Svěřenské fondy sociálního zabezpečení jsou účty spravované U.S.státní pokladna.Tyto dva fondy odebírají daně ze mzdy sociálního zabezpečení od pracovníků a jejich zaměstnavatelů a vyplácejí dávky příjemcům sociálního zabezpečení.Případný přebytek investují do speciálních emisí amerických vládních dluhových cenných papírů.

Co jsou svěřenecké fondy sociálního zabezpečení?

Svěřenské fondy sociálního zabezpečení používá vláda USA ke správě přebytečných příspěvků do systému sociálního zabezpečení.Jsou financovány prostřednictvím srážkové daně, která sráží stanovené procento z příjmu před zdaněním z každé výplaty.Pokud příspěvky dělníků a zaměstnavatelů překročí to, co je potřeba k financování výplat dávek důchodcům a zdravotně postiženým pracovníkům, fondy investují přebytek do vládního dluhu USA.

Jak fungují svěřenské fondy sociálního zabezpečení

Sociální zabezpečení se opírá o dva právně oddělené svěřenské fondy: Svěřenský fond pro pojištění seniorů a pozůstalých (OASI) a Svěřenský fond pro invalidní pojištění (DI).Svěřenský fond OASI se používá k vyplácení dávek pracovníkům v důchodu a jejich rodinám a také rodinám zesnulých pracovníků.Svěřenský fond DI pokrývá výhody pro zdravotně postižené pracovníky a jejich rodiny.

Svěřenský fond OASI dostává 10,6 % výdělků zaměstnanců krytých daní ze mzdy sociálního zabezpečení a svěřenecký fond DI zbývajících 1,8 %.Jinak oba fondy fungují podobně.

Kdykoli pracovníci a zaměstnavatelé odvádějí do systému sociálního zabezpečení více peněz, než kolik současně potřebují k vyplácení dávek současným příjemcům, tyto „přebytečné“ příspěvky se investují do speciálních vládních cenných papírů USA.To umožňuje federální vládě půjčovat si peníze ze svěřenských fondů pro jiné účely než sociální zabezpečení, zatímco svěřenské fondy získávají investiční příjmy s nejnižším možným rizikem.

Jaké cenné papíry svěřenské fondy vlastní?

Svěřenské fondy sociálního zabezpečení jsou ze zákona omezeny na investování svých rezerv do vládního dluhu USA.Ačkoli fondy v minulosti držely obchodovatelné cenné papíry, obvykle a v současné době vlastní pouze speciální americké dluhy vydané výslovně pro použití svěřeneckými fondy.Na rozdíl od cenných papírů státní pokladny prodávaných veřejnosti, u nichž je zaručena návratnost nominální hodnoty pouze při splacení v době splatnosti, může být zvláštní emisní dluh svěřenských fondů kdykoli splacen za nominální hodnotu, pokud je to nutné ke splnění současných závazků.

Speciální státní cenné papíry jsou ve dvou typech: krátkodobé dluhové certifikáty se splatností 30. června a dluhopisy se splatností 1 až 15 let.Krátkodobé certifikáty a dluhopisy vydané svěřenským fondům sociálního zabezpečení nejsou obchodovány na trhu dluhopisů ani nejsou dostupné veřejnosti.Stejně jako ostatní cenné papíry státní pokladny jsou však podpořeny plnou vírou a kreditem vlády USA.

Úroková sazba u zvláštních emisí je stanovena vzorcem zavedeným v roce 1960 novelizací zákona o sociálním zabezpečení.U dluhových cenných papírů zvláštní emise vydaných svěřenským fondům v daném měsíci je úroková sazba průměrným tržním výnosem k poslednímu dni předchozího měsíce pro obchodovatelné státní dluhové cenné papíry USA, které nejsou splatné nebo splatné déle než čtyři roky, zaokrouhlený na nejbližší jedna osmina procentního bodu.

V roce 2021 svěřenské fondy vydělaly efektivní úrokovou sazbu 2,5 %, zatímco průměr 12 měsíčních sazeb za dluh, který v daném roce nakoupili, byl 1,4 %.V červenci 2022 byla úroková sazba pro nové speciální emise dluhu zakoupené svěřeneckými fondy sociálního zabezpečení 3,125 %, oproti 1,625 % o šest měsíců dříve.

Současné finance na sociální zabezpečení

Výroční zpráva správní rady sociálního zabezpečení a zdravotní péče za rok 2022 aktualizovala finanční projekce pro svěřenecký fond pojištění pro seniory a pozůstalost (OASI) a svěřenecký fond pro invalidní pojištění (DI).

Kombinované OASI a zdravotně postižených svěřenských fondů

Svěřenské fondy OASIand Disability Insurance (DI) měly na konci roku 2021 kombinované rezervy aktiv ve výši 2,852 bilionu dolarů, což je o 56 miliard dolarů méně než o rok dříve.Správci plánují v roce 2022 výdaje na sociální zabezpečení ve výši 1,243 bilionu dolarů, což překročí očekávaný příjem 1,196 bilionu dolarů.Souhrnně budou rezervy svěřenského fondu OASI a DI vyčerpány do roku 2035, o rok později, než správci předpokládali v roce 2021, v důsledku silnějšího než očekávaného zotavení z recese v roce 2020.

Svěřenecký fond OASI

Zpráva správců za rok 2022 předpovídá, že rezervy svěřenského fondu OASI dojdou v roce 2034, o rok později, než se očekávalo v roce 2021.Jakmile bude fond vyčerpán, průběžné daňové doklady ze mzdy pokryjí 77 % plánovaných dávek sociálního zabezpečení pro důchodce, jejich rodiny a pozůstalé.

Svěřenský fond pro invalidní pojištění (DI).

Nyní se předpokládá, že rezervy DI budou dostatečné během příštích 75 let, což je změna oproti zprávě z roku 2021, ve které se předpovídalo, že dojdou v roce 2057.Nároky na invaliditu v posledních letech klesaly a tento trend pokračoval i v roce 2021, což vedlo k revizi.Fond DI je právně oddělený od OASI, takže převod peněz z něj v roce 2034, aby bylo možné vyplácet plné důchodové dávky do roku 2035, než budou tyto rezervy také vyčerpány, by vyžadovalo akci Kongresu.

Demografie a daně

Pro 75leté předpokládané období činí pojistně-matematický deficit 3,42 % zdanitelných mezd (pokles z 3,54 % v předchozím roce). Jinými slovy, daně ze sociálního zabezpečení by se musely zvýšit o 3,42 %, aby se problém vyřešil alespoň na 75 let.

Generace baby boomu, jejíž starší členové začali pobírat dávky sociálního zabezpečení, je mnohem větší než kohorty nejmladších pracovníků, kteří ji nahrazují v pracovní síle.Vzhledem k tomu, že populace USA v průměru stárne a na podporu každého důchodce zbývá méně pracovníků než dříve, je nepravděpodobné, že by se dlouhodobé finanční vyhlídky sociálního zabezpečení významně zlepšily bez reformy bez ohledu na to, jak dobře si ekonomika vede.

Budoucnost svěřenského fondu sociálního zabezpečení

Sociální zabezpečení je průběžný systém se sdruženými daňovými příjmy, které jsou okamžitě k dispozici pro vyplácení dávek důchodcům a dalším.Po mnoho let bylo financování sociálního zabezpečení z daní ze mzdy více než dostatečné na pokrytí vyplácených dávek.Postupem času tyto dva svěřenecké fondy sociálního zabezpečení nashromáždily kombinované rezervy, které v roce 2020 dosáhly vrcholu více než 2,9 bilionu dolarů.

Výplaty dávek v rámci programu však v roce 2021 přesáhly daňové příjmy a očekává se, že deficity se v následujících letech prohloubí, protože řady příjemců rostou rychleji než pracovní síla, která je podporuje.Očekává se, že rezervy svěřenského fondu OASI ve výši 2,75 bilionu dolarů na konci roku 2021 budou vyčerpány v roce 2034, pokud Kongres nezasáhne, aby podpořil financování systému.