Nejlepší ETF pro evropské státní dluhopisy pro 2. čtvrtletí 2022

Evropské fondy státních dluhopisů obchodované na burze (ETF) poskytují investorům expozici vůči dluhovým cenným papírům vydaným vládami evropských zemí.Evropský HDP je nyní zpět na své předpandemické úrovni poté, co jej pandemie COVID-19 poslala do nejhorší recese v historii.

Ekonomika EU vzrostla v roce 2021 o 5,3 %, protože postupné rušení opatření k omezení šíření COVID-19 vyvolalo silnou hospodářskou aktivitu.Očekává se, že expanzi bude nadále podporovat neustále se zlepšující trh práce, vysoké úspory domácností a příznivé podmínky financování.Očekává se, že ekonomika EU poroste v roce 2022 o 4,0 % a v roce 2023 o 2,8 %.

Základy ekonomiky eurozóny zůstávají silné, ale po nedávné ruské invazi na Ukrajinu panuje velká nejistota.Země EU nakupují 41,1 % svého plynu a 27 % ropy z Ruska a ceny energií by mohly raketově vzrůst, pokud rusko-ukrajinský konflikt přeruší tyto dodávky.Evropská komise dosud neposoudila ekonomický dopad konfliktu a existují další rizika kvůli inflaci, vyšším cenám energií a přetrvávajícím překážkám v dodavatelském řetězci.

Uprostřed války na Ukrajině se Evropská komise dohodla na uvolnění finanční podpory hospodářství eurozóny v roce 2023.Komise však uznává, že existuje vysoká míra nejistoty a je připravena poskytnout hotovost, pokud si to válka vyžádá.

Klíčové věci

  • Mezinárodní státní dluhopisy, které mají velké alokace evropských státních dluhopisů, za poslední rok nedosahovaly výkonnosti širokého akciového trhu v USA.
  • Nejlepší evropské fondy obchodované na burze státních dluhopisů (ETF) za druhé čtvrtletí (Q2) roku 2022 jsou FLIA, ISHG a BWZ.
  • Nejvyšší držbou těchto ETF jsou německé dluhopisy, dluhopisy vydané vládou Švédska a dluhopisy vydané vládou Japonska.

Neexistují žádné ETF, které by obchodovaly ve Spojených státech výhradně pro evropské státní dluhopisy.Existují však mezinárodní ETF státních dluhopisů, z nichž všechny mají velké alokace evropských státních dluhopisů.Existuje pět mezinárodních dluhopisových ETF, které se obchodují v USA, s výjimkou inverzních a pákových fondů a také těch s méně než 50 miliony dolarů ve správě aktiv (AUM).

Mezinárodní státní dluhopisy, měřené indexem Bloomberg Global Treasury Index, za posledních 12 měsíců výrazně zaostávaly za širokým akciovým trhem v USA.SPDR Bloomberg Short Term International Treasure Bond ETF měl celkový výnos -15,0 % ve srovnání s celkovým výnosem S&P 500 ve výši -5,15 % za posledních 52 týdnů k 29. červenci 2022.

Nejvýkonnějším evropským ETF pro státní dluhopisy za druhé čtvrtletí (Q2) roku 2022, na základě výkonnosti za minulý rok, je Franklin Liberty International Aggregate Bond ETF (FLIA).

Níže zkoumáme tři nejlepší evropské státní dluhopisy ETF.Všechna níže uvedená čísla jsou k 29. červenci 2022.

Franklin Liberty International Aggregate Bond ETF (FLIA)

  • Výkon za jeden rok: -4,5 %
  • Poměr nákladů: 0,25 %
  • Roční dividendový výnos: N/A
  • Tříměsíční průměrný denní objem: 66 579
  • Aktiva pod správou: 190,5 milionu USD
  • Datum zahájení: 30. května 2018
  • Emitent: Franklin Templeton

FLIA je aktivně spravovaný mezinárodní dluhopisový ETF, který se snaží maximalizovat celkový výnos tím, že se zaměřuje na dluhopisy investičního stupně především mimo USA.Dluhopisy investičního stupně jsou dluhové cenné papíry, které ratingové agentury považují za cenné s nízkým rizikem nesplácení.

Zatímco většina držeb ETF je investována do dluhopisů vydaných vládami a vládními agenturami, některé držby jsou podnikové dluhopisy.Jeho největší geografickou alokací je Evropa s téměř 48 %, následovaná Asií a Severní Amerikou.

Tři největší podíly FLIA zahrnují německé dluhopisy a dluhopisy vydané japonskými vládními dluhopisy.

iShares 1–3leté mezinárodní státní dluhopisy ETF (ISHG)

  • Výkon za jeden rok: -14,6 %
  • Poměr nákladů: 0,35 %
  • Roční dividendový výnos: N/A
  • Tříměsíční průměrný denní objem: 11 098
  • Aktiva pod správou: 65,5 milionu USD
  • Datum zahájení: 21. ledna 2009
  • Emitent: BlackRock Financial Management

ISHG si klade za cíl sledovat výkonnost indexu FTSE World Government Bond Index — Developed Markets 1–3 Years Cappped Select Index, který se skládá ze státních dluhopisů vydaných neamerickými rozvinutými trhy a které mají zbývající splatnost jeden až tři roky.

ETF poskytuje expozici krátkodobým dluhopisům vydaným vládami neamerických zemí a poskytuje investorům potenciál zvýšeného výnosu, diverzifikaci a ochranu před nepříznivými účinky rostoucích úrokových sazeb.

Největší geografickou expozicí ISHG je Japonsko, následované Itálií, Francií a Německem.Mezi její tři největší držby patří dluhopisy vydané vládou Irska, vládou Austrálie a vládou Švédska.

SPDR Bloomberg Short Term International Treasury Bond ETF (BWZ)

  • Výkon za jeden rok: -15,0 %
  • Poměr nákladů: 0,35 %
  • Roční dividendový výnos: 0,01 %
  • Tříměsíční průměrný denní objem: 42 698
  • Aktiva pod správou: 148,3 milionu USD
  • Datum zahájení: 15. ledna 2009
  • Emitent: State Street

BWZ se snaží sledovat výkonnost indexu Bloomberg 1–3 Year Global Treasury ex-US Cappped Index, který je navržen tak, aby změřil výkonnost státních dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou v místní měně vydaných neamerickými zeměmi s ratingem investičního stupně a se zbývajícími splatnostmi. jednoho až tří let.

ETF poskytuje expozici vůči vládnímu dluhu mimo USA, což investorům umožňuje přístup k mezinárodním cenným papírům, aby potenciálně zvýšili výnosy a diverzifikovali jejich portfolia.Fond se také zaměřuje na krátkodobé dluhy, což může být lákavé pro investory, kteří se obávají nepříznivých dopadů rostoucích úrokových sazeb.

Největší geografickou expozicí BWZ je Čína, následovaná Japonskem a Austrálií.Mezi její tři největší držby patří dluhopisy vydané vládou Číny a dluhopisy vydané vládou Japonska.

Komentáře, názory a analýzy vyjádřené v tomto dokumentu mají pouze informativní charakter a neměly by být považovány za individuální investiční rady nebo doporučení investovat do jakéhokoli cenného papíru nebo přijmout jakoukoli investiční strategii.I když věříme, že zde uvedené informace jsou spolehlivé, nezaručujeme jejich přesnost ani úplnost.Názory a strategie popsané v našem obsahu nemusí být vhodné pro všechny investory.Protože tržní a ekonomické podmínky podléhají rychlým změnám, všechny komentáře, názory a analýzy obsažené v našem obsahu jsou poskytovány k datu zveřejnění a mohou se změnit bez upozornění.Materiál není zamýšlen jako úplná analýza všech podstatných skutečností týkajících se jakékoli země, regionu, trhu, odvětví, investic nebo strategie.