Οδηγός για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ

Τι είναι το Federal Reserve System (FRS);

Το Federal Reserve System (FRS) είναι η κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών.Συχνά αποκαλείται απλώς Fed, είναι αναμφισβήτητα το πιο ισχυρό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα στον κόσμο.Ιδρύθηκε για να παρέχει στη χώρα ένα ασφαλές, ευέλικτο και σταθερό νομισματικό και χρηματοπιστωτικό σύστημα.Η Fed έχει ένα διοικητικό συμβούλιο που αποτελείται από επτά μέλη.Υπάρχουν επίσης 12 τράπεζες της Federal Reserve με τους δικούς τους προέδρους που αντιπροσωπεύουν μια ξεχωριστή περιφέρεια.

Βασικά Takeaways

  • Το Federal Reserve System είναι η κεντρική τράπεζα και η νομισματική αρχή των Ηνωμένων Πολιτειών.
  • Η Fed παρέχει στη χώρα ένα ασφαλές, ευέλικτο και σταθερό νομισματικό και χρηματοπιστωτικό σύστημα.
  • Το Federal Reserve System αποτελείται από 12 περιφερειακές τράπεζες Federal Reserve που είναι υπεύθυνες για μια συγκεκριμένη γεωγραφική περιοχή των Η.Π.Α.
  • Τα κύρια καθήκοντα της Fed περιλαμβάνουν την άσκηση εθνικής νομισματικής πολιτικής, την εποπτεία και τη ρύθμιση των τραπεζών, τη διατήρηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και την παροχή τραπεζικών υπηρεσιών.
  • Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς είναι το όργανο χάραξης νομισματικής πολιτικής της Fed και διαχειρίζεται την προσφορά χρήματος της χώρας.
1:14

Federal Reserve System (FRS)

Κατανόηση του Federal Reserve System (FRS)

Η κεντρική τράπεζα είναι ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα στο οποίο έχει προνομιακό έλεγχο της παραγωγής και διανομής χρήματος και πιστώσεων για ένα έθνος ή μια ομάδα εθνών.Στις σύγχρονες οικονομίες, η κεντρική τράπεζα είναι συνήθως υπεύθυνη για τη χάραξη της νομισματικής πολιτικής και τη ρύθμιση των τραπεζών-μελών.Η Fed αποτελείται από 12 περιφερειακές τράπεζες της Federal Reserve, οι οποίες είναι υπεύθυνες για μια συγκεκριμένη γεωγραφική περιοχή των Η.Π.Α.

Η Fed ιδρύθηκε με τον νόμο για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ο οποίος υπογράφηκε από τον Πρόεδρο Woodrow Wilson στις 23 Δεκεμβρίου 1913, ως απάντηση στον οικονομικό πανικό του 1907.Πριν από αυτό, οι ΗΠΑ ήταν η μόνη μεγάλη χρηματοοικονομική δύναμη χωρίς κεντρική τράπεζα. Η δημιουργία τους επιταχύνθηκε από επαναλαμβανόμενους οικονομικούς πανικούς που έπληξαν την οικονομία των ΗΠΑ τον προηγούμενο αιώνα, οδηγώντας σε σοβαρές οικονομικές αναταραχές λόγω πτώχευσης τραπεζών και πτωχεύσεων επιχειρήσεων.Η κρίση το 1907 οδήγησε σε εκκλήσεις για έναν θεσμό που θα αποτρέψει τους πανικούς και τις αναταραχές.

Η Fed έχει ευρεία εξουσία να ενεργεί για να διασφαλίσει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και είναι η κύρια ρυθμιστική αρχή των τραπεζών που είναι μέλη του Federal Reserve System.Λειτουργεί ως ο δανειστής της τελευταίας λύσης ιδρύματα-μέλη που δεν έχουν άλλο μέρος για να δανειστούν.Συχνά αναφέρεται απλώς ως Fed, έχει την εντολή να διασφαλίσει ότι υπάρχει χρηματοπιστωτική σταθερότητα στο σύστημα.Είναι επίσης ο κύριος ρυθμιστής των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων της χώρας.

Οι 12 περιφερειακές ομοσπονδιακές τράπεζες του συστήματος εδρεύουν στη Βοστώνη, τη Νέα Υόρκη, τη Φιλαδέλφεια, το Κλίβελαντ, το Ρίτσμοντ, την Ατλάντα, το Σικάγο, το St.Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas και San Francisco.

Τράπεζες Συστήματος Fed.

Ειδικές Θεωρήσεις

Η κύρια πηγή εσόδων της Fed είναι οι τόκοι για μια σειρά κρατικών τίτλων των ΗΠΑ που έχει αποκτήσει μέσω των εργασιών ανοιχτής αγοράς (OMO). Άλλες πηγές εσόδων περιλαμβάνουν τόκους από επενδύσεις σε ξένο νόμισμα, τόκους δανείων σε θεματοφύλακες και προμήθειες για υπηρεσίες —όπως εκκαθάριση επιταγών και μεταφορές κεφαλαίων— που παρέχονται σε αυτά τα ιδρύματα.Αφού πληρώσει τα έξοδα, η Fed μεταφέρει τα υπόλοιπα κέρδη της στις Η.Π.Α.Ταμείο.

Το σύστημα πληρωμών της Federal Reserve, κοινώς γνωστό ως Fedwire, μετακινεί τρισεκατομμύρια δολάρια καθημερινά μεταξύ τραπεζών σε όλες τις Η.Π.Α.Οι συναλλαγές αφορούν αυθημερόν διακανονισμό.Στον απόηχο της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, η Fed έδωσε αυξημένη προσοχή στον κίνδυνο που δημιουργείται από τη χρονική υστέρηση μεταξύ των πληρωμών που πραγματοποιούνται νωρίς την ημέρα και του χρόνου που διακανονίζονται και συμβιβάζονται.Τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πιέζονται από τη Fed να βελτιώσουν την παρακολούθηση των πληρωμών και του πιστωτικού κινδύνου σε πραγματικό χρόνο, η οποία ήταν διαθέσιμη μόνο στο τέλος της ημέρας.

Εντολή και καθήκοντα του Federal Reserve System (FRS).

Οι στόχοι νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας είναι διπλοί: η ενίσχυση των οικονομικών συνθηκών που επιτυγχάνουν σταθερές τιμές και μέγιστη βιώσιμη απασχόληση.

Τα καθήκοντα της Fed μπορούν περαιτέρω να κατηγοριοποιηθούν σε τέσσερις γενικούς τομείς:

  1. Διεξαγωγή εθνικής νομισματικής πολιτικής επηρεάζοντας τις νομισματικές και πιστωτικές συνθήκες στην οικονομία των ΗΠΑ για τη διασφάλιση της μέγιστης απασχόλησης, σταθερές τιμές και μέτρια μακροπρόθεσμα επιτόκια.
  2. Η εποπτεία και η ρύθμιση των τραπεζικών ιδρυμάτων για τη διασφάλιση της ασφάλειας του τραπεζικού και χρηματοπιστωτικού συστήματος των ΗΠΑ και την προστασία των πιστωτικών δικαιωμάτων των καταναλωτών.
  3. Διατήρηση της σταθερότητας του χρηματοπιστωτικού συστήματος και συγκράτηση του συστημικού κινδύνου.
  4. Παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένου καθοριστικού ρόλου στη λειτουργία του εθνικού συστήματος πληρωμών, των ιδρυμάτων καταθέσεων, της κυβέρνησης των ΗΠΑ και ξένων επίσημων ιδρυμάτων.
Εικόνα από Sabrina Jiang © Investopedia2020

Οργανωτική Δομή του Ομοσπονδιακού Αποθεματικού Συστήματος (FRS).

Υπάρχουν επτά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου.Αυτά τα άτομα διορίζονται από τον Πρόεδρο και εγκρίνονται από τις Η.Π.Α.Γερουσία.Κάθε κυβερνήτης υπηρετεί το πολύ 14 χρόνια.Ο διορισμός τους κλιμακώθηκε κατά δύο χρόνια για να περιοριστεί η εξουσία του προέδρου.Ο νόμος υπαγορεύει επίσης ότι οι διορισμοί αντιπροσωπεύουν όλους τους μεγάλους τομείς της οικονομίας των ΗΠΑ.

Σημειώστε ότι από τις 7 Ιουνίου 2022, μόνο μία θέση του διοικητικού συμβουλίου παραμένει κενή.

Διοικητές της Fed (από τον Ιούνιο του 2022)
Καρέκλα Τζερόμ Χ.Πάουελ
Αντιπρόεδρος Lael Brainard
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Michelle W.Τοξότης
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Λίζα Δ.Μάγειρας
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Φίλιππος Ν.Τζέφερσον
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Κρίστοφερ Τζ.Waller
Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Το κάθισμα είναι άδειο
Πηγή: Federal Reserve

Εκτός από τους διοικητές του διοικητικού συμβουλίου της Fed, κάθε μία από τις 12 περιφερειακές τράπεζες έχει τον δικό της πρόεδρο.Κάθε μία από αυτές τις τράπεζες έχει συσταθεί σε διαφορετική περιφέρεια Federal Reserve.

Πρόεδροι περιφερειακών τραπεζών της Fed (από τον Ιούνιο του 2022)
Όνομα Προέδρου Τοποθεσία Τράπεζας-Επαρχία
Kenneth C.Μοντγκόμερι Βοστώνη-1
John C.Ουίλιαμς Νέα Υόρκη-2
Πάτρικ Τ.Χάρκερ Φιλαδέλφεια-3
Λορέτα Τζ.Μέστερ Κλίβελαντ-4
Θωμάς Ι.Μπάρκιν Ρίτσμοντ-5
Raphael W.Bostic Ατλάντα-6
Τσαρλς Λ.Έβανς Σικάγο-7
Τζέιμς Μπούλαρντ Αγ.Louis-8
Νιλ Κασκάρι Μινεάπολη-9
Esther L.Γεώργιος Κάνσας Σίτι-10
Μέρεντιθ Μπλακ Ντάλας-11
Μαίρη Γ.Νταλί Σαν Φρανσίσκο-12
Πηγή: Federal Reserve

Ανεξαρτησία του Federal Reserve System (FRS).

Η ανεξαρτησία της κεντρικής τράπεζας αναφέρεται στο ερώτημα εάν οι επόπτες της νομισματικής πολιτικής πρέπει να αποσυνδεθούν πλήρως από τη σφαίρα της κυβέρνησης.Όσοι υποστηρίζουν την ανεξαρτησία αναγνωρίζουν την επιρροή της πολιτικής στην προώθηση της νομισματικής πολιτικής που μπορεί να ευνοήσει την επανεκλογή στο άμεσο μέλλον, αλλά να προκαλέσει μόνιμη οικονομική ζημιά στο δρόμο.Οι επικριτές λένε ότι η κεντρική τράπεζα και η κυβέρνηση πρέπει να είναι στενά συντονισμένες στην οικονομική τους πολιτική και ότι οι κεντρικές τράπεζες πρέπει να έχουν ρυθμιστική εποπτεία.

Το Fedis θεωρήθηκε επίσης ανεξάρτητο επειδή οι αποφάσεις του δεν χρειάζεται να επικυρωθούν από τον πρόεδρο ή οποιονδήποτε άλλο κυβερνητικό αξιωματούχο.Ωστόσο, εξακολουθεί να υπόκειται στην επίβλεψη του Κογκρέσου και πρέπει να λειτουργεί στο πλαίσιο των στόχων οικονομικής και δημοσιονομικής πολιτικής της κυβέρνησης.

Οι φόβοι για την επέκταση του ισολογισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και τα επικίνδυνα προγράμματα διάσωσης για εταιρείες όπως η American International Group (AIG) έχουν οδηγήσει σε απαιτήσεις για αυξημένη διαφάνεια και λογοδοσία.Πρόσφατες εκκλήσεις στην Ουάσιγκτον για έλεγχο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας θα μπορούσαν ενδεχομένως να υπονομεύσουν το ανεξάρτητο καθεστώς της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ.

Η Fedis θεωρείται ανεξάρτητη επειδή οι αποφάσεις της δεν χρειάζεται να επικυρωθούν.

Το Federal Reserve System (FRS) vs.Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC)

Το Συμβούλιο των Διοικητών της Federal Reserve είναι υπεύθυνο για τον καθορισμό των υποχρεωτικών αποθεματικών.Αυτό είναι το ποσό των χρημάτων που απαιτείται να κρατούν οι τράπεζες για να διασφαλίσουν ότι έχουν αρκετά για να ανταποκριθούν στις ξαφνικές αναλήψεις.Καθορίζει επίσης το προεξοφλητικό επιτόκιο, το οποίο είναι το επιτόκιο που χρεώνει η Fed για δάνεια που χορηγούνται σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και άλλες εμπορικές τράπεζες.

Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC), από την άλλη πλευρά, είναι ο κύριος φορέας χάραξης νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.Είναι υπεύθυνη για τις πράξεις ανοικτής αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των αγορών και πωλήσεων κρατικών τίτλων.Το FOMC περιλαμβάνει το Συμβούλιο των Διοικητών (ή το Federal Reserve Board (FRB) όπως αποκαλείται επίσης), τον πρόεδρο της Federal Reserve Bank της Νέας Υόρκης και τους προέδρους τεσσάρων άλλων περιφερειακών Federal Reserve Banks που υπηρετούν εκ περιτροπής.

Η επιτροπή είναι υπεύθυνη για τις αποφάσεις νομισματικής πολιτικής, οι οποίες κατηγοριοποιούνται σε τρεις τομείς: μεγιστοποίηση της απασχόλησης, σταθεροποίηση των τιμών και μετριασμός των μακροπρόθεσμων επιτοκίων.Οι δύο πρώτες είναι γνωστές ως διπλή εντολή της Fed.

Οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένης της Fed, άρχισαν επίσης να χρησιμοποιούν ένα εργαλείο γνωστό ως ποσοτική χαλάρωση (QE) για να επεκτείνουν την ιδιωτική πίστωση, να μειώσουν τα επιτόκια και να αυξήσουν τις επενδύσεις και την εμπορική δραστηριότητα μέσω της λήψης αποφάσεων της FOMC.Η ποσοτική χαλάρωση χρησιμοποιείται κυρίως για την τόνωση των οικονομιών σε περιόδους ύφεσης, όταν οι πιστώσεις είναι σπάνιες, όπως ήταν για παράδειγμα κατά τη διάρκεια και μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση 2007-2008.

Τι σημαίνει ότι η Federal Reserve είναι Κεντρική Τράπεζα;

Η κεντρική τράπεζα είναι ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που είναι υπεύθυνο για την επίβλεψη του νομισματικού συστήματος και της πολιτικής ενός έθνους.Μια κεντρική τράπεζα ρυθμίζει την προσφορά χρήματος και καθορίζει τα επιτόκια μιας χώρας.Οι κεντρικές τράπεζες θεσπίζουν επίσης νομισματική πολιτική.Χαλαρώνοντας ή περιορίζοντας την προσφορά χρήματος και τη διαθεσιμότητα πιστώσεων, οι κεντρικές τράπεζες επιδιώκουν να διατηρήσουν την οικονομία ενός έθνους σε ομοιόμορφη καρίνα.

Σε ποιον ανήκει η Federal Reserve;

Το Federal Reserve System δεν ανήκει σε κανέναν.Δημιουργήθηκε το 1913 από τον Νόμο για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα για να λειτουργήσει ως κεντρική τράπεζα του έθνους.Το Συμβούλιο των Διοικητών είναι μια υπηρεσία της ομοσπονδιακής κυβέρνησης και αναφέρεται στο Κογκρέσο και είναι άμεσα υπόλογο στο Κογκρέσο.

Εκτυπώνει η Fed U.S.Χρήματα?

Αν και οι Η.Π.Α.Το Υπουργείο Οικονομικών εκδίδει νομίσματα, η Fed εκτυπώνει και διαχειρίζεται χαρτονομίσματα, τα οποία είναι τεχνικά γνωστά ως χαρτονομίσματα της Federal Reserve.Η Federal Reserve εκδίδει επί του παρόντος χαρτονομίσματα $1, $5, $10, $20, $50 και $100.Το χαρτονόμισμα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας με τη μεγαλύτερη ονομαστική αξία που εκδόθηκε ποτέ για δημόσια κυκλοφορία ήταν το χαρτονόμισμα των 10.000 δολαρίων.

Πώς καθορίζει η Fed τα επιτόκια;

Η Fed έχει έμμεσο στόχο πληθωρισμού 2%.Η αρχή της στόχευσης για τον πληθωρισμό βασίζεται στην πεποίθηση ότι η μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη επιτυγχάνεται καλύτερα με τη διατήρηση της σταθερότητας των τιμών και η σταθερότητα των τιμών επιτυγχάνεται με τον έλεγχο του πληθωρισμού.Τα επίπεδα πληθωρισμού από 1% έως 2% ετησίως θεωρούνται γενικά αποδεκτά, ενώ τα ποσοστά πληθωρισμού άνω του 3% αντιπροσωπεύουν μια επικίνδυνη ζώνη που θα μπορούσε να προκαλέσει την υποτίμηση του νομίσματος.Ο κανόνας Taylor είναι ένα οικονομετρικό μοντέλο που λέει ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα πρέπει να αυξήσει τα επιτόκια όταν ο πληθωρισμός ή οι ρυθμοί αύξησης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) είναι υψηλότεροι από τον επιθυμητό.

Η Fed εισπράττει φόρους;

Οχι.Η Fed είναι υπεύθυνη μόνο για την εποπτεία της νομισματικής πολιτικής και του τραπεζικού συστήματος.Οι ομοσπονδιακοί φόροι εγκρίνονται και εισπράττονται αποκλειστικά από το Κογκρέσο—μέσω της Υπηρεσίας Εσωτερικών Εσόδων (IRS), μιας ομοσπονδιακής υπηρεσίας—που αποτελεί παράδειγμα δημοσιονομικής πολιτικής.Οι κρατικοί και τοπικοί φόροι εισπράττονται από μεμονωμένα κράτη ή δήμους.