Návratnost výnosů – definice ROR

Co je návratnost tržeb?

Návratnost výnosů (ROR) je měřítkem ziskovosti společnosti na základě výše generovaných výnosů.Návratnost příjmů porovnává výši čistého příjmu generovaného za každý dolar příjmů.

Návratnost výnosů je jednou z nejdůležitějších finančních metrik při měření ziskovosti společnosti.ROR je také užitečné při určování toho, jak dobře manažerský tým společnosti generuje tržby a zároveň řídí náklady.Návratnost příjmů se také nazývá čistá zisková marže.

Klíčové věci

  • Návratnost výnosů (ROR) je měřítkem ziskovosti společnosti na základě výše generovaných výnosů.
  • Návratnost příjmů porovnává výši čistého příjmu generovaného za každý dolar příjmů.
  • ROR ukazuje, jak efektivně management společnosti generuje příjmy z prodeje a zároveň řídí výdaje.

Pochopení návratnosti tržeb (ROR)

Návratnost výnosů představuje procento zisku, který je generován z výnosů.Příjmy jsou peníze, které společnost generuje prodejem svého zboží a služeb.Výnosy se zaznamenávají v horní části výsledovky a jsou to číslo, od kterého se odečítají všechny náklady a náklady, aby se dospělo k zisku nebo čistému zisku společnosti.V maloobchodě lze příjmy také nazývat čisté tržby nebo čisté příjmy, protože celkový příjem je snížen o slevy z prodeje a vrácení zboží.

Čistý příjem představuje zisk společnosti a vypočítá se tak, že se vezmou příjmy a odečte se různé náklady a výdaje na provoz společnosti.Některé srážky z příjmů za účelem dosažení čistého příjmu zahrnují náklady na prodané zboží, což jsou náklady spojené s výrobou, daně, provozní náklady a režijní náklady nazývané prodejní, všeobecné a administrativní náklady (SG&A). Čistý příjem se nachází na spodní část výsledovky a často označovaná jako spodní řádek.

Návratnost příjmů ukazuje výši příjmů, která se nakonec stane čistým příjmem.Jinými slovy, čistý příjem je to, co zbude z příjmů po odečtení všech nákladů.Návratnost příjmů je procento celkových příjmů, které byly zaznamenány jako zisk nebo co zbyly po dokončení všech výdajů a odečtení. Vzorec pro výpočet návratnosti příjmů je uveden níže.

Vzorec pro ROR je

 ROR = Čistý příjem Tržby text{ROR}=frac{text{Čistý příjem}}{text{Příjmy z prodeje}} ROR=TržbyČistý příjem

Jak vypočítat ROR

Čistý příjem se vydělí výnosem, což bude desetinné číslo.Výsledek lze vynásobit 100, aby byl výsledek procentuální.

Rentabilita výnosů používá čistý příjem, který se vypočítá jako výnosy mínus náklady.Do výpočtu jsou zahrnuty jak výdaje hrazené v hotovosti, tak i nepeněžní výdaje, jako jsou odpisy.Výpočet čistého zisku zahrnuje všechny obchodní aktivity společnosti, což zahrnuje každodenní operace a neobvyklé položky, jako je prodej budovy.

Výnosy představují celkový výnos z prodeje nebo čistý výnos po poskytnutí rabatů za vrácené zboží.Pokud společnost používá čistý příjem, bude vypočítán pro investory a vykázán na horním řádku výsledovky.

Co vám říká návratnost tržeb?

Návratnost výnosů nebo čistá zisková marže pomáhá investorům vidět, jaký zisk společnost generuje z tržeb za to, přičemž bere v úvahu provozní a režijní náklady.Díky tomu, že investoři vědí, kolik zisku se získává z celkových výnosů, mohou hodnotit efektivitu managementu.Společnost potřebuje nejen generovat více tržeb a výnosů, ale musí také udržet náklady na uzdě.Návratnost výnosů poskytuje jasnost, pokud jde o vztah mezi tvorbou výnosů a řízením výdajů.

Pokud management společnosti generuje příjmy, ale náklady společnosti rostou natolik, že zastiňují vydělané příjmy, čisté ziskové rozpětí klesne.Jinými slovy, pokud náklady společnosti rostou rychleji než její příjmy, čisté ziskové rozpětí bude časem klesat.

Společnost může zvýšit návratnost příjmů nebo ziskové rozpětí zvýšením příjmů, snížením nákladů nebo nějakou kombinací obojího. Společnosti mohou také změnit prodejní mix, aby zvýšily příjmy.Prodejní mix je poměr každého produktu, který firma prodává, v poměru k celkovému prodeji.Každý prodaný produkt může přinést jinou úroveň zisku.Přesunutím prodeje na produkty, které poskytují vyšší ziskovou marži, může podnik zvýšit čistý příjem a zlepšit ROR.

Předpokládejme například, že obchod se sportovním zbožím prodává baseballovou rukavici za 80 USD, která generuje zisk 16 USD, a baseballovou pálku za 200 USD, která vytváří zisk 20 USD.Zatímco netopýr generuje více příjmů, rukavice produkuje 20% zisk (16 $ / 80 $) a netopýr vydělává pouze 10% zisk (20 $ / 200 $). Přesunutím prodejního a marketingového úsilí obchodu na baseballové rukavice může podnik vydělat více čistého příjmu na dolar prodeje, což zvyšuje ROR.

ROR korporace umožňuje investorovi porovnávat rok od roku ziskovost a hodnotit obchodní rozhodnutí vedení společnosti.Vzhledem k tomu, že ROR nezohledňuje aktiva a pasiva společnosti, měl by být při hodnocení finanční výkonnosti společnosti používán ve spojení s dalšími metrikami.

ROR vs.EPS

Když vedení provede změny za účelem zvýšení ROR, rozhodnutí společnosti také pomohou zvýšit zisk na akcii (EPS). EPS je ukazatelem ziskovosti společnosti porovnáním čistého příjmu s počtem akcií kmenových akcií v oběhu.Čím vyšší je EPS, tím je společnost považována za ziskovější.

EPS se vypočítá vydělením čistého příjmu počtem akcií kmenových akcií v oběhu.Předpokládejme například, že firma vydělává celkový čistý příjem 1 milion $ ročně a má v oběhu 100 000 kmenových akcií a EPS je (1 000 000 $ / 100 000 akcií) nebo 10 $ na akcii.Pokud může vrcholový management zvýšit čistý příjem na 1,2 milionu USD a nedojde k žádné změně v kmenových akciích, zvýší se EPS na 12 USD na akcii.Nárůst čistého příjmu také zvyšuje ROR.ROR však nemá žádný vliv na počet akcií v oběhu.

Jak EPS, tak ROR měří rozsah zisku generovaného společností.Společnosti vydávají akcie, aby generovaly finanční prostředky na investice do společnosti a růst zisků.Pokud společnost generuje značné množství čistého příjmu jako výsledek kapitálu získaného emisí akcií, management společnosti by byl považován za efektivně rostoucí zisk.

Jinými slovy, zisk na akcii ukazuje, kolik čistého zisku bylo vytvořeno na základě množství akcií v oběhu.Společnost, která generuje vyšší zisky s menším počtem akcií v oběhu než konkurence, by měla vyšší EPS a byla by investory vnímána příznivěji.EPS pomáhá ukázat, jak efektivně management využívá své zdroje k vytváření zisku.

Zatímco EPS měří zisk vytvořený jako výsledek počtu akcií v oběhu, ROR měří zisk generovaný z výše generovaných příjmů.ROR pomáhá ukázat, jak efektivní je management společnosti při zvyšování tržeb při řízení nákladů na provozování podniku.Obě metriky jsou důležité a měly by být používány v tandemu při hodnocení finanční výkonnosti společnosti.

Příklad reálného světa návratnosti příjmů

Níže je uvedena výsledovka společnosti Apple Inc. (AAPL) za fiskální rok končící 28. září 2019, podle 10-tisícového podání společnosti.

  • Čisté tržby nebo příjmy činily za rok 2019 260 miliard dolarů (zvýrazněno modře).
  • Čistý zisk za rok 2019 byl 55,2 miliardy dolarů (zvýrazněno zeleně).
  • Návratnost tržeb Applu se vypočítá vydělením čistého příjmu ve výši 55,2 miliard USD celkovými čistými tržbami ve výši 260 miliard USD.
  • Návratnost příjmů Applu za rok 2019 byla 21 % neboli (55,2 miliard USD÷ 260 miliard USD) x 100.
Příklad návratnosti příjmů s Apple Inc.Investopedia

Aby investoři zjistili, zda byla návratnost příjmů společnosti Apple příznivá, měli by výsledky porovnat s jinými společnostmi ve stejném odvětví a ve stejném období.Investoři mohou také vypočítat ROR společnosti za několik období, aby získali představu o tom, jak se ROR vyvíjel.