Guide til Federal Reserve

Hvad er Federal Reserve System (FRS)?

Federal Reserve System (FRS) er USA's centralbank.Ofte blot kaldet Fed, er det uden tvivl den mest magtfulde finansielle institution i verden.Det blev grundlagt for at give landet et sikkert, fleksibelt og stabilt monetært og finansielt system.Fed har en bestyrelse, der består af syv medlemmer.Der er også 12 Federal Reserve-banker med deres egne præsidenter, der repræsenterer et separat distrikt.

Nøgle takeaways

  • Federal Reserve System er USA's centralbank og monetære myndighed.
  • Fed giver landet et sikkert, fleksibelt og stabilt monetært og finansielt system.
  • Federal Reserve System er sammensat af 12 regionale Federal Reserve Banks, der hver især er ansvarlige for et specifikt geografisk område i USA.
  • Feds hovedopgaver omfatter at føre national pengepolitik, føre tilsyn med og regulere banker, opretholde finansiel stabilitet og levere banktjenester.
  • Federal Open Market Committee er Feds pengepolitiske besluttende organ og styrer landets pengemængde.
1:14

Federal Reserve System (FRS)

Forståelse af Federal Reserve System (FRS)

En centralbank er en finansiel institution, der får privilegeret kontrol over produktion og distribution af penge og kredit til en nation eller en gruppe af nationer.I moderne økonomier er centralbanken normalt ansvarlig for udformningen af ​​pengepolitik og reguleringen af ​​medlemsbankerne.Fed er sammensat af 12 regionale Federal Reserve Banks, der hver især er ansvarlige for et specifikt geografisk område i USA.

Fed blev etableret ved Federal Reserve Act, som blev underskrevet af præsident Woodrow Wilson den 23. december 1913 som svar på den finansielle panik i 1907.Før det var USA den eneste store finansielle magt uden en centralbank. Dens oprettelse blev fremkaldt af gentagne finansielle panikker, der ramte den amerikanske økonomi i løbet af det forrige århundrede, hvilket førte til alvorlige økonomiske forstyrrelser på grund af bankkonkurser og forretningskonkurser.Acrisis i 1907 førte til opfordringer til en institution, der ville forhindre panik og forstyrrelser.

Fed har bred beføjelse til at handle for at sikre finansiel stabilitet, og det er den primære regulator af banker, der er medlemmer af Federal Reserve System.Det fungerer som udlåner af sidste udvej til medlemsinstitutioner, der ikke har andre steder at låne fra.Ofte blot omtalt som Fed, har den mandat til at sikre, at der er finansiel stabilitet i systemet.Det er også den vigtigste regulator for landets finansielle institutioner.

Systemets 12 regionale føderale banker er baseret i Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St.Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas og San Francisco.

Fed Systembanker.

Særlige hensyn

Feds vigtigste indtægtskilde er renter på en række amerikanske statspapirer, som den har erhvervet gennem sine åbne markedsoperationer (OMO). Andre indtægtskilder omfatter renter på udenlandsk valutainvesteringer, renter på lån til depositarinstitutioner og gebyrer for tjenester - såsom checkclearing og pengeoverførsler - leveret til disse institutioner.Efter at have betalt udgifter, overfører Fed resten af ​​sin indtjening til U.S.A.Skatkammer.

Federal Reserves betalingssystem, almindeligvis kendt som Fedwire, flytter dagligt billioner af dollars mellem banker i hele USA.Transaktioner er til afregning samme dag.I kølvandet på finanskrisen i 2008 har Fed været mere opmærksom på den risiko, der er skabt af tidsforskydningen mellem, hvornår betalinger foretages tidligt på dagen, og når de er afviklet og afstemt.Store finansielle institutioner bliver presset af Fed til at forbedre realtidsovervågningen af ​​betalinger og kreditrisiko, som kun har været tilgængelig ved slutningen af ​​dagen.

Federal Reserve Systems (FRS) mandat og pligter

De pengepolitiske mål for Federal Reserve er todelt: at fremme økonomiske forhold, der opnår stabile priser og maksimal bæredygtig beskæftigelse.

Feds opgaver kan yderligere kategoriseres i fire generelle områder:

  1. At føre national pengepolitik ved at påvirke penge- og kreditforhold i den amerikanske økonomi for at sikre maksimal beskæftigelse, stabile priser og moderate langsigtede renter.
  2. Overvåge og regulere bankinstitutioner for at sikre sikkerheden i det amerikanske bank- og finanssystem og for at beskytte forbrugernes kreditrettigheder.
  3. Opretholdelse af stabilitet i det finansielle system og begrænsning af systemiske risici.
  4. Levering af finansielle tjenester, herunder en central rolle i driften af ​​det nationale betalingssystem, depositarinstitutioner, den amerikanske regering og udenlandske officielle institutioner.
Billede af Sabrina Jiang © Investopedia2020

Federal Reserve Systems (FRS) organisationsstruktur

Der er syv medlemmer af bestyrelsen.Disse personer er nomineret af præsidenten og godkendt af U.S.A.Senatet.Hver guvernør tjener maksimalt 14 år.Udnævnelsen er forskudt med to år for at begrænse præsidentens magt.Loven dikterer også, at udnævnelser repræsenterer alle brede sektorer af den amerikanske økonomi.

Bemærk, at fra den 7. juni 2022 er der kun én bestyrelsesplads tom.

Fed-guvernører (fra juni 2022)
Stol Jerome H.Powell
Næstformand Lael Brainard
Bestyrelsesmedlem Michelle W.Bowman
Bestyrelsesmedlem Lisa D.laver mad
Bestyrelsesmedlem Philip N.Jefferson
Bestyrelsesmedlem Christopher J.Waller
Bestyrelsesmedlem Sæde i øjeblikket tomt
Kilde: Federal Reserve

Ud over guvernørerne i Feds bestyrelse har hver af de 12 regionale banker sin egen præsident.Hver af disse banker er oprettet i et andet Federal Reserve-distrikt.

Fed Regional Bank Presidents (fra juni 2022)
Præsidentens navn Banksted-distrikt
Kenneth C.Montgomery Boston-1
John C.Williams New York-2
Patrick T.Harker Philadelphia-3
Loretta J.Mester Cleveland-4
Thomas I.Barkin Richmond-5
Raphael W.Bostic Atlanta-6
Charles L.Evans Chicago-7
James Bullard St.Louis-8
Neel Kashkari Minneapolis-9
Esther L.George Kansas City-10
Meredith Black Dallas-11
Mary C.Daly San Francisco-12
Kilde: Federal Reserve

Federal Reserve Systems (FRS) uafhængighed

Centralbankuafhængighed refererer til spørgsmålet om, hvorvidt pengepolitikkens tilsynsførende bør være fuldstændig afbrudt fra regeringens område.De, der går ind for uafhængighed, anerkender politikkens indflydelse på at fremme pengepolitik, der kan favorisere genvalg på kort sigt, men forårsage varig økonomisk skade hen ad vejen.Kritikere siger, at centralbanken og regeringen skal være tæt koordineret i deres økonomiske politik, og at centralbankerne skal have regulatorisk tilsyn.

Fedis anses også for at være uafhængig, fordi dens beslutninger ikke skal ratificeres af præsidenten eller nogen anden embedsmand.Den er dog stadig underlagt kongressens tilsyn og skal arbejde inden for rammerne af regeringens økonomiske og finanspolitiske målsætninger.

Frygt for udvidelsen af ​​Federal Reserve-balancen og risikable redningsaktioner for firmaer som American International Group (AIG) har ført til krav om øget gennemsigtighed og ansvarlighed.Nylige opfordringer i Washington til at revidere Federal Reserve kan potentielt underminere den amerikanske centralbanks uafhængige status.

Fedis anses for at være uafhængig, fordi dens beslutninger ikke skal ratificeres.

Federal Reserve System (FRS) vs.Federal Open Market Committee (FOMC)

Federal Reserves bestyrelse er ansvarlig for at fastsætte reservekrav.Dette er den mængde penge, som banker skal holde for at sikre, at de har nok til at imødekomme pludselige hævninger.Den fastsætter også diskonteringsrenten, som er den rente, som Fed opkræver på lån til finansielle institutioner og andre kommercielle banker.

Federal Open Market Committee (FOMC) er på den anden side Federal Reserves vigtigste pengepolitiske organ.Det er ansvarligt for åbne markedsoperationer, herunder køb og salg af statspapirer.FOMC inkluderer bestyrelsen (eller Federal Reserve Board (FRB), som det også kaldes), præsidenten for Federal Reserve Bank of New York og præsidenterne for fire andre regionale Federal Reserve Banks, der tjener på roterende basis.

Udvalget er ansvarlig for pengepolitiske beslutninger, som er kategoriseret i tre områder: maksimering af beskæftigelsen, stabilisering af priser og moderering af de lange renter.De to første er kendt som Feds dobbeltmandat.

Centralbanker over hele kloden, inklusive Fed, er også kommet til at bruge et værktøj kendt asquantitative easing (QE) til at udvide privat kredit, lavere renter og øge investeringer og kommerciel aktivitet gennem FOMC-beslutningstagning.Kvantitative lempelser bruges hovedsageligt til at stimulere økonomier under recessioner, hvor der er knaphed på kredit, som det f.eks. var under og efter finanskrisen 2007-2008.

Hvad betyder det, at Federal Reserve er en centralbank?

En centralbank er en finansiel institution, der er ansvarlig for at føre tilsyn med en nations pengesystem og politik.En centralbank regulerer pengemængden og fastsætter en nations renter.Centralbanker vedtager også pengepolitik.Ved at lette eller stramme pengemængden og tilgængeligheden af ​​kredit søger centralbankerne at holde en nations økonomi på en jævn køl.

Hvem ejer Federal Reserve?

Federal Reserve System er ikke ejet af nogen.Den blev oprettet i 1913 af Federal Reserve Act for at tjene som landets centralbank.Styrelsesrådet er et agentur under den føderale regering og rapporterer til og er direkte ansvarlig over for Kongressen.

Har Fed Print U.S.Penge?

Selvom U.S.Finansministeriet udsteder mønter, Fed udskriver og administrerer papirpenge, som teknisk er kendt som Federal Reserve-sedler.Federal Reserve udsteder i øjeblikket $1, $5, $10, $20, $50 og $100-sedler.Den største pålydende Federal Reserve-seddel, der nogensinde er udstedt til offentlig cirkulation, var $10.000-sedlen.

Hvordan sætter Fed renten?

Fed har et implicit mål for inflation på 2 pct.Princippet om inflationsmålsætning er baseret på troen på, at langsigtet økonomisk vækst bedst opnås ved at opretholde prisstabilitet, og prisstabilitet opnås ved at kontrollere inflationen.Inflationsniveauer på 1 % til 2 % om året anses generelt for acceptable, mens inflationsrater på mere end 3 % repræsenterer en farlig zone, der kan få valutaen til at blive devalueret.Taylor-reglen er en økonometrisk model, der siger, at Federal Reserve bør hæve renten, når inflationen eller vækstraterne for bruttonationalproduktet (BNP) er højere end ønsket.

Opkræver Fed skat?

Ingen.Fed er kun ansvarlig for pengepolitikken og tilsynet med banksystemet.Føderale skatter godkendes og opkræves udelukkende af Kongressen – via Internal Revenue Service (IRS), et føderalt agentur – som er et eksempel på finanspolitik.Statlige og lokale skatter opkræves af individuelle stater eller kommuner.