Santa Claus Rally

Co je to Santa Claus Rally?

Santa Claus rally popisuje trvalý nárůst akciového trhu, ke kterému dochází v posledním prosincovém týdnu až po první dva obchodní dny v lednu.

Existuje mnoho vysvětlení pro příčiny rally SantaClaus, včetně daňových úvah, celkového pocitu optimismu a štěstí na Wall Street a investování prázdninových bonusů.Další teorií je, že někteří velmi velcí institucionální investoři, z nichž řada je sofistikovanější a pesimističtější, mají v tuto dobu tendenci odjíždět na dovolenou, přičemž trh přenechávají drobným investorům, kteří mají tendenci být optimističtější.

Klíčové věci

  • Santa Claus rally odkazuje na tendenci akciového trhu k rally během posledních týdnů prosince do nového roku.
  • Toto období zahrnuje několik posledních obchodních dnů v roce, které mají podobnou charakteristiku jako Black Friday a Štědrý den.
  • Mezi teorie o jeho existenci patří zvýšené nakupování na dovolené, optimismus poháněný svátečním duchem a institucionální investoři vyřizují své účty před odjezdem na dovolenou.
  • Bez ohledu na důvod více než dvě třetiny prosince sahající do 60. let 20. století přinesly akcionářům pozitivní zisky.
  • Přesto, stejně jako u mnoha anomálií na trhu, může být jen náhodný a neexistuje žádná záruka, že bude pokračovat i v budoucnu.

Pochopení Santa Claus Rally

Podle almanachu The Stock Trader, který je dlouholetým poskytovatelem analýz cyklických i sezónních tržních tendencí, je Santa Claus rally sezónní fenomén.Podle vydání Almanachu z roku 2016 „od roku 1969 přineslo shromáždění Santa Clause kladné výnosy ve 34 z posledních 45 prázdninových sezón – posledních pět obchodních dnů roku a první dva obchodní dny po Novém roce. Kumulativní výnos za tyto dny je 1,4 % a výnosy jsou v průměru kladné v každém ze sedmi dnů rally.“

Mnozí považují rally Santa Clause za výsledek toho, že lidé nakupují akcie v očekávání růstu cen akcií v průběhu měsíce ledna, jinak známý jako lednový efekt. Existuje také nějaký výzkum, který ukazuje, že hodnota akcií v prosinci překonala výkonnost růstu akcií.Je třeba poznamenat, že mnoho obchodníků s akciemi v aktivně spravovaných podílových fondech má tendenci investovat do cenných papírů.

Důkaz pro Santa Claus Rally

Posledních několik prosincových dnů má tendenci zaznamenávat zisky častěji než ztráty.Ve skutečnosti, od založení SPY v roce 1993, Santa Claus rally přinesl zisky asi 67% času.Když se podíváme dále, Santa Claus Rally se konala více než 70 % času v letech 1950 až 2020.Níže graf pro roky 2008-2009 ukazuje, jak typicky může Santa Claus rally probíhat.

Graf zobrazující 2008-2009 Santa Claus rally.

Ale ne všechny roky přinesly Santa Claus rally.Níže uvedený graf znázorňuje nejhůře fungující přelom roku za poslední tři desetiletí, tedy období 2007–2008.

Graf ukazující 2007-2008 Santa Claus rally.

Někteří tvrdili, že rally Santa Clause je jen příkladem širšího efektu konce měsíce, kdy se akcie zvyšují v posledních dnech každého obchodního měsíce.Zdá se však, že prosinec má větší efekt než ostatní měsíce:

Průměrné výnosy rally Santa Clause.

Finanční publicisté a obchodníci se rádi vyjadřují k pravděpodobnosti shromáždění Santa Clause.Některé citují ekonomickou a technickou analýzu a jiné nabízejí čisté domněnky.

Obchodování na Santa Claus Rally

Obchodníci věnují pozornost cyklickým trendům a občas najdou způsoby, jak využít historické vzorce, jako je Santa Claus rally.Mají tendenci to dělat opakovaně v průběhu času a tím, že omezují jak množství rizika, tak odměny, které na sebe berou, prostřednictvím dimenzování pozic, zastavovacích příkazů a snižování ztrát, pokud pozice jdou proti nim.Tito spekulanti také využívají technické vzory v konkrétních indexech a pečlivě určují jejich plánované vstupní a výstupní body.Pozorovat Santa Claus rally je jedna věc, ale ve skutečnosti pokusit se s tímto fenoménem výhodně obchodovat je věc druhá.Užitečná sada pravidel pro to zahrnuje zvážení úrovně stop-loss a plán, co dělat, pokud obchod není ziskový ani se na konci šesti dnů nezastaví.Níže uvedený vývojový diagram lze použít jako heuristiku pro zachycení zisků z rally Santa Clause.

Nic z toho není užitečné pro většinu investorů, kteří nemají zkušenosti s obchodováním na řízení rizik v tak krátkých časových rámcích.Například pro investory typu buy-and-hold a pro ty, kteří si spoří na důchod v plánech 401(k), Santa Claus rally z dlouhodobého hlediska nepomůže ani nepoškodí.Je to zajímavý zpravodajský titulek, který se odehrává na periferii, ale není důvodem k tomu, aby se stal býčí nebo medvědí.Lepší strategií je udržovat dlouhodobou investiční strategii a nenechat se zlákat příslibem Santa Clausových shromáždění nebo lednového efektu.

Vývojový diagram pravidel obchodování pro Santa Claus rally.

Co způsobuje Santa Claus Rally?

Shromáždění Santa Clause se snaží vysvětlit několik teorií, včetně optimismu poháněného sváteční náladou, zvýšeným nákupem o prázdninách a investováním svátečních bonusů.Další teorií je, že toto je období roku, kdy institucionální investoři odjíždějí na dovolenou – trh přenechávají drobným investorům, kteří mají tendenci být optimističtější.

Je Santa Claus Rally skutečná?

Termín Santa Claus rally byl vytvořen na počátku 70. let 20. století analytikem akciového trhu, který si všiml vzoru vyšších tržních výnosů mezi první obchodní seancí po 25. prosinci a prvními dvěma obchodními seancemi nového roku.Přestože minulé výsledky nikdy nemohou zaručit budoucí výkonnost, zdá se, že data podporují, že k rally během těchto časových období dochází častěji než ne.

Od roku 1950 si index S&P 500 během období rally Santa Clause připsal v průměru 1,3 %, podle Almanachu The Stock Trader.Od spuštění SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) v roce 1993 přineslo shromáždění Santa Clause zisky 18 z 27 případů, tedy přibližně dvě třetiny (67 %) případů.Podle Gordona Scotta, člena Investopedia Financial Review Board, všechna ostatní šestidenní období od roku 1993 přinesla pozitivní návratnost SPY v 58 % případů.

Bude letos Santa Claus Rally?

Santa Claus rally se koná během posledních pěti obchodních dnů v roce a prvních dvou obchodních seancí nového roku.Ačkoli historické statistiky ukazují, že vyšší tržní výnosy se v těchto obdobích obvykle objevují častěji než ne, k rally Santa Clause nedochází vždy a neexistuje způsob, jak předpovědět, zda nebo kdy se to stane znovu.

Sečteno a podtrženo

Historicky ceny akcií překonaly během posledních několika dnů obchodního roku po Vánocích – což dalo název „santa Clausova rally“.I když se to nevyskytuje každý rok, zdá se, že tento vzorec výnosů se historicky drží, což z něj činí neobvyklou tržní anomálii, která (zatím) zcela nezmizela.Zda to přetrvá i do budoucna, ukáže čas.S investory ve svátečním duchu as optimismem ohledně nového roku však psychologie trhu může udržet toto oživení v nadcházejících letech.