Was hat Enron getan?

Was war Enron?

Enron war ein Energiehandels- und Versorgungsunternehmen mit Sitz in Houston, Texas, das einen der größten Buchhaltungsbetrug der Geschichte begangen hat.Die Führungskräfte von Enron wandten Buchhaltungspraktiken an, die die Einnahmen des Unternehmens fälschlicherweise überhöhten und es zeitweise zum siebtgrößten Unternehmen in den Vereinigten Staaten machten.Als der Betrug ans Licht kam, löste sich das Unternehmen schnell auf und meldete im Dezember 2001 Insolvenz nach Kapitel 11 an.

Die zentralen Thesen

  • Enron war ein Energieunternehmen, das begann, in großem Umfang auf den Märkten für Energiederivate zu handeln.
  • Das Unternehmen verschwieg massive Handelsverluste, die letztendlich zu einem der größten Bilanzskandale und Insolvenzen in der jüngeren Geschichte führten.
  • Enron-Führungskräfte nutzten betrügerische Buchhaltungspraktiken, um die Einnahmen des Unternehmens aufzublähen und Schulden bei seinen Tochtergesellschaften zu verbergen.
  • Auch der SEC, Ratingagenturen und Investmentbanken wurde Fahrlässigkeit – und in einigen Fällen schlichte Täuschung – vorgeworfen, die den Betrug ermöglichte.
  • Als Ergebnis von Enron verabschiedete der Kongress das Sarbanes-Oxley-Gesetz, um die Führungskräfte von Unternehmen stärker zur Verantwortung für die Jahresabschlüsse ihres Unternehmens zu zwingen.

Enron verstehen

Enron war ein Energieunternehmen, das 1986 nach einer Fusion zwischen der Houston Natural Gas Company und der in Omaha ansässigen InterNorth Incorporated gegründet wurde.Nach der Fusion wurde Kenneth Lay, der Chief Executive Officer (CEO) von Houston Natural Gas, CEO und Vorsitzender von Enron.

Lay hat Enron schnell in einen Energiehändler und -lieferanten umbenannt.Die Deregulierung der Energiemärkte ermöglichte es den Unternehmen, auf zukünftige Preise zu setzen.1990 gründete Lay die Enron Finance Corporation und ernannte Jeffrey Skilling, dessen Arbeit als McKinsey & Company-Berater Lay beeindruckt hatte, zum Leiter der neuen Gesellschaft.Skilling war damals einer der jüngsten Partner bei McKinsey.

Enron bietet weltweit eine Vielzahl von Energie- und Versorgungsdiensten an.Das Unternehmen ist in mehrere Hauptabteilungen unterteilt, darunter:

  • Enron Online: Ende 1999 baute Enron sein webbasiertes System aus, um die Marktreichweite von Kundenfunktionen zu verbessern.
  • Großhandelsdienstleistungen: Enron bot eine Vielzahl von Energieversorgungslösungen an, wobei die robusteste Branche Erdgas war.In Nordamerika behauptete Enron, im Vergleich zu seiner zweitrangigen Konkurrenz fast doppelt so viel Strom zu liefern.
  • Energiedienstleistungen: Die Einzelhandelseinheit von Enron versorgte die ganze Welt mit Energie, einschließlich nach Europa, wo das Einzelhandelsgeschäft bis 2001 ausgebaut wurde.
  • Breitbanddienste: Enron stellte logistische Servicelösungen zwischen Inhaltsanbietern und Energieverteilern auf der letzten Meile bereit.
  • Transportdienste: Enron hat einen innovativen, effizienten Pipeline-Betrieb entwickelt, um Kapazitäten zu vernetzen und Pooling-Punkte für die Verbindung mit Drittanbietern zu betreiben.

Durch die Nutzung von Zweckgesellschaften, Zweckgesellschaften, Mark-to-Market-Buchhaltung und Schlupflöchern in der Finanzberichterstattung wurde Enron jedoch zu einem der erfolgreichsten Unternehmen der Welt.Als der Betrug entdeckt wurde, brach das Unternehmen anschließend zusammen.Enron-Aktien wurden bis zu 90,75 $ gehandelt, bevor der Betrug entdeckt wurde, stürzten aber im Ausverkauf auf rund 0,26 $ ab, nachdem er aufgedeckt wurde.

Der einstige Wall-Street-Liebling wurde schnell zum Symbol moderner Wirtschaftskriminalität.Enron war einer der ersten Buchhaltungsskandale mit großen Namen, aber bald darauf folgte die Aufdeckung von Betrug bei anderen Unternehmen wie WorldCom und Tyco International.

Der Enron-Skandal

Bevor Enron ans Licht kam, fabrizierte Enron intern Finanzunterlagen und fälschte den Erfolg seines Unternehmens.Obwohl das Unternehmen in den 1990er Jahren operative Erfolge erzielte, wurden die Missetaten des Unternehmens schließlich im Jahr 2001 aufgedeckt.

Vor dem Skandal

Vor der Jahrtausendwende schien Enrons Geschäft zu florieren.Das Unternehmen wurde 1992 zum größten Erdgasanbieter in Nordamerika und startete EnronOnline, seine Handelswebsite, die nur wenige Monate vor 2000 ein besseres Vertragsmanagement ermöglichte.Das Unternehmen expandierte auch schnell in internationale Märkte, angeführt von der Fusion mit Wessex Water im Jahr 1998.

Der Aktienkurs von Enron folgte in den 1990er Jahren größtenteils dem S&P 500.Die Erwartungen an das Unternehmen begannen jedoch zu steigen.1999 stieg die Aktie des Unternehmens um 56 %.Im Jahr 2000 stieg sie um weitere 87 %.Beide Renditen übertrafen die breiten Marktrenditen bei weitem, und das Unternehmen wurde bald mit einem 70-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt.

Frühe Anzeichen von Problemen

Im Februar 2001 trat Kenneth Lay als Chief Executive Officer zurück und wurde durch Jeffrey Skilling ersetzt.Etwas mehr als sechs Monate später trat Skilling im August 2001 als CEO zurück und Lay übernahm die Rolle erneut.

Um diese Zeit meldete Enron Broadband massive Verluste.Im Ergebnisbericht des Unternehmens für das 2. Quartal 2001 gab Lay bekannt, "im Gegensatz zu unseren extrem starken Energieergebnissen war dies ein schwieriges Quartal in unserem Breitbandgeschäft."In diesem Quartal meldete die Abteilung Broadband Services einen finanziellen Verlust von 102 Millionen US-Dollar.

Ebenfalls um diese Zeit verkaufte Lay 93.000 Aktien von Enron für rund 2 Millionen US-Dollar, während er den Mitarbeitern immer noch per E-Mail mitteilte, die Aktien weiter zu kaufen, und deutlich höhere Aktienkurse vorhersagte.Insgesamt wurde schließlich festgestellt, dass Lay über 350.000 Enron-Aktien für einen Gesamterlös von mehr als 20 Millionen US-Dollar verkauft hatte.

Während dieser Zeit hatte Sherron Watkins Bedenken hinsichtlich der Rechnungslegungspraktiken von Enron geäußert.Als Vizepräsidentin von Enron hat sie einen anonymen Brief an Lay falsch geschrieben, in dem sie ihre Bedenken zum Ausdruck bringt.Watkins und Lay trafen sich schließlich, um die Angelegenheiten zu besprechen, in denen Watkins einen sechsseitigen Bericht vorlegte, in dem ihre Bedenken detailliert beschrieben wurden.Die Bedenken wurden zusätzlich zur Wirtschaftsprüfungsgesellschaft von Enron einer externen Anwaltskanzlei vorgelegt; beide waren sich einig, dass keine Probleme zu finden waren.

Bis Oktober 2021 hatte Enron im dritten Quartal einen Verlust von 618 Millionen US-Dollar gemeldet.Enron kündigte an, dass es seine Jahresabschlüsse von 1997 bis 2000 neu aufstellen müsse, um Rechnungslegungsverstöße zu korrigieren.

63,4 Milliarden US-Dollar

Die Insolvenz von Enron in Höhe von 63,4 Milliarden US-Dollar war die größte, die zu dieser Zeit verzeichnet wurde.

Konkurs

Am 28. November 2001 senkten Ratingagenturen die Kreditwürdigkeit von Enron auf Ramschstatus und festigten damit effektiv den Weg des Unternehmens in den Bankrott.Am selben Tag beschloss Dynegy, ein befreundetes Energieunternehmen, mit dem Enron fusionieren wollte, alle zukünftigen Gespräche abzubrechen und sich gegen eine Fusionsvereinbarung zu entscheiden.Am Ende des Tages war der Aktienkurs von Enron auf 0,61 $ gefallen.

Enron Europe war der erste Domino, der am 30. November nach Geschäftsschluss Insolvenz anmeldete.Der Rest von Enron folgte am 2. Dezember.Anfang des folgenden Jahres entließ Enron Arthur Andersen als seinen Wirtschaftsprüfer mit der Begründung, der Wirtschaftsprüfer habe ihm geraten, Beweise zu vernichten und Dokumente zu vernichten.

2006 verkaufte das Unternehmen sein letztes Geschäft, Prisma Energy.Im nächsten Jahr änderte das Unternehmen seinen Namen in Enron Creditors Recovery Corporation mit der Absicht, die verbleibenden Gläubiger und offenen Verbindlichkeiten im Rahmen des Insolvenzverfahrens zurückzuzahlen.

Postinsolvenz/Strafanzeigen

Nach dem Konkurs im Jahr 2004 verklagte der neue Vorstand 11 Finanzinstitute, die an der Verschleierung der betrügerischen Geschäftspraktiken von Enron-Führungskräften beteiligt waren.Enron sammelte im Rahmen rechtlicher Vergleiche fast 7,2 Milliarden US-Dollar von diesen Finanzinstituten.Zu den Banken gehörten die Royal Bank of Scotland, die Deutsche Bank und die Citigroup.

Kenneth Lay bekannte sich in elf Anklagepunkten nicht schuldig.Er wurde wegen Wertpapier- und Überweisungsbetrugs in sechs Fällen verurteilt und mit maximal 45 Jahren Gefängnis bestraft.Lay starb jedoch am 5. Juli 2006, bevor die Verurteilung erfolgen sollte.

Jeff Skilling wurde in 19 der 28 Fälle von Wertpapierbetrug verurteilt, die ihm zusätzlich zu anderen Anklagen wegen Insiderhandels zur Last gelegt wurden.Er wurde zu 24 Jahren und 4 Monaten Gefängnis verurteilt, obwohl die USADas Justizministerium erzielte 2013 eine Einigung mit Skilling, die dazu führte, dass seine Strafe um zehn Jahre verkürzt wurde.

Andy Fastow und seine Frau Lea bekannten sich beide wegen Geldwäsche, Insiderhandel, Betrug und Verschwörung schuldig.Fastow wurde zu 10 Jahren Gefängnis ohne Bewährung verurteilt, um gegen andere Führungskräfte von Enron auszusagen.Inzwischen ist Fastow aus dem Gefängnis entlassen worden.

Wählen Sie Veranstaltungen, Enron Corp.
1990 Jeffrey Skilling (damals COO) stellt Andrew Fastow als CFO ein.
1993 Enron beginnt mit dem Einsatz von Zweckgesellschaften und Zweckgesellschaften.
1994 Der Kongress begann, den Staaten zu erlauben, ihre Stromversorgungsunternehmen zu deregulieren.
1998 Enron fusionierte mit Wessex Water, einem zentralen Aktivposten des neuen Unternehmens, indem es Enron eine größere internationale Präsenz verlieh.
Januar 2000 Enron eröffnet den Handel mit eigenen Hochgeschwindigkeits-Glasfasernetzen über Enron Broadband.
23. August 2000 Die Enron-Aktie erreicht ein Allzeithoch.Der Intraday-Handel erreicht 90,75 $ und schließt bei 90,00 $ pro Aktie.
23. Januar 2002 Kenneth Lay tritt als CEO zurück; Jeffrey Skilling nimmt seinen Platz ein.
17. April 2001 Enron meldet für das erste Quartal 2001 einen Gewinn von 536 Millionen US-Dollar.
14. August 2001 Jeffrey Skilling tritt als CEO zurück; Kenneth Lay nimmt seinen Platz wieder ein.
15. August 2001 Sherron Watkins schickt einen anonymen Brief an Lay, in dem er Bedenken wegen internen Buchhaltungsbetrugs zum Ausdruck bringt.Der Aktienkurs von Enron war auf 42 Dollar gefallen.
20. August 2001 Kenneth Lay verkauft 93.000 Aktien von Enron für rund 2 Millionen US-Dollar
15. Oktober 2001 Vinson & Elkins, eine unabhängige Anwaltskanzlei, schließt ihre Überprüfung der Bilanzierungspraktiken von Enron ab.Sie fanden kein Fehlverhalten.
16. Oktober 2001 Enron meldet für das dritte Quartal 2001 einen Verlust von 618 Millionen US-Dollar.
22. Oktober 2001 Die Securities and Exchange Commission leitet eine formelle Untersuchung der Finanzbuchhaltungsprozesse von Enron ein.
2. Dezember 2001 Enron beantragt Insolvenzschutz.
2006 Das letzte Unternehmen von Enron, Prisma Energy, wird verkauft.
2007 Enron ändert seinen Namen in Enron Creditors Recovery Corporation.
2008 Enron rechnet mit den in den Skandal verwickelten Finanzinstituten ab und erhält Vergleichsgelder, die an die Gläubiger verteilt werden.

Ursachen des Enron-Skandals

Enron unternahm große Anstrengungen, um seine Jahresabschlüsse zu verbessern, seine betrügerischen Aktivitäten zu verbergen und komplexe Organisationsstrukturen zu melden, um sowohl Investoren zu verwirren als auch Fakten zu verschleiern.Zu den Ursachen des Enron-Skandals gehören unter anderem die folgenden Faktoren.

Fahrzeuge mit besonderer Zweckbestimmung

Enron hat eine komplexe Organisationsstruktur entwickelt, die Zweckgesellschaften (oder Zweckgesellschaften) wirksam einsetzt. Diese Unternehmen würden mit Enron „transaktionieren“, was es Enron ermöglichen würde, Geld zu leihen, ohne die Mittel als Schulden in ihrer Bilanz auszuweisen.

SPVs bieten eine legitime Strategie, die es Unternehmen ermöglicht, ein primäres Unternehmen vorübergehend abzuschirmen, indem ein Sponsorunternehmen Vermögenswerte besitzt.Dann kann sich das Sponsorunternehmen theoretisch günstigere Schulden sichern als das Primärunternehmen (unter der Annahme, dass das Primärunternehmen Kreditprobleme hat). Diese Struktur bietet auch Rechtsschutz- und Steuervorteile.

Das Hauptproblem bei Enron war der Mangel an Transparenz in Bezug auf die Verwendung von SPVs.Das Unternehmen würde seine eigenen Aktien gegen Bargeld oder eine Wechselforderung an das SPV übertragen.Das SPV würde dann die Aktie verwenden, um einen Vermögenswert gegen die Bilanz von Enron abzusichern.Als die Aktien des Unternehmens anfingen, an Wert zu verlieren, boten sie keine ausreichenden Sicherheiten mehr, die durch die Übertragung durch ein SPV verwertet werden konnten.

Ungenaue Finanzberichterstattungspraktiken

Enron hat viele Verträge oder Beziehungen zu Kunden falsch dargestellt.Durch die Zusammenarbeit mit externen Parteien wie seiner Wirtschaftsprüfungsgesellschaft war es in der Lage, Transaktionen falsch zu erfassen, nicht nur nicht in Übereinstimmung mit GAAP, sondern auch nicht in Übereinstimmung mit vereinbarten Verträgen.

Beispielsweise erfasste Enron einmalige Verkäufe als wiederkehrende Einnahmen.Darüber hinaus würde das Unternehmen ein abgelaufenes Geschäft oder einen abgelaufenen Vertrag absichtlich über einen bestimmten Zeitraum aufrechterhalten, um zu vermeiden, dass während eines bestimmten Zeitraums eine Abschreibung vorgenommen werden muss.

Schlecht konstruierte Vergütungsvereinbarungen

Viele der finanziellen Anreizvereinbarungen von Enron mit Mitarbeitern basierten auf kurzfristigen Verkäufen und der Anzahl der abgeschlossenen Geschäfte (ohne Berücksichtigung der langfristigen Gültigkeit des Geschäfts). Darüber hinaus berücksichtigten viele Anreize nicht den tatsächlichen Cashflow aus dem Verkauf.Die Mitarbeiter erhalten auch eine Vergütung, die an den Erfolg des Aktienkurses des Unternehmens gebunden ist, während das obere Management oft hohe Prämien erhielt, die an den Erfolg an den Finanzmärkten gebunden waren.

Ein Teil dieses Problems war der sehr schnelle Anstieg des Aktienerfolgs von Enron.Am 31. Dezember 1999 schloss die Aktie bei 44,38 $.Nur drei Monate später schloss es am 31. März 2000 bei 74,88 $.Als die Aktie Ende 2000 90 $ erreichte, schürten die massiven Gewinne, die einige Mitarbeiter erzielten, nur weiteres Interesse an Beteiligungen am Unternehmen.

Mangel an unabhängiger Aufsicht

Viele externe Parteien erfuhren von den betrügerischen Praktiken von Enron, aber ihre finanzielle Beteiligung am Unternehmen hat sie wahrscheinlich dazu veranlasst, nicht einzugreifen.Arthur Andersen, die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft von Enron, erhielt als Gegenleistung für ihre Dienste viele Jobs und finanzielle Entschädigungen.Investmentbanker kassierten Gebühren aus Finanzgeschäften von Enron.Buy-Side-Analysten wurden oft dafür entschädigt, bestimmte Ratings im Austausch für stärkere Beziehungen zwischen Enron und diesen Institutionen zu fördern.

Unrealistische Markterwartungen

Sowohl Enron Energy Services als auch Enron Broadband waren aufgrund des Aufkommens des Internets und der erhöhten Einzelhandelsnachfrage auf Erfolgskurs.Der übertriebene Optimismus von Enron führte jedoch dazu, dass das Unternehmen zu viel von Dienstleistungen und Zeitplänen versprach, die einfach nicht realistisch waren.

Schlechte Unternehmensführung

Der endgültige Niedergang von Enron war das Ergebnis einer insgesamt schlechten Unternehmensführung und Corporate Governance.Der frühere Vizepräsident für Unternehmensentwicklung, Sherron Watkins, ist dafür bekannt, dass er sich zu verschiedenen finanziellen Behandlungen geäußert hat, als sie auftraten.Das Top-Management und die Führungskräfte haben Bedenken jedoch absichtlich außer Acht gelassen und ignoriert.Dieser Ton von oben hat den Präzedenzfall in den Bereichen Buchhaltung, Finanzen, Vertrieb und Betrieb geschaffen.

In den frühen 1990er Jahren war Enron der größte Anbieter von Erdgas in Nordamerika.Zehn Jahre später existierte das Unternehmen aufgrund seines Bilanzskandals nicht mehr.

Die Rolle der Mark-to-Market-Rechnung

Eine weitere Ursache für den Zusammenbruch von Enron war die Mark-to-Market-Rechnungslegung.Mark-to-Market-Rechnungslegung ist eine Methode zur Bewertung eines langfristigen Vertrags unter Verwendung des beizulegenden Zeitwerts.Der langfristige Vertrag oder Vermögenswert kann jederzeit im Wert schwanken; In diesem Fall würde das berichtende Unternehmen seine Finanzunterlagen einfach nach oben oder unten „markieren“, um den vorherrschenden Marktwert widerzuspiegeln.

Es gibt zwei konzeptionelle Probleme bei der Mark-to-Market-Rechnung, die Enron beide ausgenutzt hat.Erstens stützt sich die Mark-to-Market-Rechnungslegung sehr stark auf die Einschätzung des Managements.Denken Sie an langfristige, komplexe Verträge, die den internationalen Vertrieb mehrerer Energieformen erfordern.Da diese Verträge nicht auf gängige Verträge standardisiert waren, war es für Enron leicht, den Wert des Vertrags künstlich aufzublähen, da es schwierig war, den Marktwert angemessen zu bestimmen.

Zweitens erfordert die Mark-to-Market-Rechnungslegung, dass Unternehmen regelmäßig den Wert und die Wahrscheinlichkeit bewerten, dass Einnahmen erzielt werden.Wenn Unternehmen den Wert des Vertrags nicht kontinuierlich bewerten, können die erwarteten Einnahmen leicht überbewertet werden.

Für Enron ermöglichte die Mark-to-Market-Buchhaltung dem Unternehmen, seine mehrjährigen Verträge im Voraus zu erfassen und 100 % der Einnahmen im Jahr der Vertragsunterzeichnung auszuweisen, nicht in dem Jahr, in dem die Dienstleistung erbracht oder Bargeld eingezogen würde.Diese Form der Rechnungslegung ermöglichte es Enron, nicht realisierte Gewinne auszuweisen, die seine Gewinn- und Verlustrechnung aufblähten, wodurch das Unternehmen viel profitabler erschien, als sein Cashflow tatsächlich war.

Was mit Enron passiert ist

Die Insolvenz von Enron war mit einem Vermögen von 63,4 Milliarden US-Dollar die größte, die zu dieser Zeit verzeichnet wurde.Der Zusammenbruch des Unternehmens erschütterte die Finanzmärkte und legte die Energiebranche beinahe lahm.Während hochrangige Führungskräfte des Unternehmens die betrügerischen Buchhaltungspläne ausheckten, behaupteten Finanz- und Rechtsexperten, dass sie ohne fremde Hilfe niemals damit durchgekommen wären.Die Securities and Exchange Commission (SEC), Ratingagenturen und Investmentbanken wurden alle beschuldigt, eine Rolle bei der Ermöglichung des Betrugs von Enron gespielt zu haben.

Anfangs richtete sich ein Großteil der Schuldzuweisungen gegen die SEC, die die USADer Senat wurde für mitschuldig an seinem systemischen und katastrophalen Versagen der Aufsicht befunden.Die Untersuchung des Senats ergab, dass die SEC, wenn sie einen der Jahresberichte von Enron nach 1997 überprüft hätte, die roten Fahnen gesehen und möglicherweise die enormen Verluste von Mitarbeitern und Investoren verhindert hätte.

Es wurde festgestellt, dass die Ratingagenturen gleichermaßen an ihrem Versäumnis beteiligt waren, eine ordnungsgemäße Due Diligence durchzuführen, bevor sie kurz vor dem Insolvenzantrag ein Investment-Grade-Rating für Enrons Anleihen abgaben.In der Zwischenzeit hatten die Investmentbanken – durch Manipulation oder schlichte Täuschung – dazu beigetragen, dass Enron positive Berichte von Aktienanalysten erhielt, die seine Aktien förderten und Investitionen in Milliardenhöhe in das Unternehmen einbrachten.Es war eine Gegenleistung, bei der Enron den Investmentbanken im Gegenzug für ihre Unterstützung Millionen von Dollar für ihre Dienste zahlte.

Enron meldete einen Gesamtumsatz des Unternehmens von:


  • 1996 13,2 Milliarden US-Dollar.
  • 1997 20,3 Milliarden US-Dollar.
  • 1998 31,2 Milliarden US-Dollar.
  • 40,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 1999.
  • 100,8 Milliarden Dollar im Jahr 2000.

Die Rolle des CEO von Enron

Als Enron zusammenzubrechen begann, war Jeffrey Skilling der CEO der Firma.Einer der wichtigsten Beiträge von Skilling zu dem Skandal war die Umstellung der Rechnungslegung von Enron von einer traditionellen historischen Kostenrechnungsmethode auf eine Marktwertrechnung, für die das Unternehmen 1992 die offizielle SEC-Genehmigung erhielt.

Skilling riet den Buchhaltern der Firma, Schulden aus der Bilanz von Enron zu übertragen, um eine künstliche Distanz zwischen den Schulden und dem Unternehmen zu schaffen, das sie eingegangen ist.Enron wandte diese Buchhaltungstricks weiterhin an, um seine Schulden zu verbergen, indem es sie auf Papier an seine Tochtergesellschaften übertrug.Trotzdem verbuchte das Unternehmen weiterhin Umsätze dieser Tochtergesellschaften.Dadurch wurde die breite Öffentlichkeit und vor allem die Aktionäre zu dem Glauben verleitet, dass es Enron trotz der schwerwiegenden Verletzung der GAAP-Vorschriften besser ging, als es tatsächlich war.

Skilling kündigte im August 2001 nach weniger als einem Jahr als Vorstandsvorsitzender abrupt – und vier Monate bevor der Enron-Skandal ans Licht kam.Berichten zufolge hat sein Rücktritt die Wall-Street-Analysten verblüfft und Verdacht geweckt, obwohl er damals versichert hatte, dass sein Abgang „nichts mit Enron zu tun“ habe.

Sowohl Skilling als auch Kenneth Lay wurden 2006 vor Gericht gestellt und des Betrugs und der Verschwörung für schuldig befunden.Andere Führungskräfte bekennen sich schuldig.Lay starb kurz nach der Verurteilung im Gefängnis und Skilling verbüßte zwölf Jahre, die mit Abstand längste Haftstrafe aller Angeklagten von Enron.

Das Erbe von Enron

Im Zuge des Enron-Skandals wurde der Begriff „Enronomics“ zur Beschreibung kreativer und oft betrügerischer Buchhaltungstechniken, bei denen eine Muttergesellschaft künstliche, reine Papiertransaktionen mit ihren Tochtergesellschaften durchführt, um Verluste zu verbergen, die die Muttergesellschaft durch andere Geschäftsaktivitäten erlitten hat.

Die Muttergesellschaft Enron hatte ihre Schulden versteckt, indem sie sie (auf dem Papier) an hundertprozentige Tochtergesellschaften übertragen hatte – von denen viele nach Star Wars-Charakteren benannt waren –, aber sie verbuchte immer noch Einnahmen aus den Tochtergesellschaften, was den Eindruck erweckte, dass Enron viel besser abschnitt als sie war.

Ein anderer Begriff, der von Enrons Niedergang inspiriert wurde, war „Enroned“, umgangssprachlich für die negative Beeinflussung durch unangemessene Handlungen oder Entscheidungen der Geschäftsleitung.„Enroned“ zu werden, kann jedem Stakeholder wie Mitarbeitern, Aktionären oder Lieferanten passieren. Wenn beispielsweise jemand seinen Job verloren hat, weil sein Arbeitgeber aufgrund illegaler Aktivitäten, mit denen er nichts zu tun hatte, geschlossen wurde, wurde er „ Eingeschrieben."

Als Folge von Enron hat der Gesetzgeber mehrere neue Schutzmaßnahmen eingeführt.Einer davon war der Sarbanes-Oxley Act von 2002, der dazu dient, die Unternehmenstransparenz zu erhöhen und Finanzmanipulationen zu kriminalisieren.Die Regeln des Financial Accounting Standards Board (FASB) wurden ebenfalls verschärft, um die Verwendung fragwürdiger Rechnungslegungspraktiken einzuschränken, und die Unternehmensvorstände wurden aufgefordert, mehr Verantwortung als Management-Wachhunde zu übernehmen.

Was hat Enron getan, das so unethisch war?

Enron nutzte Zweckgesellschaften, um Schulden aus seiner Bilanz zu verstecken, und Mark-to-Market-Buchhaltung, um die Einnahmen zu übertreiben.Darüber hinaus ignorierte es interne Ratschläge gegen diese Praktiken, da es wusste, dass seine öffentlich offengelegte Finanzlage falsch war.

Wie groß war Enron?

Mit Aktien, die für etwa 90 US-Dollar pro Stück gehandelt wurden, war Enron einst etwa 70 Milliarden US-Dollar wert.Bis zur Insolvenz beschäftigte das Unternehmen über 20.000 Mitarbeiter.Das Unternehmen meldete außerdem einen unternehmensweiten Nettoumsatz von über 100 Milliarden US-Dollar (obwohl sich diese Zahl inzwischen als falsch herausgestellt hat).

Wer war für den Zusammenbruch von Enron verantwortlich?

Mehrere wichtige Mitglieder des Führungsteams werden oft als verantwortlich für den Fall von Enron bezeichnet.Zu den Führungskräften gehören Kenneth Lay (Gründer und ehemaliger Chief Executive Officer), Jeffrey Skilling (ehemaliger Chief Executive Office, der Lay ersetzt) ​​und Andrew Fastow (ehemaliger Chief Financial Officer).

Existiert Enron heute?

Infolge seines Finanzskandals beendete Enron 2004 seine Insolvenz.Der Name des Unternehmens wurde offiziell in Enron Creditors Recovery Corp. geändert, und die Vermögenswerte des Unternehmens wurden im Rahmen des Insolvenzplans liquidiert und neu organisiert.Das letzte Unternehmen, Prisma Energy, wurde 2006 verkauft.

Das Endergebnis

Damals war der Zusammenbruch von Enron der größte Unternehmensbankrott, der jemals die Finanzwelt getroffen hat (seitdem wurde er von den Zusammenbrüchen von WorldCom, Lehman Brothers und Washington Mutual übertroffen). Der Enron-Skandal lenkte die Aufmerksamkeit auf Rechnungslegungs- und Unternehmensbetrug, da seine Aktionäre in den Jahren vor seiner Insolvenz zig Milliarden Dollar verloren und seine Mitarbeiter weitere Milliarden an Pensionsleistungen.Verstärkte Regulierung und Aufsicht wurden erlassen, um Unternehmensskandale von Enrons Ausmaß zu verhindern.Einige Unternehmen leiden jedoch immer noch unter den Schäden, die Enron verursacht hat.