Definice limitovaného fondu

Co je omezený fond?

Limitovaný fond je sdružený investiční fond, který má stanovená maximální omezení zahrnutá do jeho investiční nebo nákladové struktury.Limitované fondy budou mít často nastavený limit pro poplatky nebo držby spojené se správou fondu.

Fondové společnosti mohou mít širokou volnost pro úpravu úrovní nákladů a limitů držby.

Klíčové věci

  • Limitovaný fond stanoví horní limit pro výši poplatků, které může investorům účtovat v kterémkoli daném roce.
  • Omezení poměru nákladů u fondu může udržet poplatky pod kontrolou a přilákat investory, kteří si uvědomují náklady.
  • Omezený fond může také odkazovat na horní limit stanovený na váhu jakéhokoli konkrétního aktiva v jeho portfoliu.

Co jsou limitované fondy?

Některé fondy se mohou rozhodnout omezit poměr výdajů fondu podrobným uvedením limitované úrovně výdajů.Tato omezená úroveň nákladů poskytuje investorům strop poplatků, který účinně omezuje náklady investorů.Je to maximální procento, které může fond účtovat svým akcionářům ročně na celkové provozní náklady.

Společnosti fondu poskytují podrobnosti o limitovaných úrovních nákladů ve svých prospektech.Omezené úrovně výdajů budou obvykle stanoveny na určitou dobu.Pro obnovení nebo revizi limitované úrovně výdajů musí fond získat souhlas své správní rady.Společnosti fondu mohou podle svého uvážení přidat, upravit nebo zrušit stropy výdajů; musí však být poskytnuta dokumentace a zveřejnění.

Změny limitu výdajů ovlivní roční výnos fondu.Jakékoli zvýšení úrovně nákladového stropu by mohlo vést k nižším výnosům, zatímco snížení by pomohlo zvýšit výkon.

Příklady fondů s omezeným podílem

Investiční společnosti se také mohou rozhodnout omezit držbu jednotlivých složek fondu.To lze provést podle vlastního uvážení nebo to může být součástí investičního cíle, který se opírá o limitovaný index.Limitované fondy a indexy dodržují maximální úroveň investic na složku.To může zajistit širší rozptyl a zabránit tomu, aby jediný podíl příliš ovlivňoval výkonnost fondu.

Pro investory na trhu existuje řada omezených fondů a také indexů s omezeným limitem.Standard & Poor's (S&P) spravuje mnoho indexovaných indexů, které lze použít pro pasivní investiční benchmarky.Limitované indexy od S&P zahrnují následující:

  • S&P/TSX 60 Limited
  • S&P/TSX Capated Composite
  • S&P/TSX omezená energie
  • S&P Russia Limited BMI
  • S&P Italy s velkou a střední kapitalizací
  • S&P All Africa Limited
  • Komponenta DJCI pro plyn a olej
  • Komponenta S&P GSCI Cap

BlackRock je jedním z investičních manažerů poskytujících burzovně obchodované fondy (ETF) spravované na indexy s limitem.iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index je pasivně spravovaný indexový fond, který se snaží replikovat držbu a výkonnost indexu S&P/TSX Capped Composite.V roce 2017 fond pečlivě sledoval výkonnost benchmarku s výnosem 9,05 % oproti 9,10 % u benchmarku.Fond má celková aktiva ve výši 4,256 miliardy CAD.Obchoduje se na torontské burze s hodnotou čistých aktiv 25,74 CAD.