Rychlý poměr

Co je to rychlý poměr?

Rychlý poměr je ukazatelem krátkodobé likviditní pozice společnosti a měří schopnost společnosti dostát svým krátkodobým závazkům pomocí nejlikvidnějších aktiv.

Protože to naznačuje schopnost společnosti okamžitě použít svá téměř hotovostní aktiva (aktiva, která lze rychle převést na hotovost) ke splacení svých současných závazků, nazývá se to také poměr kyselosti.„Test kyselinou“ je slangový výraz pro rychlý test navržený tak, aby přinesl okamžité výsledky.

Klíčové věci

  • Rychlý poměr měří schopnost společnosti platit své současné závazky, aniž by bylo nutné prodávat své zásoby nebo získávat další financování.
  • Rychlá úměra je považována za konzervativnější opatření než běžná úměra, která zahrnuje všechna oběžná aktiva jako krytí krátkodobých závazků.
  • Rychlý poměr se vypočítá vydělením nejlikvidnějších aktiv společnosti, jako jsou hotovost, peněžní ekvivalenty, obchodovatelné cenné papíry a pohledávky, celkovými krátkodobými závazky.
  • Konkrétní oběžná aktiva, jako jsou předplacené účty a zásoby, jsou vyloučena, protože tato aktiva nemusí být tak snadno směnitelná na hotovost nebo mohou vyžadovat výrazné slevy k likvidaci.
  • Čím vyšší je výsledek poměru, tím lepší je likvidita a finanční zdraví společnosti; čím je poměr nižší, tím je pravděpodobnější, že se společnost bude potýkat se splácením dluhů.
2:02

Co je to rychlý poměr?

Pochopení rychlého poměru

Rychlý poměr měří dolarové množství dostupných likvidních aktiv vůči dolarové výši běžných závazků společnosti.Likvidní aktiva jsou ta oběžná aktiva, která lze rychle přeměnit na hotovost s minimálním dopadem na cenu získanou na otevřeném trhu, zatímco krátkodobé závazky jsou dluhy nebo závazky společnosti, které jsou splatné věřitelům do jednoho roku.

Výsledek 1 je považován za normální rychlý poměr.Znamená to, že společnost je plně vybavena přesně tolika aktivy, aby mohla být okamžitě zlikvidována, aby splatila své krátkodobé závazky.Společnost, která má rychlý poměr nižší než 1, nemusí být schopna plně splatit své současné závazky v krátkodobém horizontu, zatímco společnost s rychlým poměrem vyšším než 1 se může svých krátkodobých závazků okamžitě zbavit.Rychlý poměr 1,5 například znamená, že společnost má k dispozici likvidní aktiva ve výši 1,50 USD na pokrytí každého 1 USD ze svých běžných závazků.

I když takové poměry založené na číslech nabízejí náhled na životaschopnost a určité aspekty podnikání, nemusí poskytovat úplný obrázek o celkovém zdraví podniku.Pro posouzení skutečného obrazu finančního zdraví společnosti je důležité podívat se na další související opatření.

Čím vyšší je rychlý poměr, tím lepší je likvidita a finanční zdraví společnosti, ale pro posouzení celkového obrazu finančního zdraví společnosti je důležité podívat se na další související opatření.

Vzorec pro rychlý poměr

Existuje několik různých způsobů, jak vypočítat rychlý poměr.Nejběžnějším přístupem je přidat nejlikvidnější aktiva a rozdělit součet krátkodobými závazky:

Rychlý poměr = "Rychlá aktiva" / Aktuální pasiva

Rychlá aktiva jsou definována jako nejlikvidnější oběžná aktiva, která lze snadno vyměnit za hotovost.U většiny společností jsou rychlá aktiva omezena pouze na několik typů aktiv:

Rychlá aktiva = hotovost + peněžní ekvivalenty + obchodovatelné cenné papíry + čisté pohledávky

V závislosti na tom, jaký typ oběžných aktiv má společnost ve své rozvaze, může společnost také vypočítat rychlá aktiva odečtením nelikvidních oběžných aktiv ze své rozvahy.Uvažte například, že zásoby a předplacené výdaje nelze snadno nebo rychle převést na hotovost, může společnost vypočítat rychlá aktiva následovně:

Rychlý majetek = oběžný majetek celkem - zásoby - náklady předplacených účtů

Bez ohledu na to, která metoda je použita pro výpočet rychle aktivovaných aktiv, výpočet krátkodobých závazků je stejný, jako jsou všechny krátkodobé závazky zahrnuty ve vzorci.

Komponenty rychlého poměru

Hotovost

Hotovost patří mezi jednodušší položky rychlého poměru.Společnost by se měla snažit sladit svůj hotovostní zůstatek s měsíčními bankovními výpisy, které obdrží od svých finančních institucí.Tato peněžní složka může zahrnovat hotovost ze zahraničí převedenou na jednu nominální hodnotu.

Peněžní ekvivalenty

Peněžní ekvivalenty jsou často rozšířením hotovosti, protože na tomto účtu jsou často umístěny investice s velmi nízkým rizikem a vysokou likviditou.Peněžní ekvivalenty často zahrnují, ale nemusí být nutně omezeny na státní pokladniční poukázky, depozitní certifikáty (s ohledem na opce/poplatky za porušení CD), bankovní akcepty, korporátní obchodní cenné papíry nebo jiné nástroje peněžního trhu.

V publikaci American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) se digitální aktiva, jako jsou kryptoměna nebo digitální tokeny, nesmí vykazovat jako hotovost nebo peněžní ekvivalenty.

Obchodovatelné cenné papíry

Obchodovatelné cenné papíry obvykle takové časově omezené závislosti neobsahují.Aby však byla zachována přesnost výpočtu, je třeba vzít v úvahu pouze částku, která má být skutečně přijata za 90 dní nebo méně za normálních podmínek.Předčasná likvidace nebo předčasný výběr aktiv, jako jsou úročené cenné papíry, může vést k sankcím nebo diskontované účetní hodnotě.

Čisté pohledávky

Zda jsou pohledávky zdrojem rychlé a připravené hotovosti, zůstává diskutabilním tématem a závisí na úvěrových podmínkách, které společnost poskytuje svým zákazníkům.Společnost, která potřebuje zálohové platby nebo poskytne zákazníkům na platbu pouze 30 dní, bude v lepší likviditní pozici než společnost, která dá 90 dní.

Na druhou stranu by si firma mohla vyjednat rychlý příjem plateb od svých zákazníků a zajistit si delší platební lhůty od svých dodavatelů, což by déle drželo závazky v účetnictví.Rychlejší přeměnou pohledávek na hotovost může mít zdravější rychlý poměr a být plně vybaven na splacení svých současných závazků.

Celkový zůstatek pohledávek by měl být snížen o odhadovanou částku nedobytných pohledávek.Protože rychlý poměr chce pouze odrážet hotovost, která by mohla být k dispozici, vzorec by neměl zahrnovat žádné pohledávky, které společnost neočekává.

Současné závazky

Rychlý poměr vytahuje všechny běžné závazky z rozvahy společnosti, protože se nesnaží rozlišovat mezi tím, kdy mohou být platby splatné.Rychlý poměr předpokládá, že všechny krátkodobé závazky mají krátkodobou splatnost.Celkové krátkodobé závazky se často vypočítávají jako součet různých účtů včetně splatných účtů, splatných mezd, běžných částí dlouhodobého dluhu a splatných daní.

Vzhledem k tomu, že předplacené výdaje nemusí být refundovatelné a zásoby mohou být obtížné rychle převést na hotovost bez výrazných slev na produkty, jsou oba vyloučeny z části aktiv rychlého poměru.

Rychlý poměr vs.Současný poměr

Rychlá úměra je konzervativnější než běžná úměra, protože vylučuje zásoby a další oběžná aktiva, která se obecně obtížněji přeměňují na hotovost. Rychlá úměra bere v úvahu pouze aktiva, která lze v krátké době přeměnit na hotovost.Běžný poměr na druhé straně zohledňuje zásoby a aktiva předplacených nákladů.Ve většině společností trvá likvidace zásob čas, i když několik vzácných společností dokáže své zásoby otočit dostatečně rychle, aby je považovaly za rychlé aktivum.Náklady příštích období, přestože jsou aktivem, nelze použít k úhradě krátkodobých závazků, takže jsou z rychlého poměru vynechány.

Výhody a omezení rychlého poměru

Rychlý poměr má tu výhodu, že jde o konzervativnější odhad toho, jak je společnost likvidní.Ve srovnání s jinými výpočty, které zahrnují potenciálně nelikvidní aktiva, je rychlý poměr často lepším skutečným ukazatelem krátkodobých hotovostních schopností.

Rychlý poměr je také poměrně snadný a přímočarý na výpočet.Je to poměrně snadno pochopitelné, zvláště když srovnáváte likviditu společnosti s cílovou kalkulací, jako je 1,0.Rychlý poměr lze použít k analýze jedné společnosti za určité časové období nebo jej lze použít k porovnání podobných společností.

Rychlý poměr má několik nevýhod.Finanční metrika neposkytuje žádné informace o budoucích peněžních tocích společnosti.Ačkoli společnost dnes může sedět na 1 milionu dolarů, společnost nemusí prodávat ziskové zboží a může mít potíže s udržením svého hotovostního zůstatku v budoucnu.V některých situacích je také třeba zvážit skutečnou likviditu pohledávek a obchodovatelných cenných papírů.

Rychlý poměr

Profesionálové
  • Konzervativní přístup k odhadu likvidity podniku

  • Poměrně jednoduché na výpočet

  • Všechny složky jsou vykázány v rozvaze společnosti

  • Může být použit k porovnání společností napříč časovými obdobími nebo sektory

Nevýhody
  • Nezohledňuje budoucí možnosti cash flow společnosti

  • Nezohledňuje dlouhodobé závazky (některé mohou být splatné již za 12 měsíců)

  • Může nadhodnocovat skutečnou vymahatelnost pohledávek

  • Může nadhodnocovat skutečnou likviditu obchodovatelných cenných papírů během hospodářského poklesu

Příklad rychlého poměru

Veřejně obchodované společnosti ve svých čtvrtletních zprávách obvykle vykazují údaje o rychlém poměru v části „Likvidita/finanční zdraví“ v části „Klíčové ukazatele“.

Níže je uveden výpočet rychlého poměru na základě čísel, která se objevují v rozvahách dvou předních konkurentů působících v odvětví osobní péče, P&G a J&J, pro fiskální rok končící v roce 2021.

(v milionech $) Procter & Gamble Johnson & Johnson
Rychlá aktiva (A) 15 013 dolarů 46 891 dolarů
Krátkodobé závazky (B) 33 132 dolarů 45 226 dolarů
Rychlý poměr (A/B) 0,45 1.04

S rychlým poměrem nad 1,0 se zdá, že Johnson & Johnson je ve slušné pozici ke krytí svých současných závazků, protože její likvidní aktiva jsou větší než součet jejích krátkodobých dluhových závazků.Na druhé straně společnost Procter & Gamble nemusí být schopna splatit své současné závazky pouze pomocí rychlých aktiv, protože její rychlý poměr je výrazně pod 1, tedy 0,45.To ukazuje, že bez ohledu na ziskovost nebo příjem se zdá, že společnost Johnson & Johnson je v lepším krátkodobém finančním zdraví, pokud jde o schopnost dostát svým krátkodobým dluhovým požadavkům.

Proč se tomu říká rychlý poměr?

Rychlý poměr se zaměřuje pouze na nejlikvidnější aktiva, která má společnost k dispozici ke splácení krátkodobých dluhů a závazků.Likvidní aktiva jsou ta, která lze rychle a snadno převést na hotovost za účelem úhrady těchto účtů.

Proč je rychlý poměr důležitý?

Rychlý poměr udává, jak dobře bude společnost schopna splácet své krátkodobé dluhy pouze s použitím nejlikvidnějších aktiv.Poměr je důležitý, protože signalizuje internímu managementu a externím investorům, zda firmě dojdou peníze.Rychlý poměr má také větší hodnotu než jiné ukazatele likvidity, jako je běžný ukazatel, protože má nejkonzervativnější přístup k vyjádření toho, jak může společnost získat hotovost.

Je vyšší rychlý poměr lepší?

Obecně platí, že vyšší rychlý poměr je lepší.Je to proto, že čitatel vzorce (nejlikvidnější oběžná aktiva) bude vyšší než jmenovatel vzorce (krátkodobé závazky společnosti). Vyšší rychlý poměr signalizuje, že společnost může být likvidnější a rychle generovat hotovost v případě nouze.

Mějte na paměti, že velmi vysoký rychlý poměr nemusí být lepší.Společnost může například sedět na velmi velkém hotovostním zůstatku.Tento kapitál by mohl být použit k růstu společnosti nebo k investicím na nových trzích.Často existuje tenká hranice mezi vyvažováním krátkodobých potřeb hotovosti a utrácením kapitálu na dlouhodobý potenciál.

Jak se liší rychlý a aktuální poměr?

Rychlý poměr se dívá pouze na nejlikvidnější aktiva v rozvaze firmy, a tak poskytuje nejokamžitější obraz likvidity, která je v případě potřeby k dispozici, což z něj činí nejkonzervativnější měřítko likvidity.Běžný ukazatel také zahrnuje méně likvidní aktiva, jako jsou zásoby a další oběžná aktiva, jako jsou náklady příštích období.

Co se stane, když rychlý poměr ukazuje, že firma není likvidní?

V tomto případě může krize likvidity nastat i ve zdravých společnostech – pokud nastanou okolnosti, které znesnadňují splnění krátkodobých závazků, jako je splácení půjček a výplaty zaměstnancům nebo dodavatelům.Jedním z příkladů dalekosáhlé krize likvidity z nedávné historie je globální úvěrová krize v letech 2007–2008, kdy mnoho společností zjistilo, že nejsou schopny zajistit krátkodobé financování na splacení svých okamžitých závazků.Pokud se nepodaří najít nové financování, může být společnost nucena zlikvidovat majetek v rámci výprodeje nebo požádat o ochranu před bankrotem.

Sečteno a podtrženo

Společnost nemůže existovat bez peněžních toků a schopnosti platit své účty v době splatnosti.Měřením rychlého poměru může společnost lépe porozumět tomu, jaké zdroje má ve velmi krátké době k dispozici pro případ, že by potřebovala zlikvidovat oběžná aktiva.I když jiné ukazatele likvidity měří schopnost společnosti být solventní v krátkodobém horizontu, rychlý ukazatel patří mezi nejagresivnější při rozhodování o krátkodobých schopnostech likvidity.