العملات المستقرة: التعريف ، كيف تعمل ، والأنواع

ما هي العملات المستقرة؟

العملات المستقرة هي عملات مشفرة مرتبطة أو مرتبطة بقيمة عملة أو سلعة أو أداة مالية أخرى.تهدف Stablecoins إلى توفير بديل للتقلبات العالية للعملات المشفرة الأكثر شيوعًا ، بما في ذلك Bitcoin (BTC) ، والتي جعلت استثمارات التشفير أقل ملاءمة للمعاملات الشائعة.

الماخذ الرئيسية

  • العملات المستقرة هي عملات مشفرة تحاول ربط قيمتها السوقية ببعض المراجع الخارجية.
  • تعتبر العملات المستقرة أكثر فائدة من العملات المشفرة الأكثر تقلبًا كوسيلة للتبادل.
  • قد تكون العملات المستقرة مرتبطة بعملة مثل الدولار الأمريكي أو بسعر سلعة مثل الذهب.
  • تسعى العملات المستقرة إلى استقرار الأسعار من خلال الحفاظ على الأصول الاحتياطية كضمان أو من خلال الصيغ الحسابية التي من المفترض أن تتحكم في العرض.
  • تستمر العملات المستقرة في الخضوع للفحص من قبل المنظمين ، نظرًا للنمو السريع لسوق 153 مليار دولار وإمكانية تأثيره على النظام المالي الأوسع.
2:08

انقر فوق "تشغيل" لمعرفة كل شيء عن Stablecoin

لماذا تعتبر العملات المستقرة مهمة جدًا؟

على الرغم من أن Bitcoin لا تزال العملة المشفرة الأكثر شيوعًا ، إلا أنها تميل إلى المعاناة من التقلبات الكبيرة في سعرها أو سعر الصرف.على سبيل المثال ، ارتفع سعر البيتكوين من أقل من 5000 دولار بقليل في مارس 2020 إلى أكثر من 63000 دولار في أبريل 2021 فقط لينخفض ​​بنسبة 50 ٪ تقريبًا خلال الشهرين المقبلين.كما يمكن أن تكون التقلبات خلال النهار جامحة ؛ غالبًا ما تتحرك العملة المشفرة بأكثر من 10٪ في غضون ساعات قليلة.

يمكن أن يكون كل هذا التقلب رائعًا للمتداولين ، ولكنه يحول المعاملات الروتينية مثل الشراء إلى مضاربات محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمشتري والبائع.لا يرغب المستثمرون الذين يحتفظون بالعملات المشفرة لتقديرها على المدى الطويل في أن يصبحوا مشهورين بدفعهم 10000 بيتكوين مقابل اثنين من البيتزا.وفي الوقت نفسه ، لا يريد معظم التجار أن ينتهي بهم الأمر بخسارة إذا انخفض سعر العملة المشفرة بعد أن يتقاضوا رواتبهم فيها.

لتكون بمثابة وسيلة للتبادل ، يجب أن تظل العملة غير القانونية مستقرة نسبيًا ، مما يؤكد لمن يقبلونها أنها ستحتفظ بالقوة الشرائية على المدى القصير.من بين العملات الورقية التقليدية ، تعد التحركات اليومية حتى 1٪ في تداول العملات الأجنبية نادرة نسبيًا.

كما يوحي الاسم ، تهدف العملات المستقرة إلى معالجة هذه المشكلة من خلال الوعد بالحفاظ على قيمة العملة المشفرة ثابتة بعدة طرق.

30 سنتًا

سعر السوق للعملة المستقرة الخوارزمية TerraUSD (UST) في وقت مبكر من بعد ظهر يوم 11 مايو 2022 ، بعد أن كسر ربط التكافؤ بالدولار الأمريكي.

ما هي أنواع العملات المستقرة الموجودة؟

قد يجادل البعض بأن العملات المستقرة هي حل للبحث عن مشكلة نظرًا لتوافر وقبول الدولار الأمريكي على نطاق واسع.من ناحية أخرى ، يعتقد العديد من أتباع العملة المشفرة أن المستقبل ينتمي إلى مناقصة رقمية لا تتحكم فيها البنوك المركزية.هناك ثلاثة أنواع من العملات المستقرة ، بناءً على الآلية المستخدمة لتثبيت قيمتها.

العملات المعدنية المستقرة

تحتفظ Fiat-collateralizedstablecoins باحتياطي من العملة الورقية (أو العملات) مثل الدولار الأمريكي ، كضمان لضمان قيمة العملة المستقرة.يمكن أن تشمل الأشكال الأخرى للضمانات معادن ثمينة مثل الذهب أو الفضة بالإضافة إلى سلع مثل النفط الخام ، لكن معظم العملات المستقرة ذات الضمانات الورقية لديها احتياطيات بالدولار الأمريكي.

يتم الاحتفاظ بهذه الاحتياطيات من قبل أمناء مستقلين ويتم تدقيقها بانتظام.التيثر (USDT) و TrueUSD (TUSD) هي عملات مستقرة مشهورة مدعومة باحتياطيات الدولار الأمريكي ومُقومة بالتساوي مع الدولار.

اعتبارًا من أواخر أغسطس 2022 ، كانت Tether (USDT) ثالث أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية ، حيث بلغت قيمتها أكثر من 67 مليار دولار.

العملات المشفرة المضمونة

العملات المشفرة المستقرة مدعومة بعملات مشفرة أخرى.نظرًا لأن العملة المشفرة الاحتياطية قد تكون أيضًا عرضة لتقلبات عالية ، فإن هذه العملات المستقرة تكون ذات ضمانات إضافية - أي أن قيمة العملة المشفرة المحتفظ بها في الاحتياطيات تتجاوز قيمة العملات المستقرة الصادرة.

قد يتم الاحتفاظ بعملة مشفرة بقيمة 2 مليون دولار كاحتياطي لإصدار 1 مليون دولار في عملة مستقرة مدعومة بالتشفير ، مما يؤمن ضد انخفاض بنسبة 50 ٪ في سعر العملة المشفرة الاحتياطية.على سبيل المثال ، العملة المستقرة Dai (DAI) الخاصة بـ MakerDAO مرتبطة بالدولار الأمريكي ولكنها مدعومة من قبل Ethereum (ETH) والعملات المشفرة الأخرى التي تبلغ قيمتها 150 ٪ من عملة DAI المستقرة المتداولة.

العملات المستقرة الحسابية

العملات المستقرة الخوارزمية قد تحتفظ أو لا تحتفظ بأصول احتياطية.تمييزهم الأساسي هو إستراتيجية الحفاظ على استقرار قيمة العملة المستقرة من خلال التحكم في العرض من خلال خوارزمية ، في الأساس برنامج كمبيوتر يقوم بتشغيل صيغة محددة مسبقًا.

في بعض النواحي ، لا يختلف هذا كثيرًا عن البنوك المركزية ، التي لا تعتمد أيضًا على الأصول الاحتياطية للحفاظ على استقرار قيمة العملة التي تصدرها.الفرق هو أن بنكًا مركزيًا مثل الولايات المتحدةيضع الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية علنًا بناءً على معايير مفهومة جيدًا ، ووضعه كمصدر للمناقصة القانونية يتساءل عن مصداقية تلك السياسة.

لا يمكن لمصدري العملات المستقرة الخوارزميات التراجع عن مثل هذه المزايا في الأزمات.انخفض سعر العملة المستقرة الخوارزمية TerraUSD (UST) بأكثر من 60٪ في 11 مايو 2022 ، مما أدى إلى تبخر ربطه بالدولار الأمريكي ، حيث انخفض سعر رمز Luna المرتبط المستخدم لربط Terra بأكثر من 80٪ بين عشية وضحاها.

العقد الذكي هو عقد ذاتي التنفيذ مع كتابة شروط الاتفاقية بين المشتري والبائع مباشرة في سطور من التعليمات البرمجية.يتم تخزين الكود والاتفاقيات المضمنة بواسطة شبكة بلوك تشين الموزعة واللامركزية.يتحكم الكود في تنفيذ الاتفاقية ، والمعاملات قابلة للتتبع ولا رجعة فيها.

لائحة العملات المستقرة

لا تزال العملات المستقرة تخضع للفحص من قبل المنظمين ، نظرًا للنمو السريع لسوق 130 مليار دولار وإمكانية تأثيرها على النظام المالي الأوسع.في أكتوبر 2021 ، قالت المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) إنه يجب تنظيم العملات المستقرة كبنية تحتية للسوق المالي جنبًا إلى جنب مع أنظمة الدفع وغرف المقاصة.تركز القواعد المقترحة على العملات المستقرة التي تعتبرها الجهات التنظيمية ذات أهمية نظامية ، تلك التي لديها القدرة على تعطيل معاملات الدفع والتسوية.

علاوة على ذلك ، زاد السياسيون من الدعوات لتشديد التنظيم على العملات المستقرة.على سبيل المثال ، في سبتمبر 2021 ، دعت السناتور سينثيا لوميس (جمهورية وايومنغ) إلى إجراء عمليات تدقيق منتظمة لمصدري العملات المستقرة ، بينما دعم آخرون اللوائح الشبيهة بالبنك للقطاع.

ما هو الغرض من Stablecoin؟

تهدف Stablecoins إلى توفير بديل للتقلبات العالية للعملات المشفرة الشائعة ، بما في ذلك Bitcoin (BTC) ، والتي يمكن أن تجعل العملة المشفرة أقل ملاءمة للمعاملات الشائعة.

كيف يعمل Stablecoin؟

تحاول العملات المستقرة ربط قيمتها السوقية ببعض المراجع الخارجية ، وعادة ما تكون عملة ورقية.إنها أكثر فائدة من العملات المشفرة الأكثر تقلبًا كوسيلة للتبادل.قد تكون العملات المستقرة مرتبطة بعملة مثل الدولار الأمريكي أو بسعر سلعة مثل الذهب أو تستخدم خوارزمية للتحكم في العرض.كما أنها تحتفظ بالأصول الاحتياطية كضمان أو من خلال الصيغ الحسابية التي من المفترض أن تتحكم في العرض.

ما هي أفضل عملة مستقرة؟

العملة الأكثر استقرارًا والأكثر شهرة من حيث القيمة السوقية هي التيثر (USDT). وهو مرتبط بالدولار الأمريكي بنسبة 1: 1 ومدعوم باحتياطيات الذهب.كما أنها تتواجد باستمرار ضمن أفضل خمس عملات رقمية من حيث القيمة السوقية.يمكنك العثور على Tether في معظم منصات تبادل العملات المشفرة الرئيسية ، بما في ذلك Kraken و Binance و Coinbase.

يعد الاستثمار في العملات المشفرة وعروض العملات الأولية الأخرى ("ICOs") محفوفًا بالمخاطر والمضاربة ، وهذه المقالة ليست توصية من Investopedia أو الكاتب للاستثمار في العملات المشفرة أو ICOs الأخرى.نظرًا لأن وضع كل فرد فريد من نوعه ، يجب دائمًا استشارة محترف مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات مالية.لا تقدم Investopedia أي تعهدات أو ضمانات فيما يتعلق بدقة أو حسن توقيت المعلومات الواردة هنا.