Stablecoiny: Definice, jak fungují a typy

Co jsou Stablecoiny?

Stablecoiny jsou kryptoměny, jejichž hodnota je navázána nebo svázána s hodnotou jiné měny, komodity nebo finančního nástroje.Stablecoiny mají za cíl poskytnout alternativu k vysoké volatilitě nejoblíbenějších kryptoměn, včetně bitcoinu (BTC), díky čemuž jsou kryptoinvestice méně vhodné pro běžné transakce.

Klíčové věci

  • Stablecoiny jsou kryptoměny, které se snaží navázat svou tržní hodnotu na nějakou externí referenci.
  • Stablecoiny jsou jako prostředek směny užitečnější než volatilnější kryptoměny.
  • Stablecoiny mohou být navázány na měnu, jako je americký dolar, nebo na cenu komodity, jako je zlato.
  • Stablecoiny sledují cenovou stabilitu udržováním rezervních aktiv jako kolaterálu nebo pomocí algoritmických vzorců, které mají řídit nabídku.
  • Stablecoiny jsou nadále pod drobnohledem regulátorů vzhledem k rychlému růstu trhu v hodnotě 153 miliard dolarů a jeho potenciálu ovlivnit širší finanční systém.
2:08

Klikněte na Hrát a dozvíte se vše o Stablecoinu

Proč jsou Stablecoiny tak důležité?

Ačkoli bitcoin zůstává nejoblíbenější kryptoměnou, má tendenci trpět vysokou volatilitou své ceny nebo směnného kurzu.Například cena bitcoinu vzrostla z necelých 5 000 USD v březnu 2020 na více než 63 000 USD v dubnu 2021, aby během následujících dvou měsíců klesla téměř o 50 %.Vnitrodenní výkyvy mohou být také divoké; kryptoměna se často pohne o více než 10 % v rozmezí několika hodin.

Všechna tato volatilita může být pro obchodníky skvělá, ale proměňuje rutinní transakce, jako jsou nákupy, na riskantní spekulace pro kupující a prodávající.Investoři držící kryptoměny za účelem dlouhodobého zhodnocení se nechtějí proslavit tím, že zaplatí 10 000 bitcoinů za dvě pizzy.Mezitím většina obchodníků nechce skončit ve ztrátě, pokud cena kryptoměny klesne poté, co v ní dostanou zaplaceno.

Aby měna, která není zákonným platidlem, sloužila jako prostředek směny, musí zůstat relativně stabilní a zajistit těm, kdo ji přijmou, že si krátkodobě zachová kupní sílu.Mezi tradičními fiat měnami jsou denní pohyby dokonce o 1 % při obchodování na forexu poměrně vzácné.

Jak název napovídá, stablecoiny mají za cíl tento problém vyřešit tím, že slíbí udržet hodnotu kryptoměny na stabilní úrovni různými způsoby.

30 centů

Tržní cena algoritmického stablecoinu TerraUSD (UST) brzy odpoledne 11. května 2022, poté, co prolomil svou paritní fixaci vůči americkému dolaru.

Jaké druhy Stablecoinů existují?

Někteří by tvrdili, že stablecoiny jsou řešením při hledání problému vzhledem k široké dostupnosti a akceptaci amerického dolaru.Mnoho přívrženců kryptoměn se na druhou stranu domnívá, že budoucnost patří digitálnímu tendru, který nekontrolují centrální banky.Existují tři typy stablecoinů, založené na mechanismu používaném ke stabilizaci jejich hodnoty.

Fiat-CollateralizedStablecoins

Fiat-colateralizedstablecoins udržují rezervu fiat měny (nebo měn), jako je americký dolar, jako kolaterál zajišťující hodnotu stablecoinu.Jiné formy kolaterálu mohou zahrnovat drahé kovy, jako je zlato nebo stříbro, stejně jako komodity, jako je ropa, ale většina stabilních coinů zajištěných fiatem má rezervy v amerických dolarech.

Tyto rezervy jsou udržovány nezávislými správci a jsou pravidelně kontrolovány.Tether (USDT) a TrueUSD (TUSD) jsou oblíbené stablecoiny kryté rezervami v amerických dolarech a denominované v paritě vůči dolaru.

Ke konci srpna 2022 byl Tether (USDT) třetí největší kryptoměnou podle tržní kapitalizace s hodnotou více než 67 miliard dolarů.

Crypto-CollateralizedStablecoins

Crypto-colateralizedstablecoins jsou kryty jinými kryptoměnami.Vzhledem k tomu, že rezervní kryptoměna může být také náchylná k vysoké volatilitě, jsou takové stablecoiny překolateralizované – to znamená, že hodnota kryptoměny držené v rezervách převyšuje hodnotu vydaných stablecoinů.

Kryptoměna v hodnotě 2 miliony dolarů může být držena jako rezerva pro vydání 1 milionu dolarů ve stabilních coinech krytých kryptoměnami, čímž se zajistí 50% pokles ceny rezervní kryptoměny.Například stablecoin Dai (DAI) společnosti MakerDAO je navázán na americký dolar, ale je kryt Ethereem (ETH) a dalšími kryptoměnami v hodnotě 150 % stabilního coinu DAI v oběhu.

Algoritmické Stablecoiny

Algoritmické stablecoiny mohou nebo nemusí obsahovat rezervní aktiva.Jejich primárním rozdílem je strategie udržování stabilní hodnoty stablecoinu řízením jeho nabídky pomocí algoritmu, v podstatě počítačového programu s přednastaveným vzorcem.

V některých ohledech se to příliš neliší od centrálních bank, které se také nespoléhají na rezervní aktiva, aby udržely stabilní hodnotu měny, kterou vydávají.Rozdíl je v tom, že centrální banka jako U.S.Federální rezervní systém nastavuje měnovou politiku veřejně na základě dobře srozumitelných parametrů a její status emitenta zákonného platidla dělá zázraky s důvěryhodností této politiky.

Algoritmičtí emitenti stablecoinů se v krizi nemohou opřít o takové výhody.Cena algoritmického stablecoinu TerraUSD (UST) se 11. května 2022 propadla o více než 60 %, čímž se vypařila navázání na americký dolar, protože cena souvisejícího tokenu Luna použitého k navázání Terra přes noc klesla o více než 80 %.

Inteligentní smlouva je samostatně vykonávaná smlouva s podmínkami smlouvy mezi kupujícím a prodávajícím přímo zapsanými do řádků kódu.Kód a zahrnuté dohody jsou uloženy v distribuované decentralizované síti blockchain.Kód řídí provádění smlouvy a transakce jsou sledovatelné a nevratné.

Stablecoin regulace

Stablecoiny jsou nadále pod drobnohledem regulátorů vzhledem k rychlému růstu trhu v hodnotě 130 miliard dolarů a jeho potenciálu ovlivnit širší finanční systém.V říjnu 2021 Mezinárodní organizace komisí pro cenné papíry (IOSCO) uvedla, že stablecoiny by měly být regulovány jako infrastruktura finančního trhu vedle platebních systémů a clearingových center.Navrhovaná pravidla se zaměřují na stablecoiny, které jsou regulátory považovány za systémově důležité, ty s potenciálem narušit platební a zúčtovací transakce.

Politici navíc zesílili volání po přísnější regulaci stablecoinů.Například v září 2021 senátorka Cynthia Lummis (R-Wyoming) vyzvala k pravidelným auditům emitentů stablecoinů, zatímco jiní podporují regulace podobné bankám pro tento sektor.

Jaký je účel Stablecoinu?

Stablecoiny mají za cíl poskytnout alternativu k vysoké volatilitě populárních kryptoměn, včetně bitcoinu (BTC), díky čemuž může být kryptoměna méně vhodná pro běžné transakce.

Jak Stablecoin funguje?

Stablecoiny se pokoušejí navázat svou tržní hodnotu na nějakou externí referenci, obvykle fiat měnu.Jako prostředek směny jsou užitečnější než volatilnější kryptoměny.Stablecoiny mohou být navázány na měnu, jako je americký dolar, nebo na cenu komodity, jako je zlato, nebo použít algoritmus pro řízení nabídky.Udržují také rezervní aktiva jako kolaterál nebo prostřednictvím algoritmických vzorců, které mají řídit nabídku.

Který je nejlepší Stablecoin?

Nejoblíbenějším a největším stablecoinem podle tržní kapitalizace je Tether (USDT). Je vázána na americký dolar v poměru 1:1 a je kryta zlatými rezervami.Je také trvale mezi pěti nejlepšími kryptoměnami podle tržní kapitalizace.Tether najdete na většině hlavních krypto burz, včetně Kraken, Binance a Coinbase.

Investování do kryptoměn a dalších počátečních nabídek mincí („ICO“) je vysoce riskantní a spekulativní a tento článek není doporučením Investopedie ani autora investovat do kryptoměn nebo jiných ICO.Vzhledem k tomu, že situace každého jednotlivce je jedinečná, před jakýmkoli finančním rozhodnutím by měl být vždy konzultován kvalifikovaný odborník.Investopedia neposkytuje žádná prohlášení ani záruky ohledně přesnosti nebo aktuálnosti zde obsažených informací.