Zvýšení sazeb může přidat 1 tis. USD k úroku z národního dluhu

Nejde jen o vyšší splátky hypoték: Zvýšení cílového rozpětí pro sazbu federálních fondů Federálním výborem pro otevřený trh (FOMC) by mohlo znamenat, že USA v tomto desetiletí zaplatí až o 1 bilion dolarů více na platbách úroků za státní dluh, podle Peter G.Petersonova nadace.

S inflací na nejvyšší úrovni za několik desetiletí, U.S.Federální rezervní systém v posledních měsících opakovaně zvyšoval referenční úrokové sazby.Od října 2022 se sazba federálních fondů pohybovala od 3 % do 3,25 %, ve srovnání s téměř 0 % na začátku pandemie COVID-19.Zatímco sazba je již nejvyšší od roku 2008, analytici očekávají, že ji Fed bude i letos tlačit nahoru.

Klíčové věci

  • Spojené státy.Federální rezervní systém zvýšil sazbu federálních fondů na 3 % až 3,25 % prostřednictvím série zvýšení v posledních měsících.
  • Vyšší národní úrokové sazby by mohly znamenat vyšší úrokové platby ze strany vlády USA ze státního dluhu.
  • Organizace pro obhajobu deficitu Peter G.Petersonova nadace odhaduje, že zvýšení úrokových sazeb Fedu by mohlo v nadcházejících letech vést k 1 bilionu dolarů na dalších platbách úrokových sazeb.

Vyšší sazby by mohly znamenat nákladnější dluh

USA si v posledních letech hodně půjčovaly, aby se vypořádaly s pandemií a usnadnily zásadní snížení daní.Nyní, když se Fed snaží bojovat s inflací, by mohly úroky, které vláda dluží za veřejný dluh, poskočit.Vzhledem k tomu, že výpůjční náklady pro vládu USA rostou a klesají spolu s úrokovými sazbami, zvýšení sazby federálních fondů na předpokládaných 4,6 % do konce roku 2023 by mohlo drasticky zvýšit náklady na dluh.

Rozpočtový úřad Kongresu (CBO) předpověděl, že rozpočet prezidenta Bidena na rok 2023 povede k federálnímu deficitu v období 2023-2032 ve výši 13,1 bilionu dolarů ve srovnání s předchozím odhadem 8,1 bilionu dolarů.I malé změny národních úrokových sazeb mohou vést k významným změnám v platbách úroků z veřejného dluhu: Pokud sazby v příštích několika letech stoupnou o jeden procentní bod nad odhady CBO, mohlo by to znamenat, že USA utratí více na úrokové platby než národní obrany do roku 2029.

Složitý obraz inflace, obav z recese a hospodářského růstu

Poslední měsíce byly pro americkou ekonomiku obzvláště volatilní, protože investoři střídají obavy z výrazné recese a optimismus ohledně budoucího růstu.Nedávná vládní zpráva naznačující, že růst pracovních míst se zpomaluje, mohla posílit důvěru investorů, že Fed by mohl zpomalit tempo zvyšování sazeb.

Zároveň CBO a Bidenova administrativa nedávno projevily důvěru v celkový růst a předpovídaly, že státní dluh jako součást velikosti širší ekonomiky v příštím roce klesne.To se stane, když ekonomika roste rychleji než státní dluh.

Prezident Biden řekl, že dosažení snížení národního deficitu je nejvyšší fiskální prioritou.Přesto nestranický Výbor pro odpovědný federální rozpočet odhaduje, že jeho administrativa přidala 4,8 bilionu dolarů ke schodku od loňského nástupu do úřadu.Začátkem října státní dluh USA poprvé přesáhl 31 bilionů dolarů.

Celkově vzato, rostoucí dluhové zatížení a vyšší úrokové platby by mohly vést ke globální ztrátě důvěry ve schopnost národa splácet své dluhy, což by zase mohlo dále zhoršit inflaci, zvýšení úrokových sazeb a další ekonomické obavy.

Co se děje se státním dluhem?

Začátkem října se státní dluh USA poprvé vyšplhal nad 31 bilionů dolarů.Vzhledem k tomu, že Fed zvyšuje úrokové sazby, vláda USA bude pravděpodobně muset v nadcházejících letech zaplatit podstatnou částku na platbách úroků.

Co se stane, pokud státní dluh nadále poroste?

Čím vyšší je státní dluh, tím je pravděpodobnější, že by investoři mohli považovat USA za globální úvěrové riziko a neschopné splatit, co dluží.

Jaký je dopad sazby federálních fondů na státní dluh?

Čím vyšší je sazba federálních fondů, tím více může vláda USA vynaložit na platby úroků z veřejného dluhu.Podle některých odhadů by zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, ke kterému došlo v posledních měsících, mohlo přispět až k 1 bilionu dolarů v dodatečných úrokových platbách.

Sečteno a podtrženo

Spojené státy.Federální rezervní systém zavedl sérii zvýšení úrokových sazeb ve snaze bojovat s nejhorší inflací za poslední desetiletí.Vysoké vládní půjčky zároveň nadále zvyšovaly státní dluh USA.V kombinaci by vyšší úrokové sazby mohly vládu zavázat k výraznému zvýšení částky, kterou platí na úrocích ze státního dluhu v nadcházejících letech.