Schnelles Verhältnis

Was ist das schnelle Verhältnis?

Die Quick Ratio ist ein Indikator für die kurzfristige Liquiditätsposition eines Unternehmens und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu erfüllen.

Da es die Fähigkeit des Unternehmens anzeigt, seine liquiditätsnahen Vermögenswerte (Vermögenswerte, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können) sofort zu verwenden, um seine laufenden Verbindlichkeiten zu begleichen, wird es auch als Härtetestverhältnis bezeichnet.Ein "Säuretest" ist ein umgangssprachlicher Begriff für einen Schnelltest, der darauf ausgelegt ist, sofortige Ergebnisse zu liefern.

Die zentralen Thesen

  • Die Quick Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine laufenden Verbindlichkeiten zu begleichen, ohne dass es seine Bestände verkaufen oder zusätzliche Finanzmittel beschaffen muss.
  • Die Quick Ratio gilt als konservativere Kennzahl als die Current Ratio, die alle kurzfristigen Vermögenswerte als Deckung für kurzfristige Verbindlichkeiten einbezieht.
  • Die Quick Ratio wird berechnet, indem die liquidesten Vermögenswerte eines Unternehmens wie Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, marktgängige Wertpapiere und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert werden.
  • Bestimmte kurzfristige Vermögenswerte wie Vorauszahlungen und Lagerbestände sind ausgeschlossen, da diese möglicherweise nicht so leicht in Bargeld umgewandelt werden können oder erhebliche Abschläge zur Liquidation erfordern.
  • Je höher das Verhältnisergebnis, desto besser die Liquidität und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens; Je niedriger das Verhältnis, desto wahrscheinlicher wird das Unternehmen mit der Begleichung von Schulden zu kämpfen haben.
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Was ist das schnelle Verhältnis?

Das schnelle Verhältnis verstehen

Das Quick Ratio misst den Dollarbetrag der verfügbaren liquiden Mittel gegen den Dollarbetrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens.Flüssige Vermögenswerte sind die kurzfristigen Vermögenswerte, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können, mit minimalen Auswirkungen auf den auf dem freien Markt erhaltenen Preis, während kurzfristige Verbindlichkeiten die Schulden oder Verpflichtungen eines Unternehmens sind, die innerhalb eines Jahres an die Gläubiger gezahlt werden müssen.

Ein Ergebnis von 1 wird als normales schnelles Verhältnis angesehen.Es zeigt an, dass das Unternehmen vollständig mit genau genügend Vermögenswerten ausgestattet ist, um sofort liquidiert zu werden, um seine laufenden Verbindlichkeiten zu begleichen.Ein Unternehmen mit einer Quick Ratio von weniger als 1 kann seine kurzfristigen Verbindlichkeiten möglicherweise nicht vollständig zurückzahlen, während ein Unternehmen mit einer Quick Ratio von mehr als 1 seine kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort loswerden kann.Ein schnelles Verhältnis von 1,5 zeigt beispielsweise an, dass einem Unternehmen 1,50 US-Dollar an liquiden Mitteln zur Verfügung stehen, um jeden 1 US-Dollar seiner laufenden Verbindlichkeiten zu decken.

Während solche zahlenbasierten Kennzahlen einen Einblick in die Rentabilität und bestimmte Aspekte eines Unternehmens bieten, liefern sie möglicherweise kein vollständiges Bild der allgemeinen Gesundheit des Unternehmens.Es ist wichtig, andere damit verbundene Kennzahlen zu betrachten, um das wahre Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen.

Je höher die Quick Ratio, desto besser die Liquidität und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, aber es ist wichtig, andere verwandte Kennzahlen zu betrachten, um das Gesamtbild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen.

Formel für das Quick Ratio

Es gibt ein paar verschiedene Möglichkeiten, das schnelle Verhältnis zu berechnen.Der gebräuchlichste Ansatz besteht darin, die liquidesten Vermögenswerte hinzuzufügen und die Summe durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu dividieren:

Quick Ratio = "Quick Assets" / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Schnelle Vermögenswerte sind definiert als die liquidesten kurzfristigen Vermögenswerte, die leicht gegen Bargeld eingetauscht werden können.Für die meisten Unternehmen sind schnelle Vermögenswerte auf nur wenige Arten von Vermögenswerten beschränkt:

Quick Assets = Barmittel + Zahlungsmitteläquivalente + marktfähige Wertpapiere + Nettoforderungen aus Lieferungen und Leistungen

Abhängig davon, welche Art von Umlaufvermögen ein Unternehmen in seiner Bilanz hat, kann ein Unternehmen auch schnelle Vermögenswerte berechnen, indem es illiquide Umlaufvermögen von seiner Bilanz abzieht.Bedenken Sie beispielsweise, dass Inventar und vorausbezahlte Ausgaben möglicherweise nicht einfach oder schnell in Bargeld umgewandelt werden können. Ein Unternehmen kann schnelle Vermögenswerte wie folgt berechnen:

Quick Assets = Total Current Assets - Inventory - Vorausbezahlte Ausgaben

Unabhängig davon, welche Methode zur Berechnung des schnellen Vermögens verwendet wird, ist die Berechnung für kurzfristige Verbindlichkeiten dieselbe, da alle kurzfristigen Verbindlichkeiten in die Formel einbezogen werden.

Komponenten der Quick Ratio

Kasse

Bargeld gehört zu den geradlinigeren Teilen des schnellen Verhältnisses.Ein Unternehmen sollte sich bemühen, seinen Kassenbestand mit den monatlichen Kontoauszügen abzugleichen, die er von seinen Finanzinstituten erhält.Diese Bargeldkomponente kann Bargeld aus dem Ausland umfassen, das in eine einzige Stückelung umgerechnet wird.

Zahlungsmitteläquivalente

Zahlungsmitteläquivalente sind oft eine Erweiterung von Bargeld, da dieses Konto oft Anlagen mit sehr geringem Risiko und hoher Liquidität beherbergt.Zahlungsmitteläquivalente umfassen häufig, sind aber nicht notwendigerweise beschränkt auf Schatzwechsel, Einlagenzertifikate (unter Berücksichtigung der Optionen/Gebühren zum Brechen der CD), Bankakzepte, Commercial Paper von Unternehmen oder andere Geldmarktinstrumente.

In der Veröffentlichung des American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) dürfen digitale Vermögenswerte wie Kryptowährung oder digitale Token nicht als Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente gemeldet werden.

Marktfähige Wertpapiere

Börsengängige Wertpapiere sind in der Regel frei von solchen zeitgebundenen Abhängigkeiten.Um die Genauigkeit der Berechnung zu wahren, sollte jedoch nur der Betrag berücksichtigt werden, der unter normalen Bedingungen innerhalb von 90 Tagen oder weniger tatsächlich eingegangen ist.Eine vorzeitige Liquidation oder ein vorzeitiger Abzug von Vermögenswerten wie verzinslichen Wertpapieren kann zu Strafen oder einem reduzierten Buchwert führen.

Nettoforderungen

Ob Forderungen aus Lieferungen und Leistungen eine Quelle für schnelles, verfügbares Bargeld sind, bleibt ein umstrittenes Thema und hängt von den Kreditbedingungen ab, die das Unternehmen seinen Kunden gewährt.Ein Unternehmen, das Vorauszahlungen benötigt oder den Kunden nur 30 Tage zur Zahlung einräumt, ist in einer besseren Liquiditätsposition als ein Unternehmen, das 90 Tage gewährt.

Andererseits könnte ein Unternehmen einen schnellen Zahlungseingang seiner Kunden aushandeln und sich längere Zahlungsziele von seinen Lieferanten sichern, wodurch die Verbindlichkeiten länger in den Büchern bleiben würden.Durch die schnellere Umwandlung von Forderungen in Bargeld kann es eine gesündere schnelle Quote haben und vollständig gerüstet sein, um seine laufenden Verbindlichkeiten zu begleichen.

Der Gesamtforderungssaldo sollte um den geschätzten Betrag der uneinbringlichen Forderungen reduziert werden.Da die Quick Ratio nur die Barmittel widerspiegeln möchte, die vorhanden sein könnten, sollte die Formel keine Forderungen enthalten, mit denen ein Unternehmen nicht rechnet.

Laufende Verbindlichkeiten

Das schnelle Verhältnis zieht alle laufenden Verbindlichkeiten aus der Bilanz eines Unternehmens, da es nicht versucht, zu unterscheiden, wann Zahlungen fällig sein könnten.Die Quick Ratio geht davon aus, dass alle kurzfristigen Verbindlichkeiten kurzfristig fällig sind.Die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten werden häufig als Summe verschiedener Konten berechnet, darunter Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, zu zahlende Löhne, kurzfristige Anteile langfristiger Schulden und zu zahlende Steuern.

Da vorausbezahlte Ausgaben möglicherweise nicht erstattungsfähig sind und Lagerbestände ohne erhebliche Produktrabatte möglicherweise nur schwer in Bargeld umgetauscht werden können, sind beide aus dem Aktivteil des schnellen Verhältnisses ausgeschlossen.

Schnelles Verhältnis vs.Aktuelles Verhältnis

Das Quick Ratio ist konservativer als das Current Ratio, da es Inventar und andere kurzfristige Vermögenswerte ausschließt, die im Allgemeinen schwieriger in Bargeld umzuwandeln sind. Das Quick Ratio berücksichtigt nur Vermögenswerte, die in kurzer Zeit in Bargeld umgewandelt werden können.Das Stromverhältnis hingegen berücksichtigt Inventar und Vorauszahlungen.In den meisten Unternehmen dauert es einige Zeit, bis der Bestand liquidiert ist, obwohl einige seltene Unternehmen ihren Bestand schnell genug umschichten können, um ihn als schnellen Vermögenswert zu betrachten.Vorausbezahlte Ausgaben, obwohl sie ein Vermögenswert sind, können nicht zur Begleichung laufender Verbindlichkeiten verwendet werden, sodass sie aus dem schnellen Verhältnis weggelassen werden.

Vorteile und Grenzen von Quick Ratio

Das schnelle Verhältnis hat den Vorteil, dass es eine konservativere Schätzung der Liquidität eines Unternehmens darstellt.Im Vergleich zu anderen Berechnungen, die potenziell illiquide Vermögenswerte beinhalten, ist die Quick Ratio oft ein besserer echter Indikator für die kurzfristigen Liquiditätsmöglichkeiten.

Das schnelle Verhältnis ist auch ziemlich einfach und unkompliziert zu berechnen.Es ist relativ einfach zu verstehen, insbesondere wenn man die Liquidität eines Unternehmens mit einer Zielrechnung wie 1,0 vergleicht.Das Quick Ratio kann verwendet werden, um ein einzelnes Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum zu analysieren oder um ähnliche Unternehmen zu vergleichen.

Das schnelle Verhältnis hat mehrere Nachteile.Die Finanzkennzahl gibt keinen Hinweis auf die zukünftige Cashflow-Aktivität eines Unternehmens.Obwohl ein Unternehmen heute auf 1 Million US-Dollar sitzen kann, verkauft das Unternehmen möglicherweise kein profitables Gut und kann in Zukunft Schwierigkeiten haben, sein Barguthaben aufrechtzuerhalten.In einigen Situationen sind auch Überlegungen zur tatsächlichen Liquidität von Forderungen und marktgängigen Wertpapieren anzustellen.

Schnelles Verhältnis

Vorteile
  • Konservativer Ansatz zur Einschätzung der Liquidität eines Unternehmens

  • Relativ einfach zu berechnen

  • Alle Komponenten werden in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen

  • Kann verwendet werden, um Unternehmen über Zeiträume oder Sektoren hinweg zu vergleichen

Nachteile
  • Berücksichtigt nicht die zukünftigen Cashflow-Fähigkeiten des Unternehmens

  • Berücksichtigt keine langfristigen Verbindlichkeiten (von denen einige bereits in 12 Monaten fällig werden können)

  • Kann die wahre Einbringlichkeit von Forderungen überbewerten

  • Kann die wahre Liquidität von marktgängigen Wertpapieren während Wirtschaftsabschwüngen überbewerten

Beispiel für schnelles Verhältnis

Börsennotierte Unternehmen weisen die Quick-Ratio-Zahl im Allgemeinen unter der Überschrift „Liquidität/Finanzielle Gesundheit“ im Abschnitt „Schlüsselkennzahlen“ ihrer Quartalsberichte aus.

Unten ist die Berechnung der Quick Ratio basierend auf den Zahlen, die in den Bilanzen von zwei führenden Wettbewerbern erscheinen, die in der Körperpflegeindustrie tätig sind, P&G und J&J, für das Geschäftsjahr, das 2021 endet.

(in Millionen US-Dollar) Procter & Gamble Johnson & Johnson
Schnelles Vermögen (A) 15.013 $ 46.891 $
Kurzfristige Verbindlichkeiten (B) 33.132 $ 45.226 $
Schnelles Verhältnis (A/B) 0,45 1.04

Mit einem schnellen Verhältnis von über 1,0 scheint Johnson & Johnson in einer guten Position zu sein, um seine laufenden Verbindlichkeiten zu decken, da seine liquiden Mittel größer sind als die Summe seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten.Procter & Gamble hingegen ist möglicherweise nicht in der Lage, seine laufenden Verpflichtungen nur mit schnellen Vermögenswerten zu begleichen, da sein schnelles Verhältnis mit 0,45 deutlich unter 1 liegt.Dies zeigt, dass Johnson & Johnson, abgesehen von Rentabilität oder Einkommen, in einer besseren kurzfristigen finanziellen Verfassung zu sein scheint, um seinen kurzfristigen Schuldenbedarf decken zu können.

Warum wird es das schnelle Verhältnis genannt?

Das Quick Ratio betrachtet nur die liquidesten Vermögenswerte, die einem Unternehmen zur Verfügung stehen, um kurzfristige Schulden und Verpflichtungen zu bedienen.Flüssige Mittel sind solche, die schnell und einfach in Bargeld umgewandelt werden können, um diese Rechnungen zu bezahlen.

Warum ist das schnelle Verhältnis wichtig?

Das Quick Ratio gibt an, wie gut ein Unternehmen in der Lage sein wird, seine kurzfristigen Schulden zu bezahlen, indem es nur die liquidesten Vermögenswerte verwendet.Das Verhältnis ist wichtig, weil es dem internen Management und externen Investoren signalisiert, ob dem Unternehmen die Liquidität ausgehen wird.Die Quick Ratio ist auch wertvoller als andere Liquiditätskennzahlen wie die Current Ratio, da sie den konservativsten Ansatz zur Darstellung der Mittelbeschaffung eines Unternehmens verfolgt.

Ist ein höheres Quick Ratio besser?

Im Allgemeinen ist ein höheres schnelles Verhältnis besser.Dies liegt daran, dass der Zähler der Formel (das liquideste Umlaufvermögen) höher sein wird als der Nenner der Formel (die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens). Eine höhere Quick Ratio signalisiert, dass ein Unternehmen liquider sein und im Notfall schnell Geld generieren kann.

Denken Sie daran, dass ein sehr hohes schnelles Verhältnis möglicherweise nicht besser ist.Beispielsweise kann ein Unternehmen auf einem sehr hohen Kassenbestand sitzen.Dieses Kapital könnte verwendet werden, um Unternehmenswachstum zu generieren oder in neue Märkte zu investieren.Oft ist es ein schmaler Grat zwischen dem Ausgleich des kurzfristigen Liquiditätsbedarfs und dem Einsatz von Kapital für langfristiges Potenzial.

Wie unterscheiden sich die schnellen und aktuellen Verhältnisse?

Die Quick Ratio betrachtet nur die liquidesten Vermögenswerte in der Bilanz eines Unternehmens und gibt so das unmittelbarste Bild der verfügbaren Liquidität, wenn sie im Notfall benötigt wird, was sie zum konservativsten Maß für die Liquidität macht.Die Liquiditätsquote umfasst auch weniger liquide Mittel wie Vorräte und sonstige kurzfristige Vermögenswerte wie Rechnungsabgrenzungsposten.

Was passiert, wenn das Quick Ratio anzeigt, dass eine Firma nicht liquide ist?

In diesem Fall kann es auch bei gesunden Unternehmen zu einer Liquiditätskrise kommen – wenn Umstände eintreten, die es schwierig machen, kurzfristige Verpflichtungen wie die Rückzahlung ihrer Kredite und die Bezahlung ihrer Mitarbeiter oder Lieferanten zu erfüllen.Ein Beispiel für eine weitreichende Liquiditätskrise aus der jüngeren Geschichte ist die globale Kreditkrise von 2007-08, als viele Unternehmen nicht in der Lage waren, kurzfristige Finanzmittel zur Begleichung ihrer unmittelbaren Verpflichtungen zu sichern.Wenn keine neue Finanzierung gefunden werden kann, kann das Unternehmen gezwungen sein, Vermögenswerte im Rahmen eines Notverkaufs zu liquidieren oder Insolvenzschutz zu beantragen.

Das Endergebnis

Ein Unternehmen kann ohne Cashflow und die Fähigkeit, seine Rechnungen bei Fälligkeit zu bezahlen, nicht existieren.Durch die Messung der Quick Ratio kann ein Unternehmen besser verstehen, welche Ressourcen es kurzfristig hat, falls es kurzfristige Vermögenswerte liquidieren muss.Obwohl andere Liquiditätskennzahlen die Fähigkeit eines Unternehmens messen, kurzfristig zahlungsfähig zu sein, gehört die schnelle Kennzahl zu den aggressivsten bei der Entscheidung über kurzfristige Liquiditätsfähigkeiten.