أوراق وردية

ما هي الأوراق الوردية؟

الأوراق الوردية هي قوائم للأسهم التي يتم تداولها خارج البورصة (OTC) بدلاً من البورصة الأمريكية الكبرى.العديد من قوائم الأوراق المالية الوردية هي أسهم أسهم في شركات لا يمكنها تلبية متطلبات الإدراج في بورصة أمريكية كبرى مثل بورصة نيويورك (NYSE).

معظم قوائم الأوراق المالية الوردية هي أسهم منخفضة السعر ، مما يعني أنها تتداول بأقل من 5 دولارات لكل سهم ، وغالبًا ما يُنظر إلى التداول في الأوراق المالية الوردية على أنها مضاربة للغاية.

قد تختار الشركات بيع أسهمها من خلال شبكة خارج البورصة لتجنب التكاليف والمتطلبات التنظيمية للإدراج في بورصة كبيرة.

الماخذ الرئيسية

  • الأوراق الوردية هي قوائم للأسهم التي يتم تداولها خارج البورصة (OTC).
  • قوائم الورقة الوردية غير مدرجة في البورصة الأمريكية الكبرى.
  • تعتبر معظم أسهم الأوراق الوردية أسهمًا صغيرة يتم تداولها بأقل من 5 دولارات لكل سهم.
  • تعتبر الأوراق المالية الوردية محفوفة بالمخاطر بسبب نقص الرقابة التنظيمية.
1:29

أوراق وردية

فهم الأوراق الوردية

تم تسمية الأوراق الوردية بلون الورقة التي نُشرت عليها عروض أسعار الأسهم.تداولات اليوم إلكترونية ، لكن الاسم لا يزال موجودًا على أنه "وردي" ، في إشارة إلى الأسهم التي لا تستلزم وصفة طبية.

يشير مصطلح OTC إلى تداول الأوراق المالية للشركات غير المدرجة.يتم تداول الأسهم عبر شبكة التعامل عبر abroker بدلاً من تداولها في بورصة أوراق مالية مركزية.OTC Markets Group هي شركة تنظم الأوراق المالية في ثلاثة أسواق بناءً على جودة وكمية المعلومات التي تكشف عنها الشركات وتستخدم تقنية OTC Link لمعالجة التداولات.

OTCBB مقابل الأوراق الوردية

هناك نوعان من المنصات الأساسية لإدراج الأوراق المالية خارج البورصة ، OTCBB ، والأوراق الوردية.

الأوراق الوردية هي OTC ولكنها ليست OTCBB.لوحة النشرات التي لا تستلزم وصفة طبية (OTCBB) هي نظام إلكتروني يعرض الأوراق المالية خارج البورصة مع عروض الأسعار في الوقت الفعلي ومعلومات الحجم. تحمل الأسهم المدرجة في OTCBB لاحقة "OB" ويجب أن تقدم البيانات المالية إلى الأوراق المالية و لجنة الصرف (SEC).

تقوم NASDAQ بتشغيل OTCBB الذي يعمل كخدمة عرض أسعار للمبيعات خارج البورصة.يتم تقسيم الأسهم أيضًا بين منصات OTCQX و OTCQB.توفر NASDAQ التكنولوجيا المستخدمة لتنفيذ الوظائف اليومية لتداول OTCBB و OTC ، لكن أعمال OTCBB مملوكة ومنظمة من قبل NASD ، الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية.

الأوراق الوردية ومخزون بيني

تتضمن قوائم الأوراق الوردية الأسهم الصغيرة للشركات الصغيرة التي لا تحتاج إلى تقديم وثائق مع هيئة الأوراق المالية والبورصات ، ومع ذلك ، قد تنشر الشركات الوردية إفصاحًا من خلال وحدة الامتثال OTC والعمل مباشرة مع وسيط تاجر لتقديم نموذج 211 مع FINRA.

هذه الشركات أصغر من تلك المدرجة في OTCBB.يتم تداول أسهم Pink Sheet بيني بشكل غير منتظم وقد يواجه المستثمرون صعوبة في العثور على سعر دقيق أو يجدون صعوبة في الشراء أو البيع عندما يرغبون في الدخول في صفقة.

يتقاضى وسطاء الأسهم الصغيرة فروق سعرية واسعة في العرض والطلب ، أو أسعار الأسعار ، بين جانب البيع وجانب الشراء.تعتبر أسهم بيني عمومًا مضاربة للغاية حيث قد يخسر المستثمرون مبلغًا كبيرًا أو كل استثماراتهم.أثبتت بعض الأسهم النقدية ، بما في ذلك الأوراق المالية الوردية ، أنها شركات وهمية أو شركات وهمية على وشك الإفلاس.

القوائم OTCBB

مقارنة ببورصات الأوراق المالية الرئيسية ، هناك القليل من الحواجز أمام الدخول إلى أسواق OTC.يتطلب OTCBB فقط تقديم التقارير المالية المحدثة بشكل صحيح إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات ، أو المنظمين المصرفية ، أو منظمي التأمين.

يتم إصدار العديد من الأسهم خارج البورصة من قبل شركات صغيرة الحجم للغاية بحيث لا يمكن إدراجها في بورصة أمريكية كبرى.قد يجدون أن رسوم الإدراج في بورصة نيويورك البالغة 295 ألف دولار ، أو رسوم ناسداك ، تشكل عائقاً مالياً. . أيضًا ، عندما ينخفض ​​سعر سهم الشركة إلى ما دون المستوى المحدد ، مثل دولار واحد ، يمكن إزالة الشركات من البورصة الرئيسية.

بعض الشركات العالمية الكبيرة بما في ذلك مجموعة الأغذية السويسرية Nestle SA وشركة الأدوية الألمانية Bayer A.G.thrive على منصة OTC.إنهم يدرجون في بورصات بلدهم الأم ، لكنهم قد يجدون ازدواجية الأوراق التنظيمية لبورصة أمريكية كبيرة مرهقة للغاية.

تجد السندات والمشتقات أيضًا قائمة رئيسية في أسواق OTC.

لائحة SEC لأسهم بيني

غالبًا ما تحمل أسهم Penny مخاطر أكبر من الأسهم المدرجة في البورصات الرئيسية.قد تنخفض الأسهم للتداول على الأوراق الوردية بعد الفشل في تلبية متطلبات SEC للإدراج في البورصات الأكبر.هناك مجموعة متنوعة من قيود ومتطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات التي تحكم كيفية تداول الوسطاء لأسهم العملات النقدية التي تركز على حماية المستهلك والتعليم.

إيجابيات وسلبيات الأوراق الوردية

توفر القوائم الوردية للشركات الصغيرة فرصة لزيادة رأس المال من خلال بيع الأسهم للجمهور وتجعل من السهل على المستثمر تحمل حصة في السوق وغالبًا ما تكون تكاليف الصفقات الوردية منخفضة.

ومع ذلك ، فإن الأوراق الوردية معرضة للاحتيال والتلاعب بالأسعار بسبب نقص المعلومات المالية المطلوبة للإدراج ونقص التنظيم.هناك قدر أقل من المعلومات العامة والشفافية المحيطة بالشركات ، وغالبًا ما يتم تداول الأسهم بشكل غير منتظم ، مما يجعل من الصعب الشراء أو البيع عندما يريد المستثمر.

الايجابيات
  • توفر القوائم الوردية للشركات الصغيرة إمكانية الوصول إلى تمويل رأس المال.

  • تترك أسعار الأسهم المنخفضة مجالًا لتحقيق مكاسب سريعة إذا نجحت الشركة.

  • تكاليف المعاملات أقل لأن الشركات لا تدفع رسوم إدراج الصرف باهظة الثمن.

سلبيات
  • يمكن أن تؤدي اللوائح والمتطلبات الأقل إلى تقديم معلومات قديمة أو غير صحيحة إلى المستثمر.

  • يتم تداول الأسهم الوردية بشكل ضعيف مما يجعل من الصعب على المستثمر شراء أو بيع الأسهم كما يشاء.

  • قائمة الورقة الوردية عرضة للاحتيال.

أمثلة على Pink Sheet Securities

قائمة OTC Markets Grouplpl قائمة بأكثر الشركات تداولا نشاطا ، بما في ذلك:

  • Tencent Holdings LTD (TCEHY) ، شركة الوسائط المتعددة الصينية
  • BHP Group Limited (BHPLF) ، شركة أوراق مالية أسترالية
  • Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ، منصة تداول Bitcoin الأمريكية

OTC Markets Group هي إحدى الشركات التي توفر نظام التداول البديل الخاضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات ، OTC Link ، لربط تجار الوسطاء الأمريكيين ، وتوفير السيولة وخدمات التنفيذ للأوراق المالية ، ويمكن للمستثمرين الوصول إلى البيانات الخاصة بـ 12000 ورقة مالية.تختار الشركات التأهل لأسواق OTCQX أو OTCQB أو بالتداول الافتراضي في Pink.

ما هو رابط OTC؟

OTC Link LLC مملوكة لشركة OTC Markets Group Inc. ، التي تشغل OTC Link ATS ، وهو نظام تداول بديل (ATS) ونظام تسعير إلكتروني بين المتعاملين يعرض عروض أسعار من الوسطاء والتجار للعديد من الأوراق المالية خارج البورصة (OTC) يمكن للمتداولين الوسطاء الذين يشترون ويبيعون الأوراق المالية خارج البورصة استخدام OTC Link ATS لنشر أسعار عروضهم ومهامهم.

أين يمكنني العثور على معلومات عن استثمار بيتكوين خارج البورصة؟

توفر لجنة الأوراق المالية والبورصات هنا معلومات عن عروض OTC وتنص على أن الأصول الرقمية والتكنولوجيا تزيد من مخاطر الاحتيال والتلاعب لأن أسواق هذه الأصول أقل تنظيمًا من أسواق رأس المال التقليدية.

ما هو أحد أكثر عروض الأسهم بيني نجاحًا؟

تم تداول True Religion Jeans بأقل من دولار لكل سهم في أوائل إلى منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، وفي عام 2013 استحوذت تاوربروك كابيتال بارتنرز على الشركة مقابل 32 دولارًا للسهم الواحد ، مما أدى إلى زيادة صافي المستثمرين بنسبة 5000٪.