Hurtigt forhold

Hvad er det hurtige forhold?

Quick ratio er en indikator for en virksomheds kortsigtede likviditetsposition og måler en virksomheds evne til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser med sine mest likvide aktiver.

Da det angiver virksomhedens evne til øjeblikkeligt at bruge sine næsten-kontante aktiver (aktiver, der hurtigt kan konverteres til kontanter) til at betale ned sine nuværende forpligtelser, kaldes det også syretestforholdet.En "syretest" er et slangudtryk for en hurtig test designet til at give øjeblikkelige resultater.

Nøgle takeaways

  • Quick ratio måler en virksomheds evne til at betale sine nuværende forpligtelser uden at skulle sælge sit lager eller skaffe yderligere finansiering.
  • Quick ratio anses for at være et mere konservativt mål end nuværende ratio, som omfatter alle omsætningsaktiver som dækning for kortfristede forpligtelser.
  • Quick ratio beregnes ved at dividere en virksomheds mest likvide aktiver som kontanter, likvide midler, omsættelige værdipapirer og tilgodehavender med de samlede kortfristede forpligtelser.
  • Specifikke omsætningsaktiver såsom forudbetalte aktiver og varelager er udelukket, da disse muligvis ikke er så let at konvertere til kontanter eller kan kræve betydelige rabatter for at likvidere.
  • Jo højere forholdsresultatet er, jo bedre er en virksomheds likviditet og økonomiske sundhed; jo lavere forholdet er, jo mere sandsynligt vil virksomheden kæmpe med at betale gæld.
2:02

Hvad er det hurtige forhold?

Forstå Quick Ratio

Det hurtige forhold måler dollarbeløbet af likvide aktiver, der er tilgængelige i forhold til dollarbeløbet af en virksomheds løbende forpligtelser.Likvide aktiver er de omsætningsaktiver, der hurtigt kan konverteres til kontanter med minimal indvirkning på prisen modtaget på det åbne marked, mens kortfristede forpligtelser er en virksomheds gæld eller forpligtelser, der skal betales til kreditorer inden for et år.

Et resultat på 1 anses for at være det normale hurtige forhold.Det indikerer, at virksomheden er fuldt udstyret med præcis nok aktiver til øjeblikkeligt at blive likvideret til at betale sine nuværende forpligtelser.En virksomhed, der har en quick ratio på mindre end 1, er muligvis ikke i stand til fuldt ud at betale sine nuværende forpligtelser på kort sigt, mens en virksomhed med en quick ratio højere end 1 øjeblikkeligt kan slippe af med sine nuværende forpligtelser.For eksempel indikerer et hurtigt forhold på 1,5, at et selskab har 1,50 USD af likvide aktiver til rådighed for at dække hver 1 USD af dets nuværende forpligtelser.

Selvom sådanne talbaserede forhold giver indsigt i levedygtigheden og visse aspekter af en virksomhed, giver de muligvis ikke et fuldstændigt billede af virksomhedens generelle sundhed.Det er vigtigt at se på andre tilknyttede foranstaltninger for at vurdere det sande billede af en virksomheds økonomiske sundhed.

Jo højere quick ratio, jo bedre er en virksomheds likviditet og finansielle sundhed, men det er vigtigt at se på andre relaterede mål for at vurdere hele billedet af en virksomheds økonomiske sundhed.

Formel for Quick Ratio

Der er et par forskellige måder at beregne det hurtige forhold på.Den mest almindelige tilgang er at tilføje de mest likvide aktiver og dividere totalen med kortfristede forpligtelser:

Quick Ratio = "Quick Assets" / Kortfristede forpligtelser

Quick-aktiver er defineret som de mest likvide omsætningsaktiver, der nemt kan veksles til kontanter.For de fleste virksomheder er hurtige aktiver begrænset til kun nogle få typer aktiver:

Hurtige aktiver = kontanter + kontante ækvivalenter + omsættelige værdipapirer + netto tilgodehavende

Afhængigt af hvilken type omsætningsaktiver en virksomhed har på sin balance, kan en virksomhed også beregne hurtige aktiver ved at trække illikvide omsætningsaktiver fra sin balance.Tænk for eksempel på, at lagerbeholdning og forudbetalte udgifter muligvis ikke let eller hurtigt konverteres til kontanter, kan en virksomhed beregne hurtige aktiver som følger:

Hurtige aktiver = Omsætningsaktiver i alt - Beholdning - Forudbetalte udgifter

Uanset hvilken metode der anvendes til at opgøre hurtige aktiver, er beregningen for kortfristede forpligtelser den samme, som alle kortfristede forpligtelser indgår i formlen.

Komponenter i Quick Ratio

Kontanter

Kontanter er blandt de mere ligefremme dele af quick ratio.En virksomhed bør stræbe efter at afstemme deres kassebeholdning med månedlige kontoudtog modtaget fra deres finansielle institutioner.Denne kontante komponent kan omfatte kontanter fra udlandet omregnet til en enkelt pålydende værdi.

Kontantækvivalenter

Likvider er ofte en forlængelse af kontanter, da denne konto ofte huser investeringer med meget lav risiko og høj likviditet.Likvide midler inkluderer ofte, men er ikke nødvendigvis begrænset til, skatkammerbeviser, indskudsbeviser (ved at være opmærksom på muligheder/gebyrer for at bryde CD'en), bankers accepter, kommercielt papir fra virksomheder eller andre pengemarkedsinstrumenter.

Ved offentliggørelse af American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) vil digitale aktiver, såsom kryptovaluta eller digitale tokens, muligvis ikke rapporteres som kontanter eller likvide midler.

Omsættelige værdipapirer

Omsættelige værdipapirer er normalt fri for sådanne tidsbestemte afhængigheder.For at bevare præcisionen i beregningen bør man dog kun overveje det beløb, der faktisk er modtaget om 90 dage eller mindre under normale vilkår.Tidlig likvidation eller for tidlig tilbagetrækning af aktiver som rentebærende værdipapirer kan føre til bøder eller tilbagediskonteret bogført værdi.

Netto tilgodehavende

Hvorvidt tilgodehavender er en kilde til hurtige, klare kontanter forbliver et diskutabelt emne, og afhænger af de kreditbetingelser, som virksomheden giver sine kunder.En virksomhed, der har behov for forudbetalinger eller kun tillader 30 dage til kunderne til betaling, vil være i en bedre likviditetsposition end en virksomhed, der giver 90 dage.

På den anden side kunne en virksomhed forhandle sig frem til hurtig modtagelse af betalinger fra sine kunder og sikre længere betalingsbetingelser fra sine leverandører, hvilket ville holde forpligtelser på bøgerne længere.Ved at konvertere tilgodehavender til kontanter hurtigere, kan det have et sundere quick ratio og være fuldt udstyret til at betale sine nuværende forpligtelser.

Den samlede debitorsaldo bør reduceres med det anslåede beløb af uinddrivelige tilgodehavender.Da quick ratio kun ønsker at afspejle de kontanter, der kunne være på hånden, bør formlen ikke inkludere eventuelle tilgodehavender, som en virksomhed ikke forventer at modtage.

Nuværende forpligtelser

Quick ratio trækker alle kortfristede forpligtelser fra en virksomheds balance, da den ikke forsøger at skelne mellem, hvornår betalinger kan forfalde.Quick ratio forudsætter, at alle kortfristede forpligtelser har en kortsigtet forfaldsdato.Samlede kortfristede forpligtelser beregnes ofte som summen af ​​forskellige konti, herunder kreditorer, løn, løbende dele af langfristet gæld og skyldige skatter.

Fordi forudbetalte udgifter muligvis ikke kan refunderes, og lagerbeholdning kan være vanskeligt hurtigt at konvertere til kontanter uden alvorlige produktrabatter, er begge udelukket fra aktivdelen af ​​quick ratio.

Hurtigt forhold vs.Nuværende forhold

Quick ratio er mere konservativ end den nuværende ratio, fordi den udelukker lagerbeholdning og andre omsætningsaktiver, som generelt er sværere at omdanne til kontanter. Quick ratioen tager kun hensyn til aktiver, der kan konverteres til kontanter på kort tid.Det nuværende forhold tager på den anden side hensyn til lagerbeholdning og forudbetalte udgiftsaktiver.I de fleste virksomheder tager lagerbeholdningen tid at likvidere, selvom nogle få sjældne virksomheder kan vende deres lager hurtigt nok til at betragte det som et hurtigt aktiv.Forudbetalte udgifter, selvom det er et aktiv, kan ikke bruges til at betale for kortfristede forpligtelser, så de er udeladt fra quick ratio.

Fordele og begrænsninger ved Quick Ratio

Quick ratio har den fordel, at det er et mere konservativt skøn over, hvor likvid en virksomhed er.Sammenlignet med andre beregninger, der inkluderer potentielt illikvide aktiver, er quick ratio ofte en bedre sand indikator for kortsigtede kontantkapaciteter.

Det hurtige forhold er også ret nemt og ligetil at beregne.Det er relativt let at forstå, især når man sammenligner en virksomheds likviditet med en målberegning som 1,0.Quick ratio kan bruges til at analysere en enkelt virksomhed over en periode eller kan bruges til at sammenligne lignende virksomheder.

Der er flere ulemper ved det hurtige forhold.Den finansielle målestok giver ingen indikation om en virksomheds fremtidige pengestrømsaktivitet.Selvom en virksomhed måske sidder på 1 million dollars i dag, sælger virksomheden muligvis ikke en profitabel vare og kan kæmpe for at opretholde sin likviditet i fremtiden.Der er også overvejelser at gøre med hensyn til den sande likviditet af tilgodehavender såvel som omsættelige værdipapirer i nogle situationer.

Hurtigt forhold

Fordele
  • Konservativ tilgang til estimering af en virksomheds likviditet

  • Relativt ligetil at beregne

  • Alle komponenter rapporteres på en virksomheds balance

  • Kan bruges til at sammenligne virksomheder på tværs af tidsperioder eller sektorer

Ulemper
  • Tager ikke hensyn til virksomhedens fremtidige pengestrømskapacitet

  • Tager ikke hensyn til langfristede forpligtelser (hvoraf nogle kan forfalde så tidligt som 12 måneder fra nu)

  • Kan overvurdere den sande inddrivelse af tilgodehavender

  • Kan overvurdere den sande likviditet af omsættelige værdipapirer under økonomiske nedgangstider

Eksempel på Quick Ratio

Børsnoterede selskaber rapporterer generelt quick ratio-tallet under overskriften "Liquidity/Financial Health" i afsnittet "Key Ratios" i deres kvartalsrapporter.

Nedenfor er beregningen af ​​quick ratio baseret på tallene, der vises på balancerne for to førende konkurrenter, der opererer i industrien for personlig pleje, P&G og J&J, for regnskabsåret, der slutter i 2021.

(i $millioner) Procter & Gamble Johnson & Johnson
Hurtige aktiver (A) $15.013 $46.891
Kortfristede forpligtelser (B) $33.132 $45.226
Hurtigt forhold (A/B) 0,45 1.04

Med et quick ratio på over 1,0 ser Johnson & Johnson ud til at være i en anstændig position til at dække sine nuværende forpligtelser, da dets likvide aktiver er større end summen af ​​dets kortfristede gældsforpligtelser.Procter & Gamble er på den anden side muligvis ikke i stand til at betale sine nuværende forpligtelser kun ved brug af hurtige aktiver, da dets quick ratio er et godt stykke under 1, på 0,45.Dette viser, at når man ser bort fra rentabilitet eller indkomst, ser Johnson & Johnson ud til at være i bedre kortsigtet finansiel sundhed med hensyn til at kunne opfylde sine kortsigtede gældskrav.

Hvorfor kaldes det Quick Ratio?

Quick ratio ser kun på de mest likvide aktiver, som en virksomhed har til rådighed til at betjene kortfristede gæld og forpligtelser.Likvide aktiver er dem, der hurtigt og nemt kan konverteres til kontanter for at betale disse regninger.

Hvorfor er det hurtige forhold vigtigt?

Quick ratio kommunikerer, hvor godt en virksomhed vil være i stand til at betale sin kortfristede gæld ved kun at bruge de mest likvide aktiver.Forholdet er vigtigt, fordi det signalerer til intern ledelse og eksterne investorer, om virksomheden løber tør for kontanter.Det hurtige forhold har også mere værdi end andre likviditetsforhold, såsom det nuværende forhold, fordi det har den mest konservative tilgang til at afspejle, hvordan en virksomhed kan rejse kontanter.

Er et højere Quick Ratio bedre?

Generelt er et højere quick ratio bedre.Dette skyldes, at formlens tæller (de mest likvide omsætningsaktiver) vil være højere end formlens nævner (virksomhedens kortfristede forpligtelser). Et højere quick ratio signalerer, at en virksomhed kan være mere likvid og generere kontanter hurtigt i nødstilfælde.

Husk, at en meget høj hurtig ratio måske ikke er bedre.For eksempel kan en virksomhed sidde på en meget stor kassebeholdning.Denne kapital kan bruges til at skabe virksomhedsvækst eller investere i nye markeder.Der er ofte en fin linje mellem at balancere kortsigtede kontantbehov og bruge kapital til langsigtet potentiale.

Hvordan adskiller de hurtige og aktuelle forhold sig?

Quick ratio ser kun på de mest likvide aktiver på en virksomheds balance og giver derfor det mest umiddelbare billede af likviditet, der er tilgængelig, hvis det er nødvendigt i en knivspids, hvilket gør det til det mest konservative mål for likviditet.Omsætningsforholdet omfatter også mindre likvide aktiver såsom varebeholdninger og andre omsætningsaktiver såsom forudbetalte omkostninger.

Hvad sker der, hvis det hurtige forhold indikerer, at en virksomhed ikke er flydende?

I dette tilfælde kan likviditetskrise opstå selv i sunde virksomheder – hvis der opstår omstændigheder, der gør det vanskeligt at opfylde kortsigtede forpligtelser, såsom at tilbagebetale deres lån og betale deres ansatte eller leverandører.Et eksempel på en vidtrækkende likviditetskrise fra nyere historie er den globale kreditkrise i 2007-08, hvor mange virksomheder var ude af stand til at sikre sig kortsigtet finansiering til at betale deres umiddelbare forpligtelser.Hvis der ikke kan findes ny finansiering, kan virksomheden blive tvunget til at afvikle aktiver ved et brandsalg eller søge konkursbeskyttelse.

Bundlinjen

En virksomhed kan ikke eksistere uden cashflow og evnen til at betale sine regninger, når de forfalder.Ved at måle dens hurtige forhold, kan en virksomhed bedre forstå, hvilke ressourcer de har på meget kort sigt, hvis de skal likvidere omsætningsaktiver.Selvom andre likviditetsforhold måler en virksomheds evne til at være solvent på kort sigt, er quick ratio blandt de mest aggressive til at beslutte kortsigtede likviditetskapaciteter.