قد تضيف زيادة أسعار الفائدة 1 تريليون دولار إلى فوائد الدين القومي

إنها ليست مجرد مدفوعات رهن عقاري أعلى: الزيادات إلى النطاق المستهدف لسعر الأموال الفيدرالية من قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) قد تعني أن الولايات المتحدة ستدفع ما يصل إلى تريليون دولار إضافي هذا العقد على مدفوعات الفائدة للديون الوطنية ، وفقًا لـ متحف Peter G.مؤسسة بيترسون.

مع ارتفاع معدل التضخم إلى أعلى معدل له منذ عقود ، فإن الولايات المتحدةقام الاحتياطي الفيدرالي مرارًا وتكرارًا بزيادة أسعار الفائدة القياسية في الأشهر الأخيرة.اعتبارًا من أكتوبر 2022 ، تراوح معدل الأموال الفيدرالية من 3 ٪ إلى 3.25 ٪ ، مقارنة بما يقرب من 0 ٪ في وقت مبكر من جائحة COVID-19.في حين أن المعدل هو الأعلى بالفعل منذ عام 2008 ، يتوقع المحللون أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي دفعه للأعلى هذا العام.

الماخذ الرئيسية

  • الولايات المتحدة.رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى ما بين 3٪ و 3.25٪ من خلال سلسلة من الارتفاعات في الأشهر الأخيرة.
  • قد تعني أسعار الفائدة الوطنية المرتفعة مدفوعات فائدة أعلى من قبل حكومة الولايات المتحدة على الدين القومي.
  • منظمة الدفاع عن العجز Peter G.قدرت مؤسسة بيترسون أن زيادة أسعار الفائدة الفيدرالية يمكن أن تؤدي إلى 1 تريليون دولار في مدفوعات أسعار الفائدة الإضافية في السنوات القادمة.

معدلات أعلى يمكن أن تعني ديون أكثر تكلفة

اقترضت الولايات المتحدة بكثافة في السنوات الأخيرة للتصدي للوباء ولتسهيل التخفيضات الضريبية الرئيسية.الآن ، بينما يتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم ، يمكن أن تقفز الفائدة التي تدين بها الحكومة على الدين العام.نظرًا لأن تكاليف الاقتراض للحكومة الأمريكية ترتفع وتنخفض جنبًا إلى جنب مع أسعار الفائدة ، فإن الزيادة في معدل الأموال الفيدرالية إلى 4.6 ٪ المتوقعة بحلول نهاية عام 2023 يمكن أن تزيد بشكل كبير من تكلفة الديون.

توقع مكتب الميزانية في الكونجرس (CBO) أن تؤدي ميزانية الرئيس بايدن لعام 2023 إلى عجز فيدرالي خلال الفترة 2023-2032 يبلغ 13.1 تريليون دولار ، مقارنة بالتقدير السابق البالغ 8.1 تريليون دولار.حتى التغييرات الصغيرة في أسعار الفائدة الوطنية يمكن أن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في مدفوعات فوائد الدين العام: إذا ارتفعت المعدلات إلى نقطة مئوية واحدة فوق تقديرات البنك المركزي العماني للسنوات العديدة القادمة ، فقد يعني ذلك أن الولايات المتحدة ستنفق على مدفوعات الفائدة أكثر من الوطنية. الدفاع بحلول عام 2029.

صورة معقدة للتضخم ومخاوف الركود والنمو الاقتصادي

كانت الأشهر الأخيرة متقلبة بشكل خاص بالنسبة للاقتصاد الأمريكي ، حيث يتناوب المستثمرون بين القلق بشأن الركود الكبير والتفاؤل بشأن النمو المستقبلي.قد يكون تقرير حكومي حديث يشير إلى تباطؤ نمو الوظائف قد عزز ثقة المستثمرين في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ وتيرة زيادات أسعار الفائدة.

في الوقت نفسه ، أظهر البنك المركزي العماني وإدارة بايدن مؤخرًا الثقة في النمو الإجمالي ، وتوقعوا أن الدين الوطني كجزء من حجم الاقتصاد الأوسع سينخفض ​​خلال العام المقبل.يحدث هذا عندما ينمو الاقتصاد أسرع من الدين القومي.

قال الرئيس بايدن إن تحقيق تخفيضات في العجز الوطني يمثل أولوية مالية قصوى.ومع ذلك ، تقدر اللجنة غير الحزبية للميزانية الفيدرالية المسؤولة أن إدارته قد أضافت 4.8 تريليون دولار إلى العجز منذ توليها المنصب العام الماضي.بحلول أوائل أكتوبر ، تجاوز الدين القومي للولايات المتحدة 31 تريليون دولار للمرة الأولى.

أخيرًا ، قد يؤدي تزايد عبء الديون وارتفاع مدفوعات الفائدة إلى خسارة عالمية في الثقة في قدرة الدولة على سداد ديونها ، مما قد يؤدي بدوره إلى تفاقم التضخم وزيادة أسعار الفائدة والمخاوف الاقتصادية الأخرى.

ماذا يحدث مع الدين القومي؟

في أوائل أكتوبر ، ارتفع الدين القومي للولايات المتحدة فوق 31 تريليون دولار للمرة الأولى.نظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة ، فمن المرجح أن تضطر حكومة الولايات المتحدة إلى دفع مبلغ أكبر في مدفوعات الفائدة في السنوات القادمة.

ماذا سيحدث إذا استمر الدين القومي في الارتفاع؟

فكلما ارتفع الدين القومي ، زاد احتمال أن يعتبر المستثمرون الولايات المتحدة مخاطرة ائتمانية عالمية وغير قادرة على سداد ما تدين به.

ما هو تأثير معدل الأموال الاتحادية على الدين القومي؟

كلما ارتفع معدل الأموال الفيدرالية ، زاد إنفاق حكومة الولايات المتحدة على مدفوعات الفائدة على الدين العام.حسب بعض التقديرات ، يمكن أن تساهم زيادات أسعار الفائدة الفيدرالية التي حدثت في الأشهر الأخيرة في دفع ما يصل إلى تريليون دولار في مدفوعات الفائدة الإضافية.

الخط السفلي

الولايات المتحدة.شرع الاحتياطي الفيدرالي في سلسلة من الزيادات في أسعار الفائدة في محاولة لمكافحة أسوأ تضخم شهدناه منذ عقود.في الوقت نفسه ، استمر الاقتراض الحكومي الثقيل في زيادة الدين القومي للولايات المتحدة.مجتمعة ، يمكن لأسعار الفائدة المرتفعة أن تلزم الحكومة بزيادة كبيرة في المبلغ الذي تدفعه في مدفوعات الفائدة على الدين الوطني في السنوات القادمة.