Stablecoins: Definition, hvordan de virker og typer

Hvad er Stablecoins?

Stablecoins er kryptovalutaer, hvis værdi er knyttet til værdien af ​​en anden valuta, råvare eller finansielt instrument.Stablecoins sigter mod at give et alternativ til den høje volatilitet i de mest populære kryptovalutaer, herunder Bitcoin (BTC), hvilket har gjort kryptoinvesteringer mindre egnede til almindelige transaktioner.

Nøgle takeaways

  • Stablecoins er kryptovalutaer, der forsøger at knytte deres markedsværdi til en ekstern reference.
  • Stablecoins er mere nyttige end mere flygtige kryptovalutaer som udvekslingsmiddel.
  • Stablecoins kan være knyttet til en valuta som den amerikanske dollar eller til prisen på en råvare såsom guld.
  • Stablecoins forfølger prisstabilitet ved at opretholde reserveaktiver som sikkerhed eller gennem algoritmiske formler, der formodes at kontrollere udbuddet.
  • Stablecoins bliver fortsat under kontrol af regulatorer på grund af den hurtige vækst på $153 milliarder-markedet og dets potentiale til at påvirke det bredere finansielle system.
2:08

Klik på Spil for at lære alt om Stablecoin

Hvorfor er Stablecoins så vigtige?

Selvom Bitcoin fortsat er den mest populære kryptovaluta, har den en tendens til at lide under høj volatilitet i prisen eller valutakursen.For eksempel steg Bitcoins pris fra lige under $5.000 i marts 2020 til over $63.000 i april 2021 for kun at dykke næsten 50% i løbet af de næste to måneder.Intradagsgynger kan også være vilde; kryptovalutaen bevæger sig ofte mere end 10% i løbet af et par timer.

Al denne volatilitet kan være fantastisk for handlende, men den gør rutinetransaktioner som køb til risikable spekulationer for køber og sælger.Investorer, der holder kryptovalutaer til langsigtet værdiansættelse, ønsker ikke at blive berømte for at betale 10.000 Bitcoins for to pizzaer.I mellemtiden ønsker de fleste købmænd ikke at ende med at tage et tab, hvis prisen på en kryptovaluta falder, efter at de er blevet betalt i den.

For at tjene som et vekselmiddel skal en valuta, der ikke er lovligt betalingsmiddel, forblive relativt stabil, og forsikre dem, der accepterer den, at den vil beholde købekraften på kort sigt.Blandt traditionelle fiat-valutaer er daglige bevægelser på endda 1% i forex trading relativt sjældne.

Som navnet antyder, sigter stablecoins på at løse dette problem ved at love at holde værdien af ​​kryptovalutaen stabil på en række forskellige måder.

30 øre

Markedsprisen på TerraUSD (UST) algoritmiske stablecoin tidligt på eftermiddagen den 11. maj 2022, efter at den brød sin paritetsbinding til den amerikanske dollar.

Hvilke slags Stablecoins findes der?

Nogle vil hævde, at stablecoins er en løsning i jagten på et problem i betragtning af den brede tilgængelighed og accept af den amerikanske dollar.Mange cryptocurrency-tilhængere tror på den anden side, at fremtiden tilhører digitalt udbud, der ikke kontrolleres af centralbankerne.Der er tre typer stablecoins, baseret på den mekanisme, der bruges til at stabilisere deres værdi.

Fiat-Collateralized Stablecoins

Fiat-collateralizedstablecoins opretholder en reserve af en fiat-valuta (eller -valutaer), såsom den amerikanske dollar, som sikkerhed, der sikrer stablecoinens værdi.Andre former for sikkerhed kan omfatte ædle metaller som guld eller sølv samt råvarer som råolie, men de fleste fiat-sikrede stablecoins har reserver på amerikanske dollars.

Sådanne reserver opretholdes af uafhængige depotbanker og revideres regelmæssigt.Tether (USDT) og TrueUSD (TUSD) er populære stablecoins, der er støttet af amerikanske dollarreserver og denomineret til paritet med dollaren.

I slutningen af ​​august 2022 var Tether (USDT) den tredjestørste kryptovaluta målt efter markedsværdi, til en værdi af mere end $67 milliarder.

Krypto-sikrede stabile mønter

Krypto-sikrede stabile mønter er understøttet af andre kryptovalutaer.Fordi reservekryptovalutaen også kan være tilbøjelig til høj volatilitet, er sådanne stablecoins oversikret - det vil sige, at værdien af ​​kryptovaluta holdt i reserver overstiger værdien af ​​de udstedte stablecoins.

En kryptovaluta til en værdi af $2 millioner kan blive holdt som reserve til at udstede $1 million i en krypto-støttet stablecoin, der sikrer sig mod et 50% fald i prisen på reservekryptovalutaen.For eksempel er MakerDAO's Dai (DAI) stablecoin knyttet til den amerikanske dollar, men understøttet af Ethereum (ETH) og andre kryptovalutaer til en værdi af 150% af DAI stablecoinen i omløb.

Algoritmiske Stablecoins

Algoritmiske stablecoins kan have reserveaktiver eller ikke.Deres primære skelnen er strategien med at holde stablecoins værdi stabil ved at kontrollere dens forsyning gennem en algoritme, i det væsentlige et computerprogram, der kører en forudindstillet formel.

På nogle måder er det ikke så forskelligt fra centralbanker, som heller ikke er afhængige af et reserveaktiv for at holde værdien af ​​den valuta, de udsteder, stabil.Forskellen er, at en centralbank som U.S.Federal Reserve fastlægger pengepolitikken offentligt baseret på velforståede parametre, og dens status som udsteder af lovligt betalingsmiddel gør underværker for troværdigheden af ​​denne politik.

Algoritmiske stablecoin-udstedere kan ikke falde tilbage på sådanne fordele i en krise.Prisen på TerraUSD (UST) algoritmiske stablecoin faldt med mere end 60 % den 11. maj 2022, og fordampede dens binding til den amerikanske dollar, da prisen på det relaterede Luna-token, der blev brugt til at binde Terra, faldt mere end 80 % natten over.

En smart kontrakt er en selvudførende kontrakt med vilkårene i aftalen mellem køber og sælger direkte skrevet ind i kodelinjer.Koden og de medfølgende aftaler gemmes af et distribueret, decentraliseret blockchain-netværk.Koden styrer udførelsen af ​​aftalen, og transaktioner er sporbare og irreversible.

Stablecoin-forordningen

Stablecoins bliver fortsat under kontrol af regulatorer på grund af den hurtige vækst på $130 milliarder-markedet og dets potentiale til at påvirke det bredere finansielle system.I oktober 2021 sagde International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) at stablecoins skulle reguleres som finansmarkedsinfrastruktur sammen med betalingssystemer og clearinghuse.De foreslåede regler fokuserer på stablecoins, som anses for systemisk vigtige af regulatorer, dem med potentiale til at forstyrre betalings- og afviklingstransaktioner.

Desuden har politikere øget krav om strammere regulering af stablecoins.For eksempel opfordrede senator Cynthia Lummis (R-Wyoming) i september 2021 til regelmæssige revisioner af stablecoin-udstedere, mens andre støtter banklignende regler for sektoren.

Hvad er formålet med Stablecoin?

Stablecoins sigter mod at give et alternativ til den høje volatilitet i populære kryptovalutaer, herunder Bitcoin (BTC), som kan gøre kryptovaluta mindre egnet til almindelige transaktioner.

Hvordan virker Stablecoin?

Stablecoins forsøger at knytte deres markedsværdi til en ekstern reference, normalt en fiat-valuta.De er mere nyttige end mere flygtige kryptovalutaer som udvekslingsmiddel.Stablecoins kan være knyttet til en valuta som den amerikanske dollar eller til prisen på en råvare såsom guld eller bruge en algoritme til at kontrollere udbuddet.De opretholder også reserveaktiver som sikkerhed eller gennem algoritmiske formler, der formodes at kontrollere udbuddet.

Hvilken er den bedste Stablecoin?

Den mest populære og største stablecoin efter markedsværdi er Tether (USDT). Den er knyttet til den amerikanske dollar i forholdet 1:1 og understøttet af guldreserver.Det er også konsekvent blandt de fem bedste kryptovalutaer efter markedsværdi.Du kan finde Tether på de fleste større kryptobørser, inklusive Kraken, Binance og Coinbase.

Investering i kryptovalutaer og andre indledende mønttilbud ("ICO'er") er yderst risikabelt og spekulativt, og denne artikel er ikke en anbefaling fra Investopedia eller skribenten om at investere i kryptovalutaer eller andre ICO'er.Da hver enkelts situation er unik, bør en kvalificeret professionel altid konsulteres, før der træffes økonomiske beslutninger.Investopedia giver ingen erklæringer eller garantier med hensyn til nøjagtigheden eller aktualiteten af ​​oplysningerne heri.