رالي سانتا كلوز

ما هو رالي سانتا كلوز؟

يصف ارتفاع سانتا كلوز الزيادة المستمرة في سوق الأسهم التي تحدث في الأسبوع الأخير من ديسمبر خلال أول يومين تداول في يناير.

هناك العديد من التفسيرات لأسباب تجمع سانتا كلوز ، بما في ذلك الاعتبارات الضريبية ، والشعور العام بالتفاؤل والسعادة في وول ستريت ، واستثمار مكافآت العطلات.هناك نظرية أخرى مفادها أن بعض المستثمرين المؤسسيين الكبار للغاية ، وعدد منهم أكثر تطوراً وتشاؤماً ، يميلون إلى الذهاب في إجازة في هذا الوقت ، تاركين السوق لمستثمري التجزئة ، الذين يميلون إلى أن يكونوا أكثر تفاؤلاً.

الماخذ الرئيسية

  • يشير ارتفاع بابا نويل إلى ميل سوق الأسهم للارتفاع خلال الأسابيع الأخيرة من شهر ديسمبر حتى العام الجديد.
  • تشمل هذه الفترة أيام التداول القليلة الأخيرة من العام ، والتي تشترك في خاصية مماثلة مع الجمعة السوداء وعشية عيد الميلاد.
  • تشمل نظريات وجودها زيادة التسوق في العطلات ، والتفاؤل الذي تغذيه روح العطلة ، والمستثمرون المؤسسيون الذين يقومون بتسوية دفاترهم قبل الذهاب في إجازة.
  • وبغض النظر عن السبب ، فإن أكثر من ثلثي الأشخاص الذين يعود تاريخهم إلى الستينيات قد حققوا مكاسب إيجابية للمساهمين.
  • ومع ذلك ، كما هو الحال مع العديد من الحالات الشاذة في السوق ، قد يكون الأمر عشوائيًا ، وليس هناك ما يضمن استمراره في المستقبل.

فهم تجمع سانتا كلوز

يعد ارتفاع سانتا كلوز ظاهرة موسمية ، وفقًا لتقرير The Stock Trader’s Almanac ، وهو مزود قديم لتحليل اتجاهات السوق الدورية والموسمية على حد سواء.وفقًا لإصدار 2016 من التقويم ، "منذ عام 1969 ، حقق ارتفاع سانتا كلوز عوائد إيجابية في 34 من مواسم العطلات الـ 45 الماضية - آخر خمسة أيام تداول من العام وأول يومين تداول بعد رأس السنة الجديدة. المتوسط العائد التراكمي خلال هذه الأيام هو 1.4٪ ، والعوائد إيجابية في كل يوم من أيام الصعود السبعة ، في المتوسط ​​".

يعتبر الكثيرون أن صعود بابا نويل كان نتيجة شراء الناس للأسهم تحسبا لارتفاع أسعار الأسهم خلال شهر يناير ، والمعروف باسم تأثير يناير ، كما أن هناك بعض الأبحاث التي تشير إلى أن قيمة الأسهم تؤدي إلى نمو الأسهم في ديسمبر.وتجدر الإشارة إلى أن العديد من جامعي الأسهم في الصناديق المشتركة المُدارة بنشاط يميلون إلى الاستثمار في الأسهم ذات القيمة.

دليل على مسيرة سانتا كلوز

تميل الأيام القليلة الأخيرة من شهر ديسمبر إلى تسجيل المكاسب أكثر من الخسائر.في الواقع ، منذ بداية SPY في عام 1993 ، حقق تجمع سانتا كلوز مكاسب بلغت حوالي 67٪ من الوقت.بالعودة إلى الوراء ، حدث رالي سانتا كلوز أكثر من 70٪ من الوقت بين 1950 و 2020.أدناه ، يوضح الرسم البياني للفترة 2008-2009 كيف يمكن أن يحدث مسيرة سانتا كلوز بشكل نموذجي.

الرسم البياني يظهر مسيرة سانتا كلوز 2008-2009.

ولكن لم يتمخض عن مسيرة سانتا كلوز كل السنوات.الرسم البياني أدناه يصور أسوأ منعطف في العام خلال العقود الثلاثة الماضية ، وهو الفترة 2007-2008.

يظهر الرسم البياني 2007-2008 مسيرة سانتا كلوز.

جادل البعض بأن ارتفاع سانتا كلوز هو مجرد مثال على تأثير نهاية الشهر الأوسع ، حيث يتم رفع أسعار الأسهم في الأيام القليلة الماضية من كل شهر تداول.ومع ذلك ، يبدو أن شهر ديسمبر ينتج تأثيرًا أكبر من الأشهر الأخرى:

متوسط ​​عوائد مسيرة سانتا كلوز.

يحب كتاب الأعمدة الماليون والتجار التعبير عن احتمالية ارتفاع الأسعار في بابا نويل.بعض التحليلات الاقتصادية والفنية ، وبعضها الآخر يعرض فكرة محددة.

تداول رالي سانتا كلوز

يولي التجار اهتمامًا بالاتجاهات الدورية ، وفي بعض الأحيان ، يجدون طرقًا لاستغلال الأنماط التاريخية مثل مسيرة سانتا كلوز.إنهم يميلون إلى القيام بذلك بشكل متكرر على مدار الوقت عن طريق الحد من مقدار المخاطرة والمكافأة التي يأخذونها من خلال تحديد حجم المركز ، وأوامر الإيقاف ، وتقليص الخسائر إذا كانت المراكز تتعارض معها.يستخدم هؤلاء المضاربون أيضًا الأنماط الفنية في مؤشرات معينة ويحددون بعناية نقاط الدخول والخروج المخطط لها.إن مراقبة مسيرة سانتا كلوز شيء ، ولكن في الواقع محاولة تداول هذه الظاهرة بشكل مربح شيء آخر.تتضمن مجموعة القواعد المفيدة للقيام بذلك النظر في مستوى وقف الخسارة ووجود خطة لما يجب القيام به إذا لم تكن التجارة مربحة أو متوقفة في نهاية الأيام الستة.يمكن استخدام المخطط الانسيابي أدناه كإرشاد للحصول على المكاسب من مسيرة سانتا كلوز.

لا شيء من هذا مفيد لمعظم المستثمرين الذين ليس لديهم خبرة في التداول لإدارة المخاطر في مثل هذه الأطر الزمنية القصيرة.بالنسبة لمستثمري الشراء والاحتفاظ وأولئك الذين يدخرون للتقاعد في خطط 401 (ك) ، على سبيل المثال ، فإن صعود سانتا كلوز لا يفعل الكثير لمساعدة أو إيذاءهم على المدى الطويل.إنه عنوان إخباري مثير للاهتمام يحدث على الأطراف ولكنه ليس سببًا لأن تصبح إما صعوديًا أو هبوطيًا.تتمثل الإستراتيجية الأفضل في الحفاظ على استراتيجية استثمار طويلة الأجل وعدم الانغماس في الوعد بتجمعات بابا نويل أو تأثير يناير.

مخطط تدفق قواعد التداول في مسيرة سانتا كلوز.

ما الذي يسبب رالي سانتا كلوز؟

تحاول العديد من النظريات تفسير مسيرة بابا نويل ، بما في ذلك التفاؤل الذي تغذيه روح العطلة ، وزيادة التسوق في العطلات ، واستثمار مكافآت العطلات.هناك نظرية أخرى مفادها أن هذا هو الوقت من العام الذي يذهب فيه المستثمرون المؤسسيون في إجازة - تاركين السوق لمستثمري التجزئة ، الذين يميلون إلى أن يكونوا أكثر تفاؤلاً.

هل رالي سانتا كلوز حقيقي؟

صاغ مصطلح تجمع سانتا كلوز في أوائل السبعينيات من القرن الماضي من قبل محلل سوق الأسهم الذي لاحظ نمطًا من عوائد السوق المرتفعة بين جلسة التداول الأولى بعد 25 ديسمبر وأول جلستي تداول في العام الجديد.على الرغم من أن النتائج السابقة لا تضمن أبدًا الأداء المستقبلي ، يبدو أن البيانات تدعم أن التقدمات خلال هذه الفترات الزمنية تحدث في كثير من الأحيان.

منذ عام 1950 ، اكتسب مؤشر S&P 500 متوسط ​​1.3٪ خلال فترات تجمع سانتا كلوز ، وفقًا لتقويم The Stock Trader's Almanac.منذ إطلاق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) في عام 1993 ، حقق تجمع سانتا كلوز مكاسب 18 من 27 مرة ، أو حوالي ثلثي الوقت (67٪).وفقًا لجوردون سكوت ، عضو مجلس المراجعة المالية Investopedia ، فإن جميع فترات الستة أيام الأخرى منذ عام 1993 قد أنتجت عوائد إيجابية بنسبة 58٪ من الوقت.

هل سيكون هناك رالي بابا نويل هذا العام؟

يحدث ارتفاع بابا نويل خلال آخر خمسة أيام تداول من العام وأول جلستي تداول في العام الجديد.على الرغم من أن الإحصاءات التاريخية تُظهر أن عوائد السوق المرتفعة تميل إلى الحدوث في كثير من الأحيان خلال هذه الفترات ، إلا أن مسيرة بابا نويل لا تحدث دائمًا ، ولا توجد طريقة للتنبؤ بما إذا كان سيحدث مرة أخرى أو متى سيحدث.

الخط السفلي

تاريخياً ، تفوقت أسعار الأسهم في الأداء خلال الأيام العديدة الأخيرة من سنة التداول التالية لعيد الميلاد - وهو ما أطلق عليها اسم "مسيرة سانتا كلوز".على الرغم من أنه لا يحدث كل عام ، إلا أن هذا النمط من العوائد يبدو أنه صمد تاريخيًا ، مما يجعله حالة شاذة في السوق لم تختف (حتى الآن) تمامًا.ما إذا كان سيستمر في المستقبل ، سيخبرنا الوقت فقط.ومع ذلك ، مع المستثمرين في روح العطلة والتفاؤل بشأن العام الجديد ، قد تستمر نفسية السوق في استمرار هذا الارتفاع لسنوات قادمة.