Wash Trading

Co je Wash Trading?

Wash trading je proces, při kterém obchodník nakupuje a prodává cenný papír za výslovným účelem dodávání zavádějících informací na trh.V některých situacích jsou mycí obchody prováděny obchodníkem a makléřem, kteří spolu spolupracují, a jindy jsou mycí obchody prováděny investory, kteří jednají jako kupující i prodávající cenného papíru.

Wash trading klame investory, aby se domnívali, že objemy obchodů s cenným papírem jsou vyšší, než ve skutečnosti jsou, což může v procesu potenciálně zvýšit legitimní obchodní aktivitu s cenným papírem.Obchodování s praním je podle zákonů USA nezákonné a úřad Internal Revenue Service (IRS) zakazuje daňovým poplatníkům odečítat ztráty, které vyplývají z obchodů s praním, z jejich zdanitelných příjmů.

Klíčové věci

  • Wash trading je nelegální typ obchodování, při kterém se makléř a obchodník domlouvají, aby dosáhli zisku tím, že na trh přinášejí zavádějící informace.
  • Vysokofrekvenční obchodní firmy a kryptoměnové burzy mohou k manipulaci s cenami používat wash trading.
  • IRS zakazuje daňovým poplatníkům odečítat ztráty, které vyplývají z praní obchodů, z jejich zdanitelných příjmů.

Pochopení Wash Trading

Wash trading poprvé zakázala federální vláda po schválení zákona o komoditní burze v roce 1936, zákona, který pozměnil zákon o futures na obilniny a také vyžadoval, aby se veškeré obchodování s komoditami odehrávalo na regulovaných burzách.Před jeho zákazem ve 30. letech 20. století bylo promývací obchodování oblíbeným způsobem, jak manipulátoři s akciemi falešně signalizovali zájem o akcii ve snaze napumpovat hodnotu, aby tito manipulátoři mohli vydělat peníze na shortování akcií.

Předpisy Commodity Futures Trade Commission (CFTC) také zakazují makléřům profitovat z praní obchodů, i když tvrdí, že si nebyli vědomi záměrů obchodníka.Makléři proto musí u svých zákazníků provádět náležitou péči, aby se ujistili, že kupují akcie společnosti za účelem společného skutečného vlastnictví.

IRS má také přísné předpisy proti obchodování s praním a vyžaduje, aby se daňoví poplatníci zdrželi odečítání ztrát, které vyplývají z prodeje praní.IRS definuje výprodej jako takový, ke kterému dojde do 30 dnů od nákupu cenného papíru a vede ke ztrátě.

Wash Trading a vysokofrekvenční obchodování

Wash trading se vrátil na titulní stránky v roce 2013, právě když se fenomén vysokofrekvenčního obchodování rozšířil.Vysokofrekvenční obchodování je praxe používání super rychlých počítačů a vysokorychlostního internetového připojení k provedení až desítek tisíc obchodů za sekundu.

Počínaje rokem 2012 tehdejší komisař Commodity Futures Trading Commission Bart Chilton oznámil svůj záměr prošetřit odvětví vysokofrekvenčního obchodování kvůli porušování zákonů o obchodování s praním, vzhledem k tomu, jak snadné by pro firmy s touto technologií bylo uzákonit obchodování s praním podle radar.

V roce 2014 Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) obvinila společnost Wedbush Securities za to, že „neudržovala přímou a výhradní kontrolu nad nastavením obchodních platforem používaných jejími zákazníky“, což je selhání, které některým z jejích vysokofrekvenčních obchodníků umožnilo zapojit se do oplachových obchodů. a další zakázané a manipulativní chování.

Wash Trading a kryptoměny

V posledních letech proniklo wash trading i do kryptoměnového prostoru.Touha vzbudit dojem popularity a vysokých objemů obchodování je jasná: po celém světě jsou k dispozici tisíce tokenů kryptoměn a většina z nich má problém se odlišit.Ale i ty nejoblíbenější kryptoměny, včetně bitcoinu, zažívají wash trading.

Studie Forbes z roku 2022 na 157 kryptoměnových burzách zjistila, že více než polovina veškerého nahlášeného objemu obchodů s bitcoiny je buď falešné nebo neekonomické mytí obchodování.Kryptoměny jsou obzvláště zranitelné vůči pump-and-dump schématům, ve kterých kombinace nafouknutých objemů obchodování a silné publicity nebo doporučení od zasvěcených osob uměle zvyšuje hodnotu tokenu, což umožňuje některým držitelům prodávat s masivním ziskem při vysokém zájmu.

Existuje několik potenciálních důvodů pro převládající obchodování s praním v kryptoprostoru.Dokonce i velké digitální měny, jako je bitcoin, často postrádají všeobecně uznávané metody výpočtu denního objemu obchodování.To vede k tomu, že kryptoměnové firmy produkují často divoce odlišné údaje o historických objemech obchodů.Samotné burzy kryptoměn často postrádají legitimitu a v posledních letech došlo k mnoha významným veřejným kolapsům burz tokenů.Extrémní volatilita v kryptoměnovém prostoru může podněcovat rychlé nákupy a prodeje.A konečně, nejasný status kryptoměn u amerických a dalších vládních regulátorů vytváří další příležitost pro zavádějící obchodní aktivity.

Příklady Wash Trading

Wash trades jsou v podstatě obchody, které se navzájem ruší a jako takové nemají žádnou komerční hodnotu.Používají se však v různých obchodních situacích.

Například praní obchodů bylo použito ve skandálu LIBOR k vyplacení makléřů, kteří manipulovali s panely předložení LIBOR pro japonský jen.Podle obvinění podaných finančními úřady Spojeného království provedli obchodníci UBS devět pracích obchodů s makléřskou firmou, aby získali 170 000 liber na poplatcích jako odměnu firmě za její roli při manipulaci se sazbami LIBOR.

Promývací obchody lze také použít ke generování falešných objemů akcie a navyšování její ceny.Předpokládejme, že se obchodník XYZ a makléřská firma dohodnou na rychlém nákupu a prodeji akcií ABC.Ostatní obchodníci, kteří si všimnou aktivity na akciích, mohou vložit peníze do ABC, aby profitovali z jeho cenových pohybů.XYZ pak akcie shortuje, čímž profituje z pohybu ceny dolů.

Co je Wash Trading?

Wash trading označuje nezákonnou činnost, při které jeden obchodník nakupuje a prodává stejný cenný papír za účelem generování zavádějících tržních informací.Wash trading se často provádí za účelem umělého nafouknutí objemu obchodování cenného papíru.

Jaký je příklad Wash Trading?

IRS definuje výprodej jako takový, který se uskuteční do 30 dnů od nákupu stejného cenného papíru a způsobí ztrátu.

Proč by někdo pral obchodování?

V některých případech promývací obchodování zvyšuje objem obchodování s cenným papírem, což může inspirovat k legitimnějším obchodním aktivitám.Wash trading může být také použit k umělému zvýšení ceny cenného papíru v rámci systému pump-and-dump.

Sečteno a podtrženo

Wash trading je nezákonná činnost, při které obchodník nakupuje a prodává stejný cenný papír, buď během krátké doby, nebo na samostatných burzách, aby zvýšil objem obchodování nebo cenu tohoto cenného papíru.Wash trading se může odehrávat v různých odvětvích a aktivech, ale v poslední době se stal hlavním hlediskem pro kryptoměny a vysokofrekvenční obchodní prostory.