Euro Jednodenní průměr indexu (EONIA)

Co je Euro Overnight Index Average (EONIA)?

Euro Overnight Index Average (EONIA) je průměrná jednodenní referenční sazba, za kterou si evropské banky navzájem půjčují v eurech.EONIA je úroková sazba pro jednodenní půjčky mezi evropskými bankami a je považována za mezibankovní sazbu.Evropské regulační reformy však vedly k tomu, že sazba EONIA byla od ledna 2022 nahrazena sazbou ESTER (Euro Short-Term Rate).

Klíčové věci

  • Euro Overnight Index Average (EONIA) je průměrná jednodenní referenční sazba, za kterou si evropské banky navzájem půjčují v eurech.
  • EONIA je úroková sazba pro jednodenní půjčky mezi evropskými bankami.
  • Euro Overnight Index Average vypočítává Evropská centrální banka (ECB) na základě půjček poskytnutých 28 panelovými bankami.
  • V důsledku evropských regulačních reforem byla EONIA v roce 2022 nahrazena komplexnějším benchmarkem nazvaným ESTER.

Jak funguje Euro Overnight Index Average

EONIA je denní referenční sazba, která vyjadřuje vážený průměr nezajištěných jednodenních mezibankovních úvěrů v Evropské unii a Evropském sdružení volného obchodu (ESVO). Vypočítává ji Evropská centrální banka (ECB) na základě úvěrů poskytnutých 28 panelovými bankami.

Banky musí splňovat určité povinné minimální rezervy, které jsou obvykle stanoveny centrální bankou.Rezerva je částka nebo procento celkových vkladů, které banka musí mít po ruce a nepůjčovat.Povinné minimální rezervy pomáhají chránit banky, aby měly dostatek hotovosti nebo likvidity v případě úvěrových ztrát.Banky však mohou na konci pracovního dne zaznamenat krátkodobý nedostatek peněžních toků, například když dojde k neočekávaným výběrům hotovosti.V důsledku toho si banky, které mají nedostatek hotovosti, mohou půjčovat od jiných bank, které mají přebytky peněžních toků.Sazba, kterou si banky mezi sebou půjčují, se nazývá jednodenní sazba.

V Evropě EONIA představuje průměrnou jednodenní sazbu 28 nejetablovanějších bank nazývaných panelové banky.

EONIA vs.EURIBOR

EONIA je podobná EURIBOR, což je zkratka pro Euro Interbank Offered Rate.EURIBOR je také mezibankovní sazba a skládá se z průměrných úrokových sazeb velkých evropských bank, které se používají pro vzájemné půjčky.EURIBOR má však různé splatnosti, přičemž každá splatnost má svou vlastní úrokovou sazbu.

Oba benchmarky nabízí European Money Markets Institute (EMMI), což je nezisková organizace založená v roce 1999.EURIBOR však vypočítává správce benchmarku s názvem Global Rate Set Systems Ltd., nikoli ECB.

Klíčovým rozdílem mezi EONIA a EURIBOR jsou splatnosti úvěrů, na kterých jsou založeny.EONIA je jednodenní sazba, zatímco EURIBOR má pět úrokových sazeb založených na úvěrech se splatností v rozmezí od jednoho týdne do 12 měsíců.EURIBOR má také 18 bank, které přispívají k sazbám, zatímco EONIA má 28 panelových bank.

EURIBOR je důležitý, protože jde o srovnávací sazbu používanou bankami při určování úrokové sazby pro různé finanční produkty, včetně hypotečních úvěrů a spořicích účtů.

ESTER

V roce 2018 ECB vytvořila pracovní skupinu, která měla pomoci stanovit novou referenční sazbu pro Evropu.Historicky docházelo ke skandálům s bankami, které jako referenční hodnoty používaly úrokové sazby založené na kotacích.V důsledku toho vedly bankovní reformy k ESTER nebo „€STER“, což je zkratka pro Euro Short Term Rate, nahrazující EONIA.

ESTER je také jednodenní úroková sazba, ale představuje průměr velkoobchodních sazeb v Evropě.Tyto velkoobchodní sazby se obvykle používají u bank a institucionálních investorů, jako jsou penzijní fondy.Jedním z klíčových důvodů přechodu na ESTER je to, že na průměrnou sazbu ESTER bude přispívat více bank než v současnosti u EONIA.