Απόδοση εσόδων – Ορισμός ROR

Τι είναι η απόδοση εσόδων;

Η απόδοση εσόδων (ROR) είναι ένα μέτρο της κερδοφορίας της εταιρείας με βάση το ποσό των εσόδων που παράγονται.Η απόδοση εσόδων συγκρίνει το ποσό του καθαρού εισοδήματος που δημιουργείται για κάθε δολάριο εσόδων.

Η απόδοση των εσόδων είναι μια από τις πιο σημαντικές οικονομικές μετρήσεις για τη μέτρηση της κερδοφορίας μιας εταιρείας.Το ROR είναι επίσης χρήσιμο για τον προσδιορισμό του πόσο καλά η ομάδα διαχείρισης μιας εταιρείας δημιουργεί πωλήσεις, ενώ ταυτόχρονα διαχειρίζεται τα έξοδα.Η απόδοση των εσόδων ονομάζεται επίσης περιθώριο καθαρού κέρδους.

Βασικά Takeaways

  • Η απόδοση εσόδων (ROR) είναι ένα μέτρο της κερδοφορίας της εταιρείας με βάση το ποσό των εσόδων που παράγονται.
  • Η απόδοση εσόδων συγκρίνει το ποσό του καθαρού εισοδήματος που δημιουργείται για κάθε δολάριο εσόδων.
  • Το ROR δείχνει πόσο αποτελεσματικά η διοίκηση μιας εταιρείας παράγει έσοδα από τις πωλήσεις ενώ παράλληλα διαχειρίζεται τα έξοδα.

Κατανόηση της απόδοσης εσόδων (ROR)

Η απόδοση εσόδων αντιπροσωπεύει το ποσοστό του κέρδους που δημιουργείται από τα έσοδα.Έσοδα είναι τα χρήματα που δημιουργεί μια επιχείρηση από την πώληση των αγαθών και των υπηρεσιών της.Τα έσοδα καταγράφονται στην κορυφή της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και είναι ο αριθμός από τον οποίο αφαιρούνται όλα τα έξοδα και τα κόστη για να προκύψουν τα κέρδη ή τα καθαρά έσοδα μιας εταιρείας.Στη βιομηχανία λιανικής, τα έσοδα μπορούν επίσης να ονομαστούν καθαρές πωλήσεις ή καθαρά έσοδα, επειδή τα συνολικά έσοδα μειώνονται από τις εκπτώσεις πωλήσεων και τις επιστροφές εμπορευμάτων.

Το καθαρό εισόδημα αντιπροσωπεύει το κέρδος μιας εταιρείας και υπολογίζεται λαμβάνοντας έσοδα και αφαιρώντας τα διάφορα κόστη και έξοδα για τη λειτουργία της εταιρείας.Μερικές από τις μειώσεις από τα έσοδα για την επίτευξη καθαρού εισοδήματος περιλαμβάνουν το κόστος πωληθέντων αγαθών, το οποίο είναι το κόστος παραγωγής, οι φόροι, τα λειτουργικά έξοδα και τα γενικά έξοδα που ονομάζονται έξοδα πώλησης, γενικά και διοικητικά έξοδα (ΓΔΕ). Το καθαρό εισόδημα βρίσκεται στο το κάτω μέρος της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και συχνά αναφέρεται ως η κατώτατη γραμμή.

Η απόδοση εσόδων δείχνει το ποσό των εσόδων που τελικά γίνεται καθαρό εισόδημα.Με άλλα λόγια, το καθαρό εισόδημα είναι αυτό που απομένει από τα έσοδα μετά την αφαίρεση όλων των δαπανών.Η απόδοση εσόδων είναι το ποσοστό των συνολικών εσόδων που καταγράφηκαν ως κέρδος ή ό,τι είχε απομείνει μετά την ολοκλήρωση όλων των εξόδων και των αφαιρέσεων. Ο τύπος για τον υπολογισμό της απόδοσης εσόδων φαίνεται παρακάτω.

Η φόρμουλα για το ROR είναι

, ROR = Netincome Εσοδα από πωλήσεις text{ROR}=frac{text{Καθαρό εισόδημα}}{text{Έσοδα από πωλήσεις}} ROR=Εσοδα από πωλήσειςNetincome,,

Πώς να υπολογίσετε το ROR

Το καθαρό εισόδημα διαιρείται με τα έσοδα, τα οποία δίνουν ένα δεκαδικό.Το αποτέλεσμα μπορεί να πολλαπλασιαστεί επί 100 για να γίνει το αποτέλεσμα σε ποσοστό.

Η απόδοση εσόδων χρησιμοποιεί το καθαρό εισόδημα, το οποίο υπολογίζεται ως έσοδα μείον έξοδα.Ο υπολογισμός περιλαμβάνει τόσο έξοδα που καταβάλλονται σε μετρητά όσο και μη ταμειακά έξοδα, όπως αποσβέσεις.Ο υπολογισμός του καθαρού εισοδήματος περιλαμβάνει όλες τις επιχειρηματικές δραστηριότητες της εταιρείας, οι οποίες περιλαμβάνουν τις καθημερινές δραστηριότητες και τα ασυνήθιστα στοιχεία, όπως η πώληση ενός κτιρίου.

Τα έσοδα αντιπροσωπεύουν τα συνολικά έσοδα από τις πωλήσεις ή τα καθαρά έσοδα μετά τη χορήγηση εκπτώσεων για τα επιστρεφόμενα εμπορεύματα.Εάν τα καθαρά έσοδα χρησιμοποιούνται από μια εταιρεία, θα υπολογίζονται για τους επενδυτές και θα αναφέρονται στην πρώτη γραμμή της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Τι σας λέει η απόδοση των εσόδων;

Η απόδοση εσόδων ή το καθαρό περιθώριο κέρδους βοηθά τους επενδυτές να δουν πόσο κέρδος δημιουργεί μια εταιρεία από τις πωλήσεις για αυτό, λαμβάνοντας επίσης υπόψη το λειτουργικό και τα γενικά έξοδα.Γνωρίζοντας πόσο κέρδος κερδίζεται από τα συνολικά έσοδα, οι επενδυτές μπορούν να αξιολογήσουν και την αποτελεσματικότητα της διοίκησης.Μια εταιρεία όχι μόνο χρειάζεται να δημιουργήσει περισσότερες πωλήσεις και έσοδα, αλλά πρέπει επίσης να συγκρατήσει το κόστος.Η απόδοση εσόδων παρέχει σαφήνεια ως προς τη σχέση μεταξύ δημιουργίας εσόδων και διαχείρισης δαπανών.

Εάν η διοίκηση μιας εταιρείας δημιουργεί έσοδα, αλλά το κόστος της εταιρείας αυξάνεται τόσο πολύ που επισκιάζει τα έσοδα που αποκτήθηκαν, το περιθώριο καθαρού κέρδους θα μειωθεί.Με άλλα λόγια, εάν τα έξοδα μιας εταιρείας αυξάνονται με ταχύτερο ρυθμό από την αύξηση των εσόδων της, το περιθώριο καθαρού κέρδους θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου.

Μια εταιρεία μπορεί να αυξήσει την απόδοση των εσόδων ή το περιθώριο κέρδους αυξάνοντας τα έσοδα, μειώνοντας το κόστος ή κάποιο συνδυασμό και των δύο. Οι εταιρείες μπορούν επίσης να αλλάξουν το μείγμα πωλήσεων για να αυξήσουν τα έσοδα.Το μείγμα πωλήσεων είναι το ποσοστό κάθε προϊόντος που πουλάει μια επιχείρηση, σε σχέση με τις συνολικές πωλήσεις.Κάθε προϊόν που πωλείται μπορεί να αποφέρει διαφορετικό επίπεδο κέρδους.Μετατοπίζοντας τις πωλήσεις σε προϊόντα που παρέχουν υψηλότερο περιθώριο κέρδους, μια επιχείρηση μπορεί να αυξήσει το καθαρό εισόδημα και να βελτιώσει το ROR.

Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι ένα κατάστημα αθλητικών ειδών πουλά ένα γάντι του μπέιζμπολ 80$ που παράγει κέρδος 16$ και ένα ρόπαλο μπέιζμπολ 200$ που παράγει κέρδος 20$.Ενώ η νυχτερίδα παράγει περισσότερα έσοδα, το γάντι παράγει κέρδος 20% (16 $ / 80 $) και η νυχτερίδα κερδίζει μόνο 10% κέρδος (20 $ / 200 $). Μετατοπίζοντας τις προσπάθειες πωλήσεων και μάρκετινγκ του καταστήματος σε γάντια μπέιζμπολ, η επιχείρηση μπορεί να κερδίσει περισσότερα καθαρά έσοδα ανά δολάριο πωλήσεων, γεγονός που αυξάνει το ROR.

Το ROR μιας εταιρείας επιτρέπει σε έναν επενδυτή να συγκρίνει την κερδοφορία από έτος σε έτος και να αξιολογήσει τις επιχειρηματικές αποφάσεις της διοίκησης της εταιρείας.Δεδομένου ότι το ROR δεν λαμβάνει υπόψη τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις μιας εταιρείας, θα πρέπει να χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με άλλες μετρήσεις κατά την αξιολόγηση της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας.

ROR vs.EPS

Όταν η διοίκηση κάνει αλλαγές για να αυξήσει το ROR, οι αποφάσεις της εταιρείας συμβάλλουν επίσης στην αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS). Το EPS είναι ένας δείκτης της κερδοφορίας μιας εταιρείας συγκρίνοντας το καθαρό εισόδημα με τον αριθμό των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία.Όσο υψηλότερο είναι το EPS, τόσο πιο κερδοφόρα θεωρείται μια εταιρεία.

Το EPS υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα με τον αριθμό των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία.Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία κερδίζει συνολικό καθαρό εισόδημα 1 εκατομμυρίου $ ετησίως και έχει 100.000 μετοχές κοινών μετοχών σε κυκλοφορία και το EPS είναι (1.000.000 $ / 100.000 μετοχές) ή 10 $ ανά μετοχή.Εάν η ανώτερη διοίκηση μπορεί να αυξήσει το καθαρό εισόδημα στα 1,2 εκατομμύρια δολάρια και δεν υπάρξει αλλαγή στις κοινές μετοχές, το EPS αυξάνεται στα 12 δολάρια ανά μετοχή.Η αύξηση του καθαρού εισοδήματος αυξάνει επίσης το ROR.Ωστόσο, η ROR δεν έχει καμία σχέση με τον αριθμό των μετοχών που κυκλοφορούν.

Τόσο το EPS όσο και το ROR μετρούν την έκταση του κέρδους που δημιουργείται από μια εταιρεία.Οι εταιρείες εκδίδουν μετοχές για να δημιουργήσουν κεφάλαια για να επενδύσουν στην εταιρεία και να αυξήσουν τα κέρδη.Εάν μια εταιρεία παράγει ένα σημαντικό ποσό καθαρού εισοδήματος ως αποτέλεσμα του κεφαλαίου που λαμβάνεται από την έκδοση μετοχών, η διοίκηση της εταιρείας θα θεωρηθεί ότι αυξάνει αποτελεσματικά τα κέρδη.

Με άλλα λόγια, τα κέρδη ανά μετοχή δείχνουν πόσο καθαρό εισόδημα έχει δημιουργηθεί με βάση την ποσότητα των μετοχών σε κυκλοφορία.Μια εταιρεία που παράγει περισσότερα κέρδη με μικρότερο αριθμό μετοχών σε κυκλοφορία από τον ανταγωνισμό θα είχε υψηλότερο EPS και θα ήταν πιο ευνοϊκή από τους επενδυτές.Το EPS βοηθά να δείξει πόσο αποτελεσματικά η διοίκηση χρησιμοποιεί τους πόρους της για να δημιουργήσει κέρδος.

Ενώ το EPS μετρά το κέρδος που δημιουργείται ως αποτέλεσμα του αριθμού των μετοχών σε κυκλοφορία, το ROR μετρά το κέρδος που δημιουργείται από το ποσό των εσόδων που δημιουργούνται.Το ROR βοηθά να δείξουμε πόσο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας στην αύξηση των πωλήσεων, ενώ διαχειρίζεται το κόστος λειτουργίας της επιχείρησης.Και οι δύο μετρήσεις είναι σημαντικές και θα πρέπει να χρησιμοποιούνται παράλληλα κατά την αξιολόγηση της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου απόδοσης εσόδων

Ακολουθεί η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για την Apple Inc. (AAPL) για τη χρήση που έληξε στις 28 Σεπτεμβρίου 2019, σύμφωνα με την κατάθεση 10-K της εταιρείας.

  • Οι καθαρές πωλήσεις ή τα έσοδα ήταν 260 δισεκατομμύρια δολάρια για το 2019 (επισημαίνονται με μπλε χρώμα).
  • Τα καθαρά έσοδα ήταν 55,2 δισεκατομμύρια δολάρια για το 2019 (επισημαίνονται με πράσινο χρώμα).
  • Η απόδοση εσόδων της Apple υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα των 55,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων με τις συνολικές καθαρές πωλήσεις 260 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
  • Η απόδοση εσόδων της Apple για το 2019 ήταν 21% ή (55,2 δισεκατομμύρια $÷ 260 δισεκατομμύρια $) x 100.
Παράδειγμα απόδοσης εσόδων με την Apple Inc.Investopedia

Για να προσδιορίσουν εάν η απόδοση εσόδων της Apple ήταν ευνοϊκή, οι επενδυτές θα πρέπει να συγκρίνουν τα αποτελέσματα με άλλες εταιρείες στον ίδιο κλάδο και κατά την ίδια περίοδο.Οι επενδυτές μπορούν επίσης να υπολογίσουν το ROR μιας εταιρείας για αρκετές περιόδους για να αποκτήσουν μια αίσθηση της τάσης του ROR.