Euro Overnight Index Average (EONIA)

Ποιος είναι ο μέσος όρος του Ευρώ Δείκτη Διανυκτέρευσης (EONIA);

Ο μέσος όρος του δείκτη Euro Overnight Index (EONIA) είναι το μέσο επιτόκιο αναφοράς μίας ημέρας για το οποίο οι ευρωπαϊκές τράπεζες δανείζουν η μία στην άλλη σε ευρώ.Το EONIA είναι το επιτόκιο για μονοήμερα δάνεια μεταξύ ευρωπαϊκών τραπεζών και θεωρείται διατραπεζικό επιτόκιο.Ωστόσο, οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές μεταρρυθμίσεις είχαν ως αποτέλεσμα το επιτόκιο EONIA να αντικατασταθεί από το ESTER (Ευρώ Βραχυπρόθεσμο Επιτόκιο) από τον Ιανουάριο του 2022.

Βασικά Takeaways

  • Ο μέσος όρος του δείκτη Euro Overnight Index (EONIA) είναι το μέσο επιτόκιο αναφοράς μίας ημέρας για το οποίο οι ευρωπαϊκές τράπεζες δανείζουν η μία στην άλλη σε ευρώ.
  • Το EONIA είναι το επιτόκιο για μονοήμερα δάνεια μεταξύ ευρωπαϊκών τραπεζών.
  • Ο μέσος όρος του δείκτη Euro Overnight υπολογίζεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) με βάση τα δάνεια 28 τραπεζών.
  • Λόγω των ευρωπαϊκών ρυθμιστικών μεταρρυθμίσεων, το EONIA αντικαταστάθηκε το 2022 με ένα πιο ολοκληρωμένο σημείο αναφοράς που ονομάζεται ESTER.

Πώς λειτουργεί ο μέσος όρος του δείκτη Euro Overnight

Το EONIA είναι ένα ημερήσιο επιτόκιο αναφοράς που εκφράζει το σταθμισμένο μέσο όρο του μη εξασφαλισμένου διατραπεζικού δανεισμού μίας ημέρας στην Ευρωπαϊκή Ένωση και την Ευρωπαϊκή Ζώνη Ελεύθερων Συναλλαγών (ΕΖΕΣ). Υπολογίζεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) με βάση τα δάνεια 28 τραπεζών.

Οι τράπεζες πρέπει να πληρούν ορισμένες απαιτήσεις αποθεματικών που καθορίζονται συνήθως από την κεντρική τράπεζα.Το αποθεματικό είναι το ποσό ή το ποσοστό των συνολικών καταθέσεων που μια τράπεζα πρέπει να διατηρεί σε ετοιμότητα και να μην δανείζει.Η απαίτηση αποθεματικού βοηθά στην προστασία των τραπεζών ώστε να έχουν αρκετά μετρητά ή ρευστότητα σε περίπτωση απώλειας δανείων.Ωστόσο, οι τράπεζες μπορεί να αντιμετωπίσουν βραχυπρόθεσμες ελλείψεις ταμειακών ροών στο τέλος μιας εργάσιμης ημέρας, όπως όταν υπάρχουν απροσδόκητες αναλήψεις μετρητών.Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες που έχουν έλλειψη μετρητών μπορούν να δανείζονται από άλλες τράπεζες που έχουν πλεονάσματα ταμειακών ροών.Το επιτόκιο που δανείζονται οι τράπεζες η μία από την άλλη ονομάζεται επιτόκιο μίας ημέρας.

Στην Ευρώπη, το EONIA αντιπροσωπεύει το μέσο επιτόκιο μίας ημέρας 28 από τις πιο εδραιωμένες τράπεζες που ονομάζονται panel banks.

EONIA vs.EURIBOR

Το EONIA είναι παρόμοιο με το EURIBOR, το οποίο είναι συντομογραφία του Euro Interbank Offered Rate.Το EURIBOR είναι επίσης ένα διατραπεζικό επιτόκιο και αποτελείται από τα μέσα επιτόκια των μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών που χρησιμοποιούνται για δανεισμό μεταξύ τους.Ωστόσο, το EURIBOR έχει διάφορες λήξεις στις οποίες κάθε διάρκεια έχει το δικό της επιτόκιο.

Και τα δύο σημεία αναφοράς προσφέρονται από το Ευρωπαϊκό Ινστιτούτο Χρηματαγορών (EMMI), το οποίο είναι ένας μη κερδοσκοπικός οργανισμός που ιδρύθηκε το 1999.Ωστόσο, το EURIBOR υπολογίζεται από έναν διαχειριστή του δείκτη αναφοράς που ονομάζεται Global Rate Set Systems Ltd., και όχι από την ΕΚΤ.

Η βασική διαφορά μεταξύ EONIA και EURIBOR είναι οι προθεσμίες λήξης των δανείων στις οποίες βασίζονται.Το EONIA είναι επιτόκιο μίας ημέρας, ενώ το EURIBOR έχει πέντε επιτόκια με βάση δάνεια με διάρκεια που κυμαίνονται από μία εβδομάδα έως 12 μήνες.Επίσης, το EURIBOR έχει 18 τράπεζες που συνεισφέρουν στα επιτόκια ενώ η EONIA έχει 28 τράπεζες panel.

Το EURIBOR είναι σημαντικό καθώς είναι το επιτόκιο αναφοράς που χρησιμοποιούν οι τράπεζες κατά τον καθορισμό του επιτοκίου για διάφορα χρηματοπιστωτικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των στεγαστικών δανείων και των λογαριασμών ταμιευτηρίου.

ΑΣΤΗΡ

Το 2018, η ΕΚΤ σχημάτισε ομάδα εργασίας για να βοηθήσει στη δημιουργία ενός νέου επιτοκίου αναφοράς για την Ευρώπη.Ιστορικά, έχουν συμβεί τραπεζικά σκάνδαλα χρησιμοποιώντας ως σημεία αναφοράς τα επιτόκια με βάση τις τιμές.Ως αποτέλεσμα, οι τραπεζικές μεταρρυθμίσεις οδήγησαν στο ESTER ή «€STER», που είναι συντομογραφία του Ευρώ βραχυπρόθεσμου επιτοκίου, αντικαθιστώντας το EONIA.

Το ESTER είναι επίσης επιτόκιο μίας ημέρας, αλλά αντιπροσωπεύει τον μέσο όρο των επιτοκίων χονδρικής στην Ευρώπη.Αυτά τα επιτόκια χονδρικής χρησιμοποιούνται συνήθως με τράπεζες και θεσμικούς επενδυτές, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία.Ένας από τους βασικούς λόγους για τη μετάβαση στο ESTER είναι ότι θα υπάρχουν περισσότερες τράπεζες που θα συνεισφέρουν στο μέσο επιτόκιο ESTER από ό,τι σήμερα με την EONIA.