Reale Rendite nach Steuern

Was ist die tatsächliche Rendite nach Steuern?

Die Realrendite nach Steuern ist der tatsächliche finanzielle Nutzen einer Investition nach Berücksichtigung der Auswirkungen von Inflation und Steuern.Es ist ein genaueres Maß für den Nettogewinn eines Anlegers nach Zahlung der Einkommenssteuern und Anpassung der Inflationsrate.Beide Faktoren müssen berücksichtigt werden, da sie sich auf die Gewinne auswirken, die ein Anleger erhält.Dem stehen die Bruttorendite und die Nominalrendite einer Investition gegenüber.

Die zentralen Thesen

  • Die reale Rendite nach Steuern berücksichtigt Inflation und Steuern, um den wahren Gewinn oder Verlust einer Anlage zu bestimmen.
  • Das Gegenteil der realen Rendite nach Steuern ist die nominale Rendite, die nur die Bruttorendite betrachtet.
  • Bei steuerbegünstigten Anlagen wie Roth IRAs und Kommunalanleihen ist die Diskrepanz zwischen den nominalen Renditen und den Renditen nach Steuern geringer.

Verständnis der realen Rendite nach Steuern

Im Laufe eines Jahres kann ein Investor eine nominale Rendite von 12 % auf seine Aktieninvestition erzielen, aber die reale Rendite, das Geld, das er am Ende des Tages in seine Tasche stecken kann, wird geringer sein als 12 %.Die Inflation könnte für das Jahr 3 % betragen haben, was seine reale Rendite auf 9 % gedrückt hätte.Und da er seine Aktien mit Gewinn verkauft hat, muss er Steuern auf diese Gewinne zahlen und weitere, sagen wir, 2 % von seiner Rendite abziehen, was einer realen Rendite von 7 % nach Steuern entspricht.

Die Provision, die er für den Kauf und Verkauf der Aktie gezahlt hat, schmälert auch seine Rendite.Um also ihre Notgroschen im Laufe der Zeit wirklich wachsen zu lassen, müssen sich die Anleger auf die reale Rendite nach Steuern konzentrieren, nicht auf die nominale Rendite.

Die reale Rendite nach Steuern ist ein genaueres Maß für die Anlageerträge und unterscheidet sich normalerweise erheblich von der nominalen (Brutto-) Rendite einer Anlage oder ihrer Rendite vor Gebühren, Inflation und Steuern.Allerdings weisen Anlagen in steuerbegünstigte Wertpapiere wie Kommunalanleihen und inflationsgeschützte Wertpapiere wie Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sowie Anlagen in steuerbegünstigten Konten wie Roth IRAs eine geringere Diskrepanz auf nominale Renditen und reale Renditen nach Steuern.

Tipp

Der Unterschied zwischen der nominalen Rendite und der realen Rendite nach Steuern ist bei steuerbegünstigten Konten wie Roth IRAs wahrscheinlich nicht so groß wie bei anderen Anlagen.

Beispiel für die tatsächliche Rendite nach Steuern

Lassen Sie uns genauer darauf eingehen, wie die reale Rendite nach Steuern bestimmt wird.Die Rendite errechnet sich zunächst durch die Ermittlung der Nachsteuerrendite vor Inflation, die sich als Nominalrendite x (1 - Steuersatz) errechnet. Stellen Sie sich zum Beispiel einen Investor vor, dessen Nominalrendite auf seine Aktieninvestition 17 % beträgt und dessen anwendbarer Steuersatz 15 % beträgt.Seine Nachsteuererklärung lautet daher: 0,17 × ( 1 0,15 ) = 0,1445 = 14.45 % 0,17 mal (1 - 0,15) = 0,1445 = 14,45 % 0,17×(1−0,15)=0,1445=14,45 %

Nehmen wir an, dass die Inflationsrate in diesem Zeitraum 2,5 % beträgt.Um die reale Rendite nach Steuern zu berechnen, teilen Sie 1 plus Rendite nach Steuern durch 1 plus Inflationsrate und subtrahieren dann 1.Die Division durch die Inflation spiegelt die Tatsache wider, dass ein Dollar in der Hand heute mehr wert ist als ein Dollar in der Hand morgen.Mit anderen Worten, zukünftige Dollars haben weniger Kaufkraft als heutige Dollars.

Nach unserem Beispiel beträgt die reale Rendite nach Steuern:

( 1 + 0,1445 ) ( 1 + 0,025 ) 1 = 1.1166 1 = 0,1166 = 11.66 % Frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66 % (1+0,025)(1+0,1445)1=1,1166−1=0,1166=11,66 %

Diese Zahl ist um einiges niedriger als die 17 % Bruttorendite der Investition.Solange die reale Rendite nach Steuern jedoch positiv ist, ist ein Anleger der Inflation voraus.Wenn es negativ ist, wird die Rendite nicht ausreichen, um den Lebensstandard eines Anlegers in der Zukunft aufrechtzuerhalten.

Was ist der Unterschied zwischen der realen Rendite nach Steuern und der nominalen Rendite?

Die reale Rendite nach Steuern wird nach Berücksichtigung von Gebühren, Inflation und Steuersätzen berechnet.Die Nominalrendite ist einfach die Bruttorendite vor Berücksichtigung äußerer Faktoren, die sich auf die tatsächliche Wertentwicklung einer Anlage auswirken.

Ist die reale Rendite nach Steuern besser als die nominale Rendite?

Ihre reale Rendite nach Steuern gibt Ihnen den tatsächlichen Nutzen der Investition an und ob sie ausreicht, um Ihren Lebensstandard in der Zukunft aufrechtzuerhalten, da sie Ihre Gebühren, Ihren Steuersatz und Ihre Inflation berücksichtigt.

Beide Zahlen sind nützliche Werkzeuge, um die Wertentwicklung einer Anlage zu analysieren.Wenn Sie zwei Investitionen vergleichen, ist es wichtig, für beide dieselbe Zahl zu verwenden.

Meine Nominalrendite beträgt 12 %, die Inflation 8,5 % und mein anwendbarer Steuersatz 15 %.Was ist meine tatsächliche Rendite nach Steuern?

Ihre reale Rendite nach Steuern wird berechnet, indem zunächst Ihre Rendite vor der Inflation nach Steuern berechnet wird, die als Nominalrendite x (1 - Steuersatz) berechnet wird. Das wäre 0,12 x (1 - 0,15) = 0,102 = 10,2 %

Um die reale Rendite nach Steuern zu berechnen, teilen Sie 1 plus die obige Zahl durch 1 plus Inflationsrate.Das wäre [(1 + 0,102) / (1 + 0,085) - 1 ] = 1,0157 - 1 = 0,0157 = 1,57 % reale Rendite nach Steuern.Wie Sie sehen können, wirkt sich die hohe Inflationsrate erheblich auf die reale Rendite nach Steuern Ihrer Investition aus.

Das Endergebnis

Wenn Sie den Wert Ihrer Investitionen einschätzen, ist es wichtig, nicht nur Ihre nominale Rendite, sondern auch die reale Rendite nach Steuern zu betrachten, die die von Ihnen geschuldeten Steuern und die Auswirkungen der Inflation berücksichtigt.Die reale Rendite nach Steuern kann Ihnen sagen, ob Ihre Notgroscheninvestitionen es Ihnen ermöglichen werden, Ihren Lebensstandard in Zukunft aufrechtzuerhalten.