Růžové listy

Co jsou růžové listy?

Růžové listy jsou seznamy akcií, které se obchodují na mimoburzovním trhu (OTC) spíše než na velké burze v USA.Mnoho růžových listů jsou akcie společností, které nemohou splnit požadavky pro kotaci na velké americké burze, jako je New York Stock Exchange (NYSE).

Většina růžových listů jsou levné centové akcie, což znamená, že se obchodují za méně než 5 USD za akcii a obchodování s cennými papíry v růžovém listu je často považováno za vysoce spekulativní.

Společnosti se mohou rozhodnout prodat své akcie prostřednictvím mimoburzovní sítě, aby se vyhnuly nákladům a regulačním požadavkům na kotaci na velké burze.

KLÍČOVÉ SNÍMKY

  • Růžové listy jsou výpisy akcií, které se obchodují mimo burzu (OTC).
  • Růžové listy nejsou kótovány na velké burze v USA.
  • Většina růžových listových akcií je považována za centové akcie, které se obchodují za méně než 5 USD za akcii.
  • Růžové plechové zásoby jsou považovány za rizikové kvůli nedostatku regulačního dohledu.
1:29

Růžové listy

Porozumění růžovým listům

Růžové listy byly pojmenovány podle barvy papíru, na kterém byly zveřejněny ceny akcií.Dnešní obchody jsou elektronické, ale název žije dál jako „Pink“, což je odkaz na mimoburzovní akcie.

OTC se týká obchodování s cennými papíry nekótovaných společností.S akciemi se obchoduje spíše prostřednictvím sítě makléřů a obchodníků než na centralizované burze cenných papírů.OTC Markets Group je společnost, která organizuje cenné papíry do tří trhů na základě kvality a množství informací, které společnosti zveřejňují, a ke zpracování obchodů využívá technologii OTC Link.

OTCBB vs. Růžové listy

Existují dvě primární platformy pro kotování mimoburzovních cenných papírů, OTCBB a růžové listy.

Růžové listy jsou OTC, ale nejsou OTCBB.Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) je elektronický systém, který zobrazuje mimoburzovní cenné papíry s kotacemi v reálném čase a informacemi o objemu. Akcie kótované na OTCBB mají příponu „OB“ a musí ukládat finanční výkazy u cenných papírů. a burzovní komise (SEC).

NASDAQ provozuje OTCBB, která funguje jako kotační služba pro prodej na přepážce.Akcie se dále dělí mezi platformy OTCQX a OTCQB.NASDAQ poskytuje technologii používanou k provádění každodenních funkcí obchodování OTCBB a OTC, ale podnikání OTCBB vlastní a reguluje NASD, Národní asociace obchodníků s cennými papíry.

Růžové listy a Penny Stocks

Růžové listy zahrnují akcie malých společností, které nemusejí předkládat dokumentaci u SEC, nicméně společnosti Pink mohou zveřejnit informace prostřednictvím jednotky OTC Compliance Unit a spolupracovat přímo s makléřem-dealerem na předložení formuláře 211 společnosti FINRA.

Tyto společnosti jsou menší než ty, které jsou uvedeny na OTCBB.Akcie Pink sheet penny se obchodují zřídka a investoři mohou mít potíže s nalezením přesné ceny nebo mohou mít potíže s nákupem nebo prodejem, když chtějí vstoupit do obchodu.

Makléři centových akcií účtují široké rozpětí nabídky a poptávky nebo cenové kotace mezi prodejní a nákupní stranou.Penny akcie jsou obecně považovány za vysoce spekulativní, kde investoři mohou ztratit značnou částku nebo celou svou investici.Některé centové akcie včetně růžových listových akcií se ukázaly jako podvodné skořápkové společnosti nebo společnosti na pokraji insolvence.

OTCBB výpisy

Ve srovnání s velkými burzami existuje jen málo překážek pro vstup na OTC trhy.OTCBB vyžaduje pouze to, aby aktualizované finanční zprávy byly řádně podány u SEC, bankovních regulátorů nebo pojišťovacích regulátorů.

Mnoho mimoburzovních akcií je vydáváno společnostmi, které jsou příliš malé na to, aby mohly být kotovány na hlavní burze v USA.Poplatek za zapsání na NYSE ve výši 295 000 USD nebo poplatek Nasdaq mohou považovat za finanční překážku. . Také, když cena akcií společnosti klesne pod stanovenou úroveň, například 1 dolar, společnosti mohou být odstraněny z hlavní burzy.

Některé velké mezinárodní společnosti včetně švýcarského potravinářského konglomerátu Nestle SA a německé farmaceutické společnosti Bayer AG prosperují na platformě OTC.Kótují na burzách ve svých domovských zemích, ale duplicita regulačních papírů pro velkou burzu v USA může být příliš náročná.

Dluhopisy a deriváty také nacházejí své místo na OTC trzích.

SEC regulace Penny Stocks

Penny stocksoften nesou větší riziko než akcie kotované na hlavních burzách.Akcie mohou spadnout do obchodování na růžových listech poté, co nesplní požadavky SEC pro kotaci na větších burzách.Existuje celá řada omezení a požadavků SEC, které upravují, jak makléři obchodují s cennými akciemi, které se zaměřují na ochranu a vzdělávání spotřebitelů.

Výhody a nevýhody růžových prostěradel

Růžové listy nabízejí malým společnostem šanci získat kapitál prostřednictvím prodeje akcií veřejnosti a usnadňují investorovi dovolit si podíl na trhu a transakční náklady na růžovém listu jsou často nízké.

Růžové listy jsou však náchylné k podvodům a cenovým manipulacím kvůli nedostatku finančních informací, které jsou nutné pro seznam, a nedostatku regulace.Kolem společností je méně veřejných informací a transparentnosti a akcie se často obchodují zřídka, což ztěžuje nákup nebo prodej, když investor chce.

Profesionálové
  • Růžové listy poskytují malým společnostem přístup ke kapitálovému financování.

  • Nízké ceny akcií nechávají prostor pro rychlé zisky, pokud společnost uspěje.

  • Transakční náklady jsou nižší, protože společnosti neplatí drahé poplatky za kótování na burze.

Nevýhody
  • Méně předpisů a požadavků může vést k zastaralým nebo nesprávným informacím poskytnutým investorovi.

  • Růžové akcie se obchodují v tenké vrstvě, což investorům ztěžuje nákup nebo prodej akcií podle libosti.

  • Růžový list listů je náchylný k podvodům.

Příklady cenných papírů v růžovém listu

OTC Markets Group uvádí nejaktivněji obchodované společnosti, včetně:

  • Tencent Holdings LTD (TCEHY), čínská multimediální společnost
  • BHP Group Limited (BHPLF), australská společnost zabývající se cennými papíry
  • Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), americká obchodní platforma pro bitcoiny

OTC Markets Group je jedna společnost, která poskytuje alternativní obchodní systém regulovaný SEC, OTC Link, pro propojení amerických makléřů-dealerů, kteří poskytují likviditu a exekuční služby pro cenné papíry a investoři mají přístup k údajům o 12 000 cenných papírech.Společnosti se rozhodnou kvalifikovat se na trhy OTCQX nebo OTCQB nebo standardně obchodovat na Pink.

OTC Link LLC je ve vlastnictví společnosti OTC Markets Group Inc., která provozuje OTC Link ATS, alternativní obchodní systém (ATS) a elektronický mezidealerský kotační systém, který zobrazuje kotace od makléřů-dealerů pro mnoho mimoburzovních (OTC) cenných papírů. Makléři-dealeři, kteří nakupují a prodávají OTC cenné papíry, mohou používat OTC Link ATS ke zveřejnění svých cenových nabídek.

Kde najdu informace o mimoburzovním investování do bitcoinů?

SEC zde poskytuje informace o OTC nabídkách a uvádí, že digitální aktiva a technologie přinášejí zvýšené riziko podvodů a manipulace, protože trhy s těmito aktivy jsou méně regulované než tradiční kapitálové trhy.

Jaká byla jedna z nejúspěšnějších nabídek Penny Stock?

True Religion Jeans se na počátku až do poloviny 2000 obchodovaly pod dolarem za akcii a v roce 2013 byla společnost koupena společností Towerbrook Capital Partners za 32 USD za akcii, což investorům přineslo 5 000% nárůst.