Ράλι Άγιου Βασίλη

Τι είναι το Ράλι Άγιου Βασίλη;

Ένα ράλι Άγιου Βασίλη περιγράφει μια διαρκή άνοδο στο χρηματιστήριο που σημειώνεται την τελευταία εβδομάδα του Δεκεμβρίου έως τις δύο πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσης του Ιανουαρίου.

Υπάρχουν πολυάριθμες εξηγήσεις για τα αίτια μιας συγκέντρωσης του Άγιου Βασίλη, συμπεριλαμβανομένων των φορολογικών κριτηρίων, ενός γενικού αισθήματος αισιοδοξίας και ευτυχίας στη Γουόλ Στριτ και της επένδυσης μπόνους διακοπών.Μια άλλη θεωρία είναι ότι ορισμένοι πολύ μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές, ορισμένοι από τους οποίους είναι πιο εξελιγμένοι και απαισιόδοξοι, τείνουν να πάνε διακοπές αυτή τη στιγμή, αφήνοντας την αγορά στους ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι τείνουν να είναι πιο ανοδικοί.

Βασικά Takeaways

  • Το ράλι του Άγιου Βασίλη αναφέρεται στην τάση για ράλι του χρηματιστηρίου κατά τις τελευταίες εβδομάδες του Δεκεμβρίου στο νέο έτος.
  • Αυτή η περίοδος περιλαμβάνει τις τελευταίες ημέρες συναλλαγών του έτους, οι οποίες μοιράζονται παρόμοιο χαρακτηριστικό με τη Μαύρη Παρασκευή και την Παραμονή των Χριστουγέννων.
  • Οι θεωρίες για την ύπαρξή του περιλαμβάνουν αυξημένες αγορές για διακοπές, αισιοδοξία που τροφοδοτείται από το πνεύμα των διακοπών και θεσμικούς επενδυτές που τακτοποιούν τα βιβλία τους πριν πάνε διακοπές.
  • Ανεξάρτητα από τον λόγο, περισσότερα από τα δύο τρίτα των Δεκεμβρίου που χρονολογούνται από τη δεκαετία του 1960 έχουν οδηγήσει σε θετικά κέρδη για τους μετόχους.
  • Ωστόσο, όπως συμβαίνει με πολλές ανωμαλίες της αγοράς, μπορεί να είναι απλώς τυχαία και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι θα συνεχιστεί και στο μέλλον.

Κατανόηση του Ράλι Άγιου Βασίλη

Το ράλι του Άγιου Βασίλη είναι ένα εποχιακό φαινόμενο, σύμφωνα με το The Stock Trader’s Almanac, έναν μακροχρόνιο πάροχο ανάλυσης τόσο των κυκλικών όσο και των εποχιακών τάσεων της αγοράς.Σύμφωνα με την έκδοση του 2016 του Almanac, "από το 1969, το ράλι του Άγιου Βασίλη έχει αποφέρει θετικές αποδόσεις σε 34 από τις τελευταίες 45 περιόδους διακοπών—τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών του έτους και οι δύο πρώτες ημέρες συναλλαγών μετά την Πρωτοχρονιά. Ο μέσος όρος Η σωρευτική απόδοση αυτών των ημερών είναι 1,4% και οι αποδόσεις είναι θετικές σε κάθε μία από τις επτά ημέρες του ράλι, κατά μέσο όρο."

Πολλοί θεωρούν ότι το ράλι του Άγιου Βασίλη είναι αποτέλεσμα των ανθρώπων που αγοράζουν μετοχές εν αναμονή της ανόδου των τιμών των μετοχών κατά τον μήνα Ιανουάριο, γνωστό και ως το φαινόμενο Ιανουαρίου. Επίσης, υπάρχει κάποια έρευνα που δείχνει ότι η αξία των μετοχών ξεπέρασε την απόδοση των μετοχών με ανάπτυξη τον Δεκέμβριο.Αξίζει να σημειωθεί ότι πολλοί επιλογείς μετοχών σε ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να επενδύουν σε μετοχές αξίας.

Στοιχεία για τη συγκέντρωση του Άγιου Βασίλη

Τις τελευταίες μέρες του Δεκεμβρίου τείνουν να καταγράφουν κέρδη πιο συχνά από απώλειες.Στην πραγματικότητα, από την έναρξη του SPY το 1993, το ράλι του Άγιου Βασίλη είχε κέρδη περίπου στο 67% των περιπτώσεων.Πηγαίνοντας πιο πίσω, το Ράλι Άγιου Βασίλη έχει πραγματοποιηθεί περισσότερο από το 70% των περιπτώσεων μεταξύ 1950 και 2020.Παρακάτω, το διάγραμμα για την περίοδο 2008-2009 δείχνει πώς μπορεί να παιχτεί συνήθως το ράλι του Άγιου Βασίλη.

Διάγραμμα που δείχνει το ράλι του Άγιου Βασίλη 2008-2009.

Αλλά δεν έχουν όλα τα χρόνια ένα ράλι Άγιου Βασίλη.Το παρακάτω διάγραμμα απεικονίζει τη χειρότερη αλλαγή της χρονιάς τις τελευταίες τρεις δεκαετίες, αυτή του 2007-2008.

Διάγραμμα που δείχνει το ράλι του Άγιου Βασίλη 2007-2008.

Ορισμένοι υποστήριξαν ότι το ράλι του Άγιου Βασίλη είναι απλώς ένα παράδειγμα μιας ευρύτερης επίδρασης στο τέλος του μήνα, σύμφωνα με την οποία οι μετοχές αυξάνονται τις τελευταίες ημέρες κάθε μήνα διαπραγμάτευσης.Ωστόσο, ο Δεκέμβριος φαίνεται να έχει μεγαλύτερο αποτέλεσμα από τους άλλους μήνες:

Μέσες επιστροφές του ράλι του Άγιου Βασίλη.

Οι οικονομικοί αρθρογράφοι και οι έμποροι επιθυμούν να γνωμοδοτούν σχετικά με την πιθανότητα ενός ράλι του Άγιου Βασίλη.Ορισμένες παραθέτουν οικονομική και τεχνική ανάλυση και άλλες προσφέρουν καθαρές εικασίες.

Διαπραγμάτευση του Ράλι Άγιου Βασίλη

Οι έμποροι δίνουν προσοχή στις κυκλικές τάσεις και, κατά καιρούς, βρίσκουν τρόπους να εκμεταλλευτούν ιστορικά μοτίβα όπως το ράλι του Άγιου Βασίλη.Τείνουν να το κάνουν επανειλημμένα με την πάροδο του χρόνου και περιορίζοντας τόσο τον κίνδυνο όσο και την ανταμοιβή που αναλαμβάνουν μέσω του μεγέθους θέσης, των εντολών διακοπής και της μείωσης των ζημιών εάν οι θέσεις είναι αντίθετες.Αυτοί οι κερδοσκόποι χρησιμοποιούν επίσης τεχνικά πρότυπα σε συγκεκριμένους δείκτες και προσδιορίζουν προσεκτικά τα προγραμματισμένα σημεία εισόδου και εξόδου τους.Η παρατήρηση του ράλι του Άγιου Βασίλη είναι ένα πράγμα, αλλά στην πραγματικότητα το να προσπαθείς να ανταλλάξεις το φαινόμενο με κερδοφορία είναι άλλο.Ένα χρήσιμο σύνολο κανόνων για να το κάνετε αυτό περιλαμβάνει την εξέταση ενός επιπέδου stop-loss και την κατοχή ενός σχεδίου για το τι πρέπει να κάνετε εάν η συναλλαγή δεν είναι ούτε κερδοφόρα ούτε διακοπεί στο τέλος των έξι ημερών.Το παρακάτω διάγραμμα ροής μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως ευρετικό στοιχείο για την καταγραφή των κερδών από ένα ράλι Άγιου Βασίλη.

Τίποτα από αυτά δεν είναι χρήσιμο για τους περισσότερους επενδυτές που δεν έχουν την εμπειρία συναλλαγών να διαχειριστούν τον κίνδυνο σε τόσο σύντομα χρονικά διαστήματα.Για τους επενδυτές buy-and-hold και όσους αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση σε σχέδια 401(k), για παράδειγμα, το ράλι του Άγιου Βασίλη δεν τους βοηθάει ή τους βλάπτει μακροπρόθεσμα.Είναι ένας ενδιαφέρον τίτλος ειδήσεων που συμβαίνει στην περιφέρεια, αλλά δεν είναι λόγος να γίνουμε είτε πιο ανοδικοί είτε πτωτικοί.Μια καλύτερη στρατηγική είναι να διατηρήσετε μια μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική και να μην δελεάζεστε από την υπόσχεση των ράλι του Άγιου Βασίλη ή το αποτέλεσμα του Ιανουαρίου.

Διάγραμμα ροής κανόνων συναλλαγών για το ράλι του Άγιου Βασίλη.

Τι προκαλεί ένα ράλι Άγιου Βασίλη;

Αρκετές θεωρίες προσπαθούν να εξηγήσουν το ράλι του Άγιου Βασίλη, συμπεριλαμβανομένης της αισιοδοξίας που τροφοδοτείται από το πνεύμα των γιορτών, των αυξημένων εορταστικών αγορών και της επένδυσης μπόνους διακοπών.Μια άλλη θεωρία είναι ότι αυτή είναι η εποχή του χρόνου που οι θεσμικοί επενδυτές πηγαίνουν διακοπές – αφήνοντας την αγορά στους ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι τείνουν να είναι πιο ανοδικοί.

Είναι πραγματικό το Ράλι του Άγιου Βασίλη;

Ο όρος ράλι Άγιου Βασίλη επινοήθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1970 από έναν χρηματιστηριακό αναλυτή που παρατήρησε ένα μοτίβο υψηλότερων αποδόσεων στην αγορά μεταξύ της πρώτης συνεδρίασης μετά τις 25 Δεκεμβρίου και των δύο πρώτων συνεδριάσεων του νέου έτους.Αν και τα προηγούμενα αποτελέσματα δεν μπορούν ποτέ να εγγυηθούν μελλοντικές επιδόσεις, τα δεδομένα φαίνεται να υποστηρίζουν ότι τα ράλι σε αυτές τις χρονικές περιόδους συμβαίνουν πιο συχνά.

Από το 1950, ο S&P 500 έχει κερδίσει κατά μέσο όρο 1,3% κατά τις περιόδους ράλι του Άγιου Βασίλη, σύμφωνα με το The Stock Trader's Almanac.Από το λανσάρισμα του SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) το 1993, το ράλι του Άγιου Βασίλη σημείωσε κέρδη 18 στις 27 φορές, ή περίπου τα δύο τρίτα (67%) των περιπτώσεων.Σύμφωνα με τον Γκόρντον Σκοτ, μέλος του Συμβουλίου Χρηματοοικονομικής Αναθεώρησης της Investopedia, όλες οι υπόλοιπες εξαήμερες περίοδοι από το 1993 έχουν δώσει θετικές αποδόσεις SPY το 58% των περιπτώσεων.

Θα γίνει Φέτος Ράλι Άγιου Βασίλη;

Το ράλι Άγιου Βασίλη συμβαίνει κατά τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών του έτους και τις δύο πρώτες συνεδριάσεις του νέου έτους.Αν και τα ιστορικά στατιστικά στοιχεία δείχνουν ότι οι υψηλότερες αποδόσεις της αγοράς τείνουν να συμβαίνουν πιο συχνά κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, ένα ράλι Άγιου Βασίλη δεν συμβαίνει πάντα και δεν υπάρχει τρόπος να προβλέψουμε εάν ή πότε θα συμβεί ξανά.

Η κατώτατη γραμμή

Ιστορικά, οι τιμές των μετοχών ξεπέρασαν τις επιδόσεις κατά τη διάρκεια των τελευταίων ημερών του εμπορικού έτους μετά τα Χριστούγεννα - γεγονός που της έδωσε το όνομα "το ράλι του Άγιου Βασίλη".Αν και δεν συμβαίνει κάθε χρόνο, αυτό το μοτίβο αποδόσεων φάνηκε να διατηρείται ιστορικά, καθιστώντας το μια ασυνήθιστη ανωμαλία της αγοράς που δεν έχει (ακόμα) εξαφανιστεί πλήρως.Το αν θα συνεχιστεί και στο μέλλον, μόνο ο χρόνος θα το δείξει.Ωστόσο, με τους επενδυτές στο πνεύμα των γιορτών και αισιόδοξοι για το νέο έτος, η ψυχολογία της αγοράς μπορεί να διατηρήσει αυτό το ράλι για τα επόμενα χρόνια.