Euro-Interbanken-Angebotssatz (Euribor)

Was ist der Euro Interbank Offer Rate (Euribor)?

Der Euribor oder Euro Interbank Offer Rate ist ein Referenzzinssatz, der sich aus dem durchschnittlichen Zinssatz ergibt, zu dem Banken der Eurozone unbesicherte kurzfristige Kredite auf dem Interbankenmarkt anbieten.Die Laufzeiten von Krediten, die zur Berechnung des Euribor verwendet werden, reichen oft von einer Woche bis zu einem Jahr.

Dies ist der Referenzzinssatz, mit dem Banken einander Überschussreserven über kurze Zeiträume von einer Woche bis zu 12 Monaten leihen oder leihen.Diese kurzfristigen Kredite sind häufig als Pensionsgeschäfte (Repos) strukturiert und sollen die Liquidität der Banken aufrechterhalten und sicherstellen, dass überschüssige Barmittel eine Zinsrendite generieren und nicht brachliegen.

Die zentralen Thesen

  • Der Euribor ist ein Interbanken-Tagesgeldsatz, der sich aus den durchschnittlichen Zinssätzen einer Gruppe großer europäischer Banken zusammensetzt, die für die gegenseitige Kreditvergabe in Euro verwendet werden.
  • Der Euribor hat verschiedene Laufzeiten, wobei jede Laufzeit einen eigenen Zinssatz hat.
  • Der Euribor wird von einem Benchmark-Administrator namens Global Rate Set Systems Ltd. berechnet und vom European Money Markets Institute (EMMI) angeboten.

Den Euro Interbank Offer Rate (Euribor) verstehen

Der Euro Interbank Offer Rate (Euribor) bezieht sich in der Tat auf eine Reihe von fünf Geldmarktsätzen, die unterschiedlichen Laufzeiten entsprechen: die Sätze für eine Woche, einen Monat, drei Monate, sechs Monate und zwölf Monate.Diese täglich aktualisierten Zinssätze stellen den durchschnittlichen Zinssatz dar, den sich die Banken der Eurozone gegenseitig für unbesicherte Kredite berechnen.

Die Euribor-Sätze sind eine wichtige Benchmark für eine Reihe von auf Euro lautenden Finanzprodukten, darunter Hypotheken, Sparkonten, Autokredite und verschiedene derivative Wertpapiere.Die Rolle des Euribor in der Eurozone ist analog zum LIBOR in Großbritannien und den Vereinigten Staaten.

Wer trägt zum Euribor-Satz bei?

Es gibt 18 Panel-Banken, die zum Euribor beitragen.Dies sind die Finanzinstitute, die das größte Volumen an Geldmarkttransaktionen in der Eurozone abwickeln.Ab 2022 umfassen diese Panelbanken:

  • Belfius (Belgien)
  • BNP Paribas (Frankreich)
  • Crédit Agricole s.a. (Frankreich)
  • HSBC France (Frankreich)
  • Natixis / BPCE (Frankreich)
  • Société Générale (Frankreich)
  • Deutsche Bank (Deutschland)
  • DZ Bank (Deutschland)
  • Intesa Sanpaolo (Italien)
  • UniCredit (Italien)
  • Banque et Caisse d'Épargne de l'État (Luxemburg)
  • ING Bank (Niederlande)
  • Caixa Geral De Depositos (Portugal)
  • Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Spanien)
  • Banco Santander (Spanien)
  • CECABANK (Spanien)
  • CaixaBank (Spanien)
  • Barclays (Großbritannien)

Der Unterschied zwischen Euribor und Eonia

Eonia oder der Euro Overnight Index Average ist ebenfalls ein täglicher Referenzzinssatz, der den gewichteten Durchschnitt der unbesicherten Übernachtkredite zwischen Banken in der Europäischen Union und der Europäischen Freihandelsassoziation (EFTA) ausdrückt. Er wird von der Europäischen Zentralbank (EZB) auf Basis der von 28 Panelbanken vergebenen Kredite berechnet.

Eonia ähnelt dem Euribor als Zinssatz für europäische Interbankenkredite.Beide Benchmarks werden vom European Money Markets Institute (EMMI) angeboten. Der Hauptunterschied zwischen Eonia und Euribor sind die Laufzeiten der ihnen zugrunde liegenden Darlehen.Eonia ist ein Tagesgeldsatz, während Euribor aus acht verschiedenen Sätzen besteht, die auf Krediten mit Laufzeiten von einer Woche bis zu 12 Monaten basieren.

Auch die Panel-Banken, die an den Sätzen beteiligt sind, unterscheiden sich: Statt 28 tragen nur 19 Banken zum Euribor bei.Schließlich wird der Euribor von Global Rate Set Systems Ltd. berechnet, nicht von der EZB.