الاجتماعي

قام التقرير السنوي لعام 2022 الصادر عن مجلس أمناء الضمان الاجتماعي والرعاية الصحية بتحديث التوقعات المالية للصندوق الاستئماني للتأمين على الشيخوخة والورثة (OASI) والصندوق الاستئماني للتأمين ضد العجز (DI).

الجمع بين OASI والصناديق الاستئمانية للإعاقة

جمعت الصناديق الاستئمانية OASI والتأمين ضد الإعاقة (DI) احتياطيات أصول مجتمعة بقيمة 2.852 تريليون دولار في نهاية عام 2021 ، بانخفاض 56 مليار دولار عن العام السابق.مشروع الأمناء لعام 2022 نفقات الضمان الاجتماعي البالغة 1.243 تريليون دولار ، متجاوزة الدخل المتوقع البالغ 1.196 تريليون دولار.بشكل جماعي ، سيتم استنفاد احتياطيات OASI و DI Trust Fund بحلول عام 2035 ، أي بعد عام من توقعات الأمناء في عام 2021 نتيجة الانتعاش الأقوى من المتوقع من ركود عام 2020.

الصندوق الاستئماني OASI

يتوقع تقرير الأمناء لعام 2022 أن احتياطيات الصندوق الاستئماني OASI ستنفد في عام 2034 ، أي بعد عام من التوقعات في عام 2021.بمجرد نفاد الصندوق ، ستغطي إيصالات ضريبة الرواتب المستمرة 77٪ من استحقاقات الضمان الاجتماعي المقررة للمتقاعدين وعائلاتهم والناجين.

الصندوق الاستئماني للتأمين ضد العجز (DI)

من المتوقع الآن أن تكون احتياطيات DI كافية على مدار الـ 75 عامًا القادمة ، وهو تغيير عن تقرير عام 2021 الذي كان من المتوقع أن تنفد فيه في عام 2057.انخفضت مطالبات الإعاقة في السنوات الأخيرة واستمر هذا الاتجاه في عام 2021 ، مما دفع إلى المراجعة.صندوق DI منفصل قانونيًا عن OASI ، لذا فإن تحويل الأموال منه في عام 2034 للسماح بدفع مزايا التقاعد الكاملة حتى عام 2035 قبل استنفاد تلك الاحتياطيات أيضًا سيتطلب إجراءً من قبل الكونجرس.

التركيبة السكانية والضرائب

بالنسبة لفترة الإسقاط التي تبلغ 75 عامًا ، يبلغ العجز الاكتواري 3.42٪ من الرواتب الخاضعة للضريبة (انخفاضًا من 3.54٪ في العام السابق). بمعنى آخر ، يجب زيادة ضرائب الضمان الاجتماعي بنسبة 3.42٪ لإصلاح المشكلة لمدة 75 عامًا على الأقل.

جيل الطفرة السكانية ، الذي بدأ أعضاؤه الأكبر سناً في جمع مزايا الضمان الاجتماعي ، هو أكبر بكثير من مجموعات العمال الأصغر سناً الذين يحلون محلهم في القوى العاملة.مع تقدم سكان الولايات المتحدة في السن في المتوسط ​​وتزايد عدد العاملين لدعم كل متقاعد أكثر من السابق ، من غير المرجح أن تتحسن الآفاق المالية طويلة الأجل للضمان الاجتماعي بشكل ملموس دون إصلاح بغض النظر عن مدى جودة أداء الاقتصاد.

مستقبل الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي

الضمان الاجتماعي هو نظام الدفع أولاً بأول ، مع إيصالات الضرائب المجمعة والمتاحة على الفور لدفع المزايا للعمال المتقاعدين وغيرهم.لسنوات عديدة ، كانت ضريبة الرواتب التي تمول من خلال تمويل الضمان الاجتماعي أكثر من كافية لتغطية الفوائد التي يتم دفعها.بمرور الوقت ، جمع الصندوقان الاستئمانيان للضمان الاجتماعي احتياطيات مجمعة بلغت ذروتها بأكثر من 2.9 تريليون دولار في عام 2020.

ومع ذلك ، تجاوزت مدفوعات مزايا البرنامج المتحصلات الضريبية في عام 2021 ، ومن المتوقع أن يتسع العجز في السنوات القادمة حيث تنمو صفوف المستفيدين بشكل أسرع من القوى العاملة التي تدعمهم.من المتوقع أن تنفد احتياطيات الصندوق الاستئماني OASI البالغة 2.75 تريليون دولار في نهاية عام 2021 في عام 2034 ما لم يتخذ الكونجرس إجراءات لدعم تمويل النظام.