Analyse af Walmarts gældsforhold (WMT)

Gældsforhold hjælper investorer med at analysere en virksomheds evne til at betale hovedstolen og renterne på dens udestående gæld.De afslører, hvordan en virksomhed finansierer sine køb af aktiver og dens evne til at modstå økonomisk turbulens.Gældsforhold angiver også, om virksomheden bruger gæld ansvarligt til at vokse sin forretning, eller hvis den er overdreven afhængig af gæld for at opfylde kerneforpligtelser.Sidstnævnte kunne betyde, at der er problemer i den nærmeste fremtid.

Visse gældskvoter bør sammenlignes med benchmarks, mens andre er mere subjektive og er bedre sammenlignet med forholdet mellem branchekolleger og det bredere marked.For en storkapitalforhandler som Walmart (WMT) er de mest pålidelige gældsforhold at evaluere gæld-til-egenkapital-forholdet, rentedækningsforhold og pengestrøm-til-gældsforhold.

Nøgle takeaways

  • Investorer bruger gældsforhold til at analysere, hvordan en virksomhed finansierer sine køb af aktiver og virksomhedens evne til at betale sin udestående gæld.
  • Tre gældsforhold, der almindeligvis bruges til at evaluere en virksomhed, er gæld-til-egenkapital-forholdet, rentedækningsforhold og pengestrøm-til-gældsforhold.
  • Et højt gæld-til-egenkapitalforhold indikerer, at en virksomhed er afhængig af gæld i modsætning til egenkapital til at finansiere sine køb af aktiver.
  • Den 31. juli 2022 var Walmarts gæld i forhold til egenkapital 1,89, et tal, der signalerede, at virksomheden brugte mere gæld end egenkapital til at finansiere sine køb af aktiver.

Gæld-til-egenkapital-forhold

Gæld-til-egenkapital-forholdet (D/E) sammenligner procentdelen af ​​en virksomheds aktiver finansieret af gæld versus egenkapital, beregnet som samlede forpligtelser divideret med den samlede egenkapital.Et højt D/E-forhold tyder på, at en virksomhed er mere gearet og afhængig af gæld til at finansiere køb af aktiver.Selvom det ikke er en iboende dårlig ting at bruge gearing, kan brug af for meget gearing placere en virksomhed i en usikker position.

Walmarts D/E-forhold for tredje kvartal pr. 31. juli 2022 var 1,89.Dette er et sundt tal, der har været bemærkelsesværdigt stabilt i løbet af det sidste årti.Det indikerer, at selskabet bruger mere gæld end egenkapital til at finansiere køb af aktiver, men dets praksis for gældsforvaltning har ikke vaklet i flere år, og selskabet afholdt sig fra at bruge overskydende gæld selv i en økonomisk turbulent periode.

Sammenlignet med sin nøglekonkurrent har Walmart et lavere D/E-forhold, hvor Targets forhold var 3,95, for dets regnskabskvartal, der sluttede 31. juli 2022.

Rentedækningsforhold

Rentedækningsgraden måler, hvor mange gange en virksomhed kan betale renten af ​​sin udestående gæld med sin nuværende indtjening.Det beregnes som indtjening før renter og skat (EBIT) divideret med renteudgifter.

Et højt forhold betyder, at en virksomhed sandsynligvis ikke vil misligholde gældsforpligtelser i den nærmeste fremtid.De fleste analytikere er enige om, at den absolut laveste acceptable rentedækningsgrad er 1,5, selvom værdiinvestorer foretrækker virksomheder med et væsentligt højere antal.

Walmarts rentedækningsgrad var 11,95 for regnskabsårets andet kvartal 2022.For Target var dets rentedækningsgrad 5,54.

For første kvartal af 2022 var Walmarts rentedækningsgrad 7,8.I mellemtiden var Target's 11.15 i samme periode.Samlet set har Walmart mere EBIT for regnskabsåret for at dække renteudgifter.

Pengestrøm-til-gældsforhold

Pengestrøm-til-gæld-forholdet, beregnet som pengestrømme fra driften divideret med den samlede gæld, måler procentdelen af ​​en virksomheds samlede gæld, den kan betale med dens nuværende pengestrøm.Dette er en effektiv målestok at overveje sammen med rentedækningsgraden, fordi den kun inkluderer indtjening, der rent faktisk er realiseret i kontanter.

Dette mål beregnes bedst ved hjælp af helårsdata.I regnskabsåret 2021 (afsluttet 31. januar 2021) var Walmarts pengestrøm-til-gæld-forhold således 0,69, hvilket betyder, at dets årlige løbende pengestrøm fra driften kunne betale 69 % af sin gæld.Det vil være vigtigt at se denne tendens i fremtiden som en indikator for virksomhedens engagement i ansvarlig gældsforvaltning.Target havde et pengestrøm-til-gældsforhold på 0,64 for regnskabsåret 2020 (afsluttet 29. januar 2021).