Die wichtigsten technischen Indikatoren für den Optionshandel

Es gibt Hunderte von technischen Indikatoren, die Händler abhängig von ihrem Handelsstil und der Art des zu handelnden Wertpapiers verwenden können.Dieser Artikel konzentriert sich auf einige wichtige technische Indikatoren, die bei Optionshändlern beliebt sind.Bitte beachten Sie auch, dass dieser Artikel davon ausgeht, dass Sie mit der Optionsterminologie und den Berechnungen der technischen Indikatoren vertraut sind.

(Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob technischer Handel oder Optionen etwas für Sie sind, sehen Sie sich das Investopedia Tutorial Introduction to Stock Trader Type an, um Ihren bevorzugten Stil zu bestimmen.)

Wie der Optionshandel anders ist

Technische Indikatoren werden häufig im kurzfristigen Handel verwendet, um dem Händler bei der Bestimmung zu helfen:

  • Bewegungsumfang (wie viel?)
  • Die Bewegungsrichtung (in welche Richtung?)
  • Dauer des Umzugs (wie lange?)

Da Optionen einem zeitlichen Verfall unterliegen, kommt der Haltedauer eine Bedeutung zu.Ein Aktienhändler kann eine Position auf unbestimmte Zeit halten, während ein Optionshändler durch die begrenzte Dauer eingeschränkt ist, die durch das Ablaufdatum der Option definiert ist.Angesichts der Zeitbeschränkungen sind Momentumindikatoren bei Optionshändlern beliebt, die dazu neigen, überkaufte und überverkaufte Niveaus zu identifizieren.

Schauen wir uns ein paar gängige Indikatoren an – Momentum und andere – die von Optionshändlern verwendet werden.

Die zentralen Thesen

  • RSI-Werte reichen von 0 bis 100.Werte über 70 weisen im Allgemeinen auf überkaufte Niveaus hin, und ein Wert unter 30 weist auf überverkaufte Niveaus hin.
  • Eine Preisbewegung außerhalb der Bollinger-Bänder kann signalisieren, dass ein Vermögenswert reif für eine Umkehrung ist, und Optionshändler können sich entsprechend positionieren.
  • Der Intraday-Momentum-Index kombiniert die Konzepte von Intraday-Candlesticks und RSI und bietet eine geeignete Spanne (ähnlich dem RSI) für den Intraday-Handel, indem er überkaufte und überverkaufte Niveaus anzeigt.
  • Ein Geldflussindex von über 80 zeigt an, dass ein Wertpapier überkauft ist; ein Wert unter 20 zeigt an, dass das Wertpapier überverkauft ist.
  • Das Put-Call-Verhältnis misst das Handelsvolumen unter Verwendung von Put-Optionen gegenüber Call-Optionen, und Änderungen seines Werts weisen auf eine Änderung der allgemeinen Marktstimmung hin.
  • Das Open Interest gibt Aufschluss über die Stärke eines bestimmten Trends.

Relativer Stärkeindex (RSI)

Der Relative-Stärke-Index ist ein Momentum-Indikator, der die Größenordnung der jüngsten Gewinne mit den jüngsten Verlusten über einen bestimmten Zeitraum vergleicht, um die Geschwindigkeit eines Wertpapiers und die Änderung der Preisbewegungen zu messen, um zu versuchen, überkaufte und überverkaufte Bedingungen zu bestimmen.RSI-Werte reichen von 0-100, wobei ein Wert über 70 im Allgemeinen als Hinweis auf überkaufte Niveaus und ein Wert unter 30 als Hinweis auf überverkaufte Niveaus angesehen wird.

Der RSI funktioniert am besten für Optionen auf einzelne Aktien, im Gegensatz zu Indizes, da Aktien häufiger überkaufte und überverkaufte Bedingungen aufweisen als Indizes.Optionen auf hochliquide Aktien mit hohem Beta sind die besten Kandidaten für den kurzfristigen Handel auf Basis des RSI.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia2020

Bollinger-Bänder

Alle Optionshändler sind sich der Bedeutung der Volatilität bewusst, und Bollinger-Bänder sind eine beliebte Methode zur Messung der Volatilität. Die Bänder dehnen sich aus, wenn die Volatilität zunimmt, und ziehen sich zusammen, wenn die Volatilität abnimmt Je näher sich der Preis dem unteren Band bewegt, desto überverkaufter kann es sein.

Eine Preisbewegung außerhalb der Bänder kann signalisieren, dass das Wertpapier reif für eine Trendumkehr ist, und Optionshändler können sich entsprechend positionieren.Beispielsweise kann der Händler nach einem Ausbruch über das obere Band eine Long-Put- oder eine Short-Call-Position eröffnen.Umgekehrt kann ein Ausbruch unter das untere Band eine Gelegenheit darstellen, eine Long-Call- oder Short-Put-Strategie zu verwenden.

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Denken Sie im Allgemeinen auch daran, dass es oft sinnvoll ist, Optionen in Zeiten hoher Volatilität zu verkaufen, wenn die Optionspreise steigen, und Optionen in Zeiten niedriger Volatilität zu kaufen, wenn Optionen billiger sind.

Intraday-Momentum-Index (IMI)

Der Intraday Momentum Index ist ein guter technischer Indikator für Hochfrequenz-Optionstrader, die auf Intraday-Bewegungen wetten möchten.Es kombiniert die Konzepte von Intraday-Candlesticks und RSI und bietet dadurch eine geeignete Spanne (ähnlich dem RSI) für den Intraday-Handel, indem es überkaufte und überverkaufte Niveaus anzeigt.Mithilfe von IMI kann ein Optionshändler potenzielle Gelegenheiten erkennen, um bei einer Intraday-Korrektur einen bullischen Trade in einem aufwärts tendierenden Markt oder bei einem Intraday-Preisanstieg einen bearishen Trade in einem abwärts tendierenden Markt zu initiieren.

Es ist wichtig, sich der „Trendhaftigkeit“ der Preisbewegungen bewusst zu sein.Wenn es einen starken sichtbaren Aufwärts- oder Abwärtstrend gibt, zeigen Momentum-Indikatoren häufig überkaufte/überverkaufte Werte.

Um den IMI zu berechnen, wird die Summe der Up-Tage durch die Summe der Up-Tage plus die Summe der Down-Tage dividiert, oder ISup ÷ (ISup + IS down), was dann mit 100 multipliziert wird.Während der Trader die Anzahl der zu betrachtenden Tage wählen kann, sind 14 Tage der gebräuchlichste Zeitrahmen.Wie beim RSI gilt die Aktie als überkauft, wenn die resultierende Zahl größer als 70 ist. Und wenn die resultierende Zahl kleiner als 30 ist, gilt die Aktie als überverkauft.

Geldflussindex (MFI)

Der Money Flow Index ist ein Momentum-Indikator, der Preis- und Volumendaten kombiniert.Er wird auch als volumengewichteter RSI bezeichnet.Der MFI-Indikator misst den Zu- und Abfluss von Geld in einen Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum (normalerweise 14 Tage) und ist ein Indikator für „Handelsdruck“. Ein Wert über 80 zeigt an, dass ein Wertpapier überkauft ist, während ein Wert unter 20 anzeigt dass das Wertpapier überverkauft ist.

Aufgrund der Abhängigkeit von Volumendaten eignet sich MFI besser für den Handel mit aktienbasierten Optionen (im Gegensatz zu indexbasierten) und für Trades mit längerer Duration.Wenn sich der MFI in die entgegengesetzte Richtung wie der Aktienkurs bewegt, kann dies ein Frühindikator für eine Trendwende sein.

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Indikator für das Put-Call-Verhältnis (PCR).

Das Put-Call-Verhältnis misst das Handelsvolumen unter Verwendung von Put-Optionen versus Call-Optionen.Anstelle des absoluten Werts des Put-Call-Verhältnisses weisen die Änderungen seines Werts auf eine Änderung der allgemeinen Marktstimmung hin.

Wenn mehr Puts als Calls geschrieben werden, liegt das Verhältnis über 1, was auf eine Hausse hindeutet.Wenn das Call-Volumen höher ist als das Put-Volumen, ist das Verhältnis kleiner als 1, was auf Baisse hindeutet. Trader betrachten das Put-Call-Verhältnis jedoch manchmal als konträren Indikator und entscheiden sich dafür, gegen die Markttrends zu handeln, in der Hoffnung auf eine bevorstehende Umkehrung.

Offenes Interesse (OI)

Open Interest gibt die offenen oder ungeklärten Kontrakte in Optionen an.OI weist nicht unbedingt auf einen bestimmten Aufwärts- oder Abwärtstrend hin, liefert aber Hinweise auf die Stärke eines bestimmten Trends.Steigendes Open Interest weist auf neuen Kapitalzufluss und damit auf die Nachhaltigkeit des bestehenden Trends hin, während sinkendes OI auf einen Abschwächungstrend hinweist.

Optionshändler, die von kurzfristigen Kursbewegungen und Trends profitieren möchten, sollten Folgendes beachten:

Preis

Offenes Interesse

Deutung

Steigend

Steigend

Markt/Sicherheit ist stark

Steigend

Fallen

Markt/Sicherheit schwächelt

Fallen

Steigend

Markt/Sicherheit ist schwach

Fallen

Fallen

Markt/Sicherheit wird gestärkt

Das Endergebnis

Zusätzlich zu den oben genannten technischen Indikatoren gibt es Hunderte anderer Indikatoren, die für den Handel mit Optionen verwendet werden können (wie stochastische Oszillatoren, durchschnittliche wahre Reichweite und kumulativer Tick). Darüber hinaus gibt es Variationen mit Glättungstechniken für resultierende Werte, Durchschnittsprinzipien und Kombinationen verschiedener Indikatoren. Ein Optionshändler sollte die Indikatoren auswählen, die am besten zu seinem Handelsstil und seiner Strategie passen, nachdem er die mathematischen Abhängigkeiten und Berechnungen sorgfältig untersucht hat.

Korrektur – 7. Juni 2022: Eine frühere Version dieses Artikels enthielt falsche Informationen zum Put-Call-Verhältnis und wurde aus Gründen der Klarheit aktualisiert.