معدل سريع

ما هي النسبة السريعة؟

النسبة السريعة هي مؤشر على وضع السيولة قصير الأجل للشركة وتقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بأصولها الأكثر سيولة.

نظرًا لأنه يشير إلى قدرة الشركة على استخدام أصولها شبه النقدية على الفور (الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد) لسداد التزاماتها المتداولة ، فإنها تسمى أيضًا نسبة الاختبار الحمضي."اختبار الحمض" هو مصطلح عام لاختبار سريع مصمم لإنتاج نتائج فورية.

الماخذ الرئيسية

  • تقيس النسبة السريعة قدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية دون الحاجة إلى بيع مخزونها أو الحصول على تمويل إضافي.
  • تعتبر النسبة السريعة مقياسًا أكثر تحفظًا من النسبة الحالية ، والتي تشمل جميع الأصول المتداولة كتغطية للخصوم المتداولة.
  • يتم احتساب النسبة السريعة عن طريق قسمة الأصول الأكثر سيولة للشركة مثل النقد ، والنقد المعادل ، والأوراق المالية القابلة للتداول ، والذمم المدينة على إجمالي المطلوبات المتداولة.
  • يتم استبعاد الأصول المتداولة المحددة مثل العروض المدفوعة مقدمًا والمخزون لأن تلك الأصول قد لا تكون قابلة للتحويل بسهولة إلى نقد أو قد تتطلب خصومات كبيرة للتصفية.
  • كلما ارتفعت نتيجة النسبة ، كانت سيولة الشركة وصحتها المالية أفضل ؛ كلما انخفضت النسبة ، زادت احتمالية معاناة الشركة في سداد الديون.
2:02

ما هي النسبة السريعة؟

فهم النسبة السريعة

تقيس النسبة السريعة المبلغ بالدولار للأصول السائلة المتوفرة مقابل المبلغ بالدولار للخصوم المتداولة للشركة.الأصول السائلة هي تلك الأصول المتداولة التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد بأقل تأثير على السعر المستلم في السوق المفتوحة ، في حين أن المطلوبات المتداولة هي ديون الشركة أو الالتزامات المستحقة الدفع للدائنين في غضون عام واحد.

تعتبر نتيجة 1 هي النسبة السريعة العادية.إنه يشير إلى أن الشركة مجهزة بالكامل بأصول كافية بالضبط ليتم تصفيتها على الفور لسداد التزاماتها المتداولة.الشركة التي لديها نسبة سريعة أقل من 1 قد لا تكون قادرة على سداد التزاماتها المتداولة بالكامل على المدى القصير ، في حين أن الشركة التي لديها نسبة سريعة أعلى من 1 يمكن أن تتخلص على الفور من التزاماتها المتداولة.على سبيل المثال ، تشير النسبة السريعة البالغة 1.5 إلى أن الشركة لديها 1.50 دولار من الأصول السائلة المتاحة لتغطية كل 1 دولار من التزاماتها المتداولة.

في حين أن هذه النسب المستندة إلى الأرقام تقدم نظرة ثاقبة حول الجدوى وجوانب معينة من الأعمال التجارية ، إلا أنها قد لا توفر صورة كاملة للصحة العامة للشركة.من المهم النظر إلى التدابير الأخرى ذات الصلة لتقييم الصورة الحقيقية للصحة المالية للشركة.

كلما ارتفعت النسبة السريعة ، كانت سيولة الشركة وصحتها المالية أفضل ، ولكن من المهم النظر إلى التدابير الأخرى ذات الصلة لتقييم الصورة الكاملة للصحة المالية للشركة.

صيغة النسبة السريعة

هناك عدة طرق مختلفة لحساب النسبة السريعة.الأسلوب الأكثر شيوعًا هو إضافة الأصول الأكثر سيولة وقسمة الإجمالي على الخصوم المتداولة:

النسبة السريعة = "الأصول السريعة" / الخصوم المتداولة

تُعرَّف الأصول السريعة بأنها الأصول المتداولة الأكثر سيولة التي يمكن استبدالها بسهولة بالنقد.بالنسبة لمعظم الشركات ، تقتصر الأصول السريعة على أنواع قليلة من الأصول:

الأصول السريعة = النقد + ما يعادله من النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + صافي الحسابات المدينة

اعتمادًا على نوع الأصول المتداولة التي تمتلكها الشركة في ميزانيتها العمومية ، قد تقوم الشركة أيضًا بحساب الأصول السريعة عن طريق خصم الأصول المتداولة غير السائلة من ميزانيتها العمومية.على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك أن المخزون والمصروفات المدفوعة مسبقًا قد لا يتم تحويلها بسهولة أو بسرعة إلى نقد ، فقد تحسب الشركة الأصول السريعة على النحو التالي:

الأصول السريعة = إجمالي الأصول الحالية - المخزون - المصروفات المدفوعة مسبقًا

بغض النظر عن الطريقة المستخدمة لحساب الأصول السريعة ، فإن حساب الخصوم المتداولة هو نفسه كما يتم تضمين جميع الخصوم المتداولة في الصيغة.

مكونات النسبة السريعة

نقدي

يعتبر النقد من بين الأجزاء الأكثر مباشرة في النسبة السريعة.يجب أن تسعى الشركة جاهدة لتسوية رصيدها النقدي مع البيانات المصرفية الشهرية المستلمة من مؤسساتها المالية.قد يشمل هذا المكون النقدي نقدًا من دول أجنبية مترجمة إلى فئة واحدة.

مكافئات النقدية

غالبًا ما يكون معادل النقد امتدادًا للنقد لأن هذا الحساب غالبًا ما يضم استثمارات ذات مخاطر منخفضة للغاية وسيولة عالية.غالبًا ما تشمل المكافئات النقدية ، على سبيل المثال لا الحصر ، أذون الخزانة ، وشهادات الإيداع (مع مراعاة الخيارات / الرسوم لكسر القرص المضغوط) ، وقبول المصرفيين ، والأوراق التجارية للشركات ، أو غيرها من أدوات سوق المال.

في النشر من قبل المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين (AICPA) ، قد لا يتم الإبلاغ عن الأصول الرقمية مثل العملة المشفرة أو الرموز الرقمية كنقد أو معادلات نقدية.

الأوراق المالية القابلة للتسويق

الأوراق المالية القابلة للتسويق ، عادة ما تكون خالية من مثل هذه التبعيات المحددة زمنياً.ومع ذلك ، للحفاظ على الدقة في الحساب ، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار فقط المبلغ الذي سيتم استلامه فعليًا في غضون 90 يومًا أو أقل وفقًا للشروط العادية.قد تؤدي التصفية المبكرة أو السحب المبكر للأصول مثل الأوراق المالية التي تحمل فائدة إلى عقوبات أو خصم القيمة الدفترية.

صافي حسابات القبض

يظل موضوع ما إذا كانت الحسابات المدينة مصدرًا للنقدية السريعة والجاهزة موضوعًا قابلًا للنقاش ، ويعتمد على شروط الائتمان التي تقدمها الشركة لعملائها.الشركة التي تحتاج إلى مدفوعات مسبقة أو تتيح للعملاء 30 يومًا فقط للدفع ستكون في وضع سيولة أفضل من الشركة التي تمنح 90 يومًا.

من ناحية أخرى ، يمكن للشركة أن تتفاوض بشأن الاستلام السريع للمدفوعات من عملائها وتأمين شروط دفع أطول من مورديها ، مما سيبقي الالتزامات في الدفاتر لفترة أطول.من خلال تحويل الحسابات المستحقة القبض إلى نقد بشكل أسرع ، قد يكون لديها نسبة أسرع وأكثر صحة وتكون مجهزة تجهيزًا كاملاً لسداد التزاماتها الحالية.

يجب تخفيض إجمالي رصيد الذمم المدينة بالمبلغ المقدر للذمم المدينة غير القابلة للتحصيل.نظرًا لأن النسبة السريعة تريد فقط أن تعكس النقد الذي يمكن أن يكون في متناول اليد ، يجب ألا تتضمن الصيغة أي مستحقات لا تتوقع الشركة استلامها.

المطلوبات المتداولة

تسحب النسبة السريعة جميع الخصوم المتداولة من الميزانية العمومية للشركة لأنها لا تحاول التمييز بين موعد استحقاق المدفوعات.تفترض النسبة السريعة أن جميع الخصوم المتداولة لها تاريخ استحقاق قريب الأجل.غالبًا ما يتم حساب إجمالي المطلوبات المتداولة كمجموع الحسابات المختلفة بما في ذلك الحسابات الدائنة والأجور المستحقة الدفع والأجزاء الحالية من الديون طويلة الأجل والضرائب المستحقة الدفع.

نظرًا لأن المصروفات المدفوعة مقدمًا قد لا تكون قابلة للاسترداد وقد يكون من الصعب تحويل المخزون بسرعة إلى نقد بدون خصومات شديدة على المنتج ، يتم استبعاد كلاهما من جزء الأصول من النسبة السريعة.

النسبة السريعة مقابل.النسبة الحالية

تعتبر النسبة السريعة أكثر تحفظًا من النسبة الحالية لأنها تستثني المخزون والأصول المتداولة الأخرى ، والتي يصعب بشكل عام تحويلها إلى نقود ، ولا تأخذ النسبة السريعة في الاعتبار سوى الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في فترة زمنية قصيرة.من ناحية أخرى ، تأخذ النسبة الحالية في الاعتبار المخزون وأصول المصاريف المدفوعة مسبقًا.في معظم الشركات ، يستغرق المخزون وقتًا للتصفية ، على الرغم من أن عددًا قليلاً من الشركات النادرة يمكنها تحويل مخزونها بسرعة كافية لاعتباره أصلًا سريعًا.لا يمكن استخدام المصروفات المدفوعة مقدمًا ، على الرغم من وجود أصل ، لسداد الخصوم المتداولة ، لذلك يتم حذفها من النسبة السريعة.

مزايا وقيود النسبة السريعة

تتميز النسبة السريعة بأنها تقدير أكثر تحفظًا لمدى سيولة الشركة.بالمقارنة مع الحسابات الأخرى التي تتضمن أصولًا غير سائلة ، غالبًا ما تكون النسبة السريعة مؤشرًا حقيقيًا أفضل للإمكانيات النقدية قصيرة الأجل.

تعتبر النسبة السريعة أيضًا سهلة إلى حد ما ومباشرة لحسابها.من السهل فهمه نسبيًا ، خاصة عند مقارنة سيولة الشركة بحساب مستهدف مثل 1.0.يمكن استخدام النسبة السريعة لتحليل شركة واحدة خلال فترة زمنية أو يمكن استخدامها لمقارنة الشركات المماثلة.

هناك العديد من الجوانب السلبية للنسبة السريعة.لا يعطي المقياس المالي أي إشارة إلى نشاط التدفق النقدي المستقبلي للشركة.على الرغم من أن الشركة قد يكون لديها مليون دولار اليوم ، فقد لا تبيع الشركة سلعة مربحة وقد تكافح للحفاظ على رصيدها النقدي في المستقبل.هناك أيضًا اعتبارات يجب مراعاتها فيما يتعلق بالسيولة الحقيقية للحسابات المدينة وكذلك الأوراق المالية القابلة للتداول في بعض الحالات.

معدل سريع

الايجابيات
  • نهج متحفظ في تقدير سيولة الشركة

  • سهل الحساب نسبيًا

  • يتم الإبلاغ عن جميع المكونات في الميزانية العمومية للشركة

  • يمكن استخدامها لمقارنة الشركات عبر فترات زمنية أو قطاعات

سلبيات
  • لا تأخذ بعين الاعتبار إمكانيات التدفق النقدي المستقبلية للشركة

  • لا تعتبر مطلوبات طويلة الأجل (بعضها قد يكون مستحقًا في وقت مبكر يصل إلى 12 شهرًا من الآن)

  • قد يبالغ في تقدير القابلية الحقيقية للتحصيل من حسابات القبض

  • قد يبالغ في تقدير السيولة الحقيقية للأوراق المالية القابلة للتداول خلال فترات الانكماش الاقتصادي

مثال على النسبة السريعة

تقوم الشركات المتداولة بشكل عام بالإبلاغ عن رقم النسبة السريعة تحت عنوان "السيولة / الصحة المالية" في قسم "النسب الرئيسية" في تقاريرها ربع السنوية.

فيما يلي حساب النسبة السريعة استنادًا إلى الأرقام التي تظهر في الميزانيات العمومية لاثنين من المنافسين الرائدين العاملين في قطاع صناعة العناية الشخصية ، P&G و J&J ، للسنة المالية المنتهية في عام 2021.

(بملايين الدولارات) شركة بروكتر أند غامبل جونسون آند جونسون
الأصول السريعة (أ) 15.013 دولارًا 46891 دولارًا
المطلوبات المتداولة (ب) 33132 دولارًا 45226 دولار
النسبة السريعة (أ / ب) 0.45 1.04

مع نسبة سريعة تزيد عن 1.0 ، يبدو أن شركة جونسون آند جونسون في وضع لائق لتغطية التزاماتها المتداولة لأن أصولها السائلة أكبر من إجمالي التزامات ديونها قصيرة الأجل.من ناحية أخرى ، قد لا تتمكن شركة Procter & Gamble من سداد التزاماتها الحالية باستخدام الأصول السريعة فقط لأن نسبتها السريعة أقل بكثير من 1 عند 0.45.يوضح هذا أنه بغض النظر عن الربحية أو الدخل ، يبدو أن شركة Johnson & Johnson في وضع مالي أفضل على المدى القصير فيما يتعلق بالقدرة على تلبية متطلبات الديون قصيرة الأجل.

لماذا تسمى النسبة السريعة؟

تنظر النسبة السريعة فقط إلى الأصول الأكثر سيولة التي تمتلكها الشركة لخدمة الديون والالتزامات قصيرة الأجل.الأصول السائلة هي تلك التي يمكن تحويلها بسرعة وسهولة إلى نقد لدفع تلك الفواتير.

لماذا تعتبر النسبة السريعة مهمة؟

توضح النسبة السريعة مدى قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل باستخدام الأصول الأكثر سيولة فقط.النسبة مهمة لأنها تشير إلى الإدارة الداخلية والمستثمرين الخارجيين ما إذا كانت الشركة ستنفد من النقد.تحمل النسبة السريعة أيضًا قيمة أكبر من نسب السيولة الأخرى مثل النسبة الحالية لأنها تتبع النهج الأكثر تحفظًا في عكس كيفية قيام الشركة بجمع السيولة.

هل النسبة السريعة الأعلى أفضل؟

بشكل عام ، تعد النسبة السريعة الأعلى أفضل.هذا لأن بسط الصيغة (أكثر الأصول الحالية سيولة) سيكون أعلى من مقام الصيغة (الخصوم الحالية للشركة). تشير النسبة السريعة الأعلى إلى أن الشركة يمكن أن تكون أكثر سيولة وتدر نقودًا بسرعة في حالة الطوارئ.

ضع في اعتبارك أن النسبة السريعة العالية جدًا قد لا تكون أفضل.على سبيل المثال ، قد يكون لدى الشركة رصيد نقدي كبير جدًا.يمكن استخدام رأس المال هذا لتوليد نمو الشركة أو الاستثمار في أسواق جديدة.غالبًا ما يكون هناك خط رفيع بين الموازنة بين الاحتياجات النقدية قصيرة الأجل وإنفاق رأس المال على المدى الطويل.

كيف تختلف النسب السريعة والحالية؟

تنظر النسبة السريعة فقط إلى الأصول الأكثر سيولة في الميزانية العمومية للشركة ، وبالتالي تعطي الصورة الأكثر فورية للسيولة المتاحة إذا لزم الأمر ، مما يجعلها المقياس الأكثر تحفظًا للسيولة.تتضمن النسبة الحالية أيضًا أصولًا أقل سيولة مثل المخزونات والأصول المتداولة الأخرى مثل المصاريف المدفوعة مسبقًا.

ماذا يحدث إذا أشارت النسبة السريعة إلى أن الشركة ليست سائلة؟

في هذه الحالة ، تنشأ أزمة السيولة حتى في الشركات السليمة - إذا ظهرت ظروف تجعل من الصعب الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل مثل سداد قروضها ودفع مدفوعات موظفيها أو مورديها.أحد الأمثلة على أزمة سيولة بعيدة المدى من التاريخ الحديث هو أزمة الائتمان العالمية في 2007 - 2008 ، حيث وجدت العديد من الشركات نفسها غير قادرة على تأمين تمويل قصير الأجل لدفع التزاماتها الفورية.إذا تعذر العثور على تمويل جديد ، فقد تضطر الشركة إلى تصفية الأصول في عملية بيع حريق أو طلب الحماية من الإفلاس.

الخط السفلي

لا يمكن للشركة أن توجد بدون تدفق نقدي والقدرة على دفع فواتيرها عند استحقاقها.من خلال قياس نسبتها السريعة ، يمكن للشركة أن تفهم بشكل أفضل الموارد التي لديها على المدى القصير جدًا في حالة احتياجها لتصفية الأصول المتداولة.على الرغم من أن نسب السيولة الأخرى تقيس قدرة الشركة على أن تكون قادرة على الوفاء بالديون على المدى القصير ، إلا أن النسبة السريعة هي من بين أكثر النسب عدوانية في تحديد قدرات السيولة قصيرة الأجل.