Den overdimensionerede Baby Boomer-generation, opkaldt efter den store stigning i fødselstal efter Anden Verdenskrig, har altid skabt bølger.Boomers gyldne år vil ikke være anderledes.

Født mellem 1946 og 1964, blev denne store kohorte myndig i 1960'erne og 1970'erne og begyndte at kvalificere sig til sociale sikringsydelser i 2008.I 2031 vil de yngste Boomers have bestået socialsikringens fulde pensionsalder på 67 for personer født i 1960 eller senere.På det tidspunkt vil der være 75 millioner amerikanere over 65 år – op fra 39 millioner i 2008.

Generationens størrelse betyder mindre end dens lange forventede levetid, når det kommer til bekymringer om, at Baby Boomers kan vippe Social Security ud i insolvens.I 1935, da socialsikring begyndte, kunne folk på 65 år forvente at leve yderligere 12,5 år.I øjeblikket kan kvinder på 65 år forvente at leve yderligere 21,7 år, og mænd på 19,1 år.

Lad os se på fakta for at se, hvor socialsikringen er på vej hen med hensyn til dens økonomi.

Fakta

Ved udgangen af ​​2021 havde de trustfonde, der udbetalte sociale sikringsydelser til pensionister, deres familier og handicappede arbejdere, omkring 2,85 billioner dollars i akkumulerede reserver.Der er to fonde: Old-Age and Survivors Insurance (OASI) Trust Fund og Federal Disability Insurance (DI) Trust Fund, ofte grupperet sammen som OASDI.

Fondene modtager socialsikringslønskatter vurderet til en sats på 12,4 % på arbejdsindkomst op til et årligt indkomstloft, der er fastsat til $147.000 i 2022, og fordelt ligeligt mellem arbejderen og arbejdsgiveren.De selvstændige er ansvarlige for at betale hele 12,4 %, men kan trække arbejdsgiverdelen fra som en erhvervsudgift på deres selvangivelse.

Når Social Security's Main Trust Fund vil blive opbrugt

Ydelsesudbetalinger er længe vokset hurtigere end indtægter, og i 2021 oversteg udgifterne indkomsten på årsbasis for første gang i årtier.2022-underskuddet forventes at blive lidt mindre, men socialsikringsadministratorer forventer, at årlige underskud vil udvide sig hurtigt derefter, indtil OASI-trustfonden opbruger sine reserver i 2034.På det tidspunkt forventes løbende lønsumsafgiftsindtægter at dække 77 % af de planlagte ydelser.

Den gode nyhed er, at OASI nu forventes at løbe tør for penge et år senere end prognosen i 2021-bestyrelsens rapport, fordi opsvinget fra 2020-recessionen har været stærkere end tidligere forventet.

Den endnu bedre nyhed er, at DI-fonden, der udbetaler invalideydelser, nu forventes at have tilstrækkelige reserver i mindst de næste 75 år i stedet for at løbe tør i 2057, som forudsat i 2021-rapporten.Handicapkrav er faldet i de seneste år, en tendens, der fortsatte i 2021 og tvang administratorerne til at revidere deres fremskrivning.

Hvorfor fonden er på vej mod udtømning

Problemet er demografien.Forholdet mellem socialsikringsmodtagere og arbejdstagere, der betaler til systemet, skifter fra 2,7 arbejdere for hver modtager i 2021 til en forventet 2,3 i 2035.Socialsikringsskatter tegnede sig for næsten 90% af trustfondenes indkomst i 2021, så det er let at se, hvordan denne ændring belaster systemet.Resten af ​​systemets finansiering kom fra renteindtægter og indtægter fra indkomstskatten på sociale ydelser.

Vil Social Security gå konkurs, når dens vigtigste trustfond løber tør for reserver?I et ord, nej.Så længe arbejdere betaler lønskat, vil der være penge til at betale i det mindste nogle af de planlagte ydelser.Men når reserverne er væk, vil udbetalingerne være mindre end de nuværende ydelsesbeløb.Og reserverne vil højst sandsynligt løbe tør om lidt mere end et årti, medmindre Kongressen handler for at genopbygge trustfondene.

De potentielle løsninger

Der er grund til bekymring, da udtømningsdatoen nærmer sig hastigt, og en reduktion i ydelserne ville være katastrofal for mange af de mest trængende modtagere.Dette spørgsmål har dog ikke ligefrem sneget sig ind på Kongressen.Siden begyndelsen af ​​2016 har Social Security Administrations kontor for chefaktuar udarbejdet skøn og analyser for ikke færre end 61 lovforslag til reform af social sikring.Den estimerer også effekten af ​​at ændre særlige bestemmelser i programmet.Her er tre hypotetiske løsninger på finansieringsmanglen.

• Hæv pensionsalderen.Alder for berettigelse til fulde sociale ydelser er 67 år for dem, der er født i 1960 og senere.Nogle har hævdet, at det burde hæves til 69 eller 70 for at matche stigningen i den forventede levetid, siden Social Security startede.Gradvis forøgelse af den fulde pensionsalder til 69 i trin på tre måneder om året, begyndende med dem, der fylder 62 år i 2023, og den alder, hvor de maksimale forsinkede pensionskreditter optjenes fra 70 til 72, ville reducere socialsikringens langsigtede finansieringsmangel med 28 % ifølge SSA.
• Forøg lønsumsafgiften til 16,1 %.Dette ville indebære at hæve skattesatsen for social sikring for ansatte og arbejdsgivere til 8,05% hver fra de nuværende 6,2%.Det ville eliminere hele den langsigtede finansieringsmangel, selvom årlige underskud ville vende tilbage i 2037.
• Hæv eller fjern grænsen for lønsumsafgift.Den årlige beskæftigelsesindkomst, som socialsikringsskatter skal betales af, er begrænset til $147.000 i 2022, og loftet justeres for inflation hvert år.En fuldstændig fjernelse af lønsumsafgiftsloftet uden en tilsvarende stigning i ydelserne for dem, der overskrider det, ville reducere det forventede 75-årige underskud med 73 %.Resten af ​​underskuddet kunne så afhjælpes ved at øge lønsumsafgiftssatsen med 1 procentpoint til 13,4 %, eller 6,7 % hver for lønmodtagere og arbejdsgivere.

Bundlinjen

Mens ældningen af ​​Baby Boomer-generationen ændrer matematikken for fremtiden for social sikring, vil det ikke føre til systemets undergang.Selv hvis trustfondene løber tør for penge, vil fordele for det meste blive dækket af de fortsatte indtægter af sociale sikringsskatter.

Der kunne foretages ændringer, der forhindrer udtømning af trustfondene.Social sikring blev reddet i 1983, da skatterne blev øget og fremtidige ydelser indskrænket i et topartisk kompromis.Allerede måske det mest populære regeringsprogram i amerikansk historie, Social Security vil helt sikkert trække yderligere støtte fra dets forventede rekordmange modtagere i de kommende år.Kongressen vil have alle incitamenter til at handle, før de bliver ramt af betydelige og permanente fordele.