Navigazione veloce
Τι είναι η αναδιατύπωση κερδών;
Η αναδιατύπωση κερδών είναι η πράξη τροποποίησης και εκ νέου δημοσίευσης μιας κατάστασης κερδών που κυκλοφόρησε προηγουμένως, με καθορισμένη πρόθεση.Μερικοί από τους πιο τυπικούς λόγους για την αναδιατύπωση των κερδών είναι η εμφάνιση του αντίκτυπου μιας διακοπείσας επιχείρησης ή ο διαχωρισμός γεγονότων που σχετίζονται με τα κέρδη που θεωρούνται μη επαναλαμβανόμενα ή αλλιώς μη αντιπροσωπευτικά των κανονικών επιχειρηματικών κερδών.
Η αναδιατύπωση κερδών είναι επίσης γνωστή ως "αναδιατύπωση κερδών".
Βασικά Takeaways
- Μια αναδιατύπωση κερδών είναι όταν μια εταιρεία τροποποιεί και επαναδημοσιεύει μια κατάσταση κερδών που έχει ήδη δημοσιοποιηθεί, λόγω της ανάγκης διόρθωσης ή ενημέρωσης της κατάστασης.
- Οι αναδιατυπώσεις κερδών συχνά αναλαμβάνονται για να αντικατοπτρίζουν τον αντίκτυπο μιας διακοπείσας επιχείρησης ή για τον διαχωρισμό γεγονότων που σχετίζονται με τα κέρδη που προσδιορίζονται ως μη επαναλαμβανόμενα ή άλλως ασυνήθιστα στο πλαίσιο των συνήθων επιχειρηματικών κερδών.
- Τα κέρδη ενδέχεται επίσης να ενημερωθούν ή να αναδιατυπωθούν αφού οι ελεγκτές είδαν σημάδια απάτης ή ανικανότητας σε προηγούμενες οικονομικές καταστάσεις.
- Μια αναδιατύπωση κερδών συνήθως δεν γίνεται σε ένα τέταρτο κάθε φορά, αλλά πιο συχνά σε αρκετά χρόνια δηλώσεων λογαριασμού αποτελεσμάτων, ανάλογα με το πόσο πίσω πηγαίνει η αναδιατύπωση.
Πώς λειτουργεί μια αναδιατύπωση κερδών
Τα κέρδη, το ποσό του κέρδους που παράγει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου, παρακολουθούνται πολύ στενά από τους επενδυτές.Αυτά τα στοιχεία καθοδηγούν τις τιμές των μετοχών περισσότερο από οτιδήποτε άλλο και αποτελούν βασικό συστατικό ίσως της πιο κοινής μεθόδου αποτίμησης των εταιρειών: της αναλογίας τιμής προς κέρδη (P/E ratio). Εν ολίγοις, αυτό σημαίνει ότι οποιεσδήποτε αλλαγές στα κέρδη είναι πολύ μεγάλη υπόθεση.
Μια αναδιατύπωση κερδών γίνεται συνήθως σε καταστάσεις αποτελεσμάτων πολλών ετών, ανάλογα με το πόσο πίσω πηγαίνει η αναδιατύπωση.Θεωρητικά, η επαναδιατύπωση των κερδών ωφελεί τους επενδυτές, βοηθώντας τους να αποκτήσουν μια καλύτερη συγκριτική αίσθηση του τρόπου με τον οποίο προχωρά η εταιρεία με την πάροδο του χρόνου.
Πληροφορίες σχετικά με τυχόν αναδιατυπώσεις κερδών που δημοσιεύονται από εισηγμένη εταιρεία θα πρέπει να αναφέρονται στις υποσημειώσεις της αναφοράς κερδών.
Παράδειγμα αναδιατύπωσης κερδών
Η General Electric Co. (GE) ανακοίνωσε τον Φεβρουάριο του 2018 αναπροσαρμογή των κερδών της για το 2016 και το 2017, σε συμμόρφωση με ένα νέο λογιστικό πρότυπο που εκδόθηκε από το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB). Το ενημερωμένο λογιστικό πρότυπο, το οποίο αντιμετώπιζε τα έσοδα λογαριασμού από μακροπρόθεσμα συμβόλαια υπηρεσιών, οδήγησε σε μείωση κατά 13 σεντς στα αναφερόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2016 και σε μείωση 16 σεντς ανά μετοχή για το 2017, σύμφωνα με την κατάθεση της εταιρείας.
Η GE σημείωσε ότι το νέο πρότυπο επηρέασε το χρονοδιάγραμμα της αναγνώρισης εσόδων και την ταξινόμηση μεταξύ εσόδων και δαπανών για μακροπρόθεσμες συμβάσεις υπηρεσιών, σταθμίζοντας κατά συνέπεια το ύψος του κέρδους που θα μπορούσε να αναφέρει.Αν και τα αναθεωρημένα στοιχεία μπορεί να φαίνονται αποκαρδιωτικά, η αναδιατύπωση των προηγούμενων κερδών του βιομηχανικού ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων έκανε στην πραγματικότητα τη χάρη στους επενδυτές.Η ενημέρωση των παλιών αριθμών ώστε να αντικατοπτρίζουν τους νέους κανόνες διευκολύνει τους επενδυτές να τους συγκρίνουν με όλα τα κέρδη που αναφέρθηκαν από το 2018 και μετά.
Ειδικές Θεωρήσεις
Επειδή τα κέρδη είναι μια σημαντική μέτρηση που επηρεάζει σημαντικά τις τιμές των μετοχών, οι εταιρείες τις χειραγωγούν μερικές φορές.Αν και παράνομη και εξαιρετικά ανήθικη, αυτή η πρακτική δεν είναι τόσο σπάνια όσο θα έπρεπε.
Αυτό σημαίνει ότι οι αναδιατυπώσεις κερδών δεν είναι πάντα το αποτέλεσμα αλλαγών στην επιχειρηματική δομή ή στα λογιστικά πρότυπα μιας εταιρείας.Μερικές φορές, τα προηγούμενα κέρδη ενημερώνονται επειδή οι ελεγκτές εντόπισαν ίχνη απάτης ή ανικανότητας σε προηγούμενες οικονομικές καταστάσεις.
Η υπερβολική αναφορά των κερδών μιας εταιρείας μπορεί να είναι πολύ παραπλανητική, ωθώντας τους επενδυτές να πιστεύουν ότι η εταιρεία βρίσκεται σε ισχυρότερη οικονομική θέση από ό,τι συμβαίνει στην πραγματικότητα.Οι αναδιατυπώσεις κερδών που πραγματοποιήθηκαν ως αποτέλεσμα μιας τέτοιας συμπεριφοράς, είναι κατανοητό ότι έχουν τη συνήθεια να πλήττουν σοβαρά την εμπιστοσύνη των επενδυτών και να εξαλείφουν τις τιμές των μετοχών.
Στα τέλη της δεκαετίας του 1990, η Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) αναγκάστηκε να επαναδιατυπώσει τα κέρδη της αφού κατέστη σαφές ότι εμπλέκεται σε λογιστική απάτη.Η μετοχή της εταιρείας ανταλλακτικών ανταλλακτικών ανταλλακτικών αυτοκινήτων έπεσε στο σφυρί, ενώ οι κύριοι δράστες, ο Διευθύνων Σύμβουλος (COO) Richard Marks και ο οικονομικός διευθυντής (CFO) Peter Bromberg, οδηγήθηκαν στη φυλακή.