Οι κορυφαίοι τεχνικοί δείκτες για τις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης

Υπάρχουν εκατοντάδες τεχνικοί δείκτες που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές ανάλογα με το στυλ συναλλαγών τους και τον τύπο της κινητοποίησης προς διαπραγμάτευση.Αυτό το άρθρο εστιάζει σε μερικούς σημαντικούς τεχνικούς δείκτες που είναι δημοφιλείς μεταξύ των εμπόρων επιλογών.Επίσης, σημειώστε ότι αυτό το άρθρο προϋποθέτει εξοικείωση με την ορολογία επιλογών και τους υπολογισμούς που σχετίζονται με τεχνικούς δείκτες.

(Εάν δεν είστε βέβαιοι εάν οι τεχνικές συναλλαγές ή οι επιλογές είναι για εσάς, ανατρέξτε στο Introduction Investopedia to Stock Trader Typestutorial για να αποφασίσετε το στυλ που προτιμάτε.)

Πώς είναι διαφορετική η διαπραγμάτευση επιλογών

Οι τεχνικοί δείκτες χρησιμοποιούνται συχνά βραχυπρόθεσμες συναλλαγές για να βοηθήσουν τον έμπορο να προσδιορίσει:

  • Εύρος κίνησης (πόσο;)
  • Η κατεύθυνση της κίνησης (με ποιον τρόπο;)
  • Διάρκεια της μετακόμισης (πόσο;)

Δεδομένου ότι τα δικαιώματα υπόκεινται σε χρονική αποσύνθεση, η περίοδος διακράτησης έχει σημασία.Ένας έμπορος μετοχών μπορεί να κατέχει μια θέση επ' αόριστον, ενώ ο έμπορος ανοπτίων περιορίζεται από την περιορισμένη διάρκεια που ορίζεται από την ημερομηνία λήξης του δικαιώματος.Δεδομένων των χρονικών περιορισμών, οι δείκτες ορμής, που τείνουν να προσδιορίζουν τα επίπεδα υπεραγοράς και υπερπώλησης, είναι δημοφιλείς μεταξύ των εμπόρων δικαιωμάτων προαίρεσης.

Ας δούμε μερικούς κοινούς δείκτες - ορμή και άλλους - που χρησιμοποιούνται από τους εμπόρους επιλογών.

Βασικά Takeaways

  • Οι τιμές RSI κυμαίνονται από 0 έως 100.Τιμές πάνω από 70 υποδηλώνουν γενικά επίπεδα υπεραγοράς και τιμή κάτω από 30 υποδηλώνουν επίπεδα πωλήσεων.
  • Μια μετατόπιση τιμών εκτός των ζωνών του Bollinger μπορεί να σημαίνει ότι ένα περιουσιακό στοιχείο είναι ώριμο για αντιστροφή και οι έμποροι δικαιωμάτων μπορούν να τοποθετηθούν ανάλογα.
  • Ο δείκτης ενδοημερήσιας ορμής συνδυάζει τις έννοιες των ενδοημερήσιων κηροπήγια και του RSI, παρέχοντας ένα κατάλληλο εύρος (παρόμοιο με το RSI) για ενδοημερήσιες συναλλαγές, υποδεικνύοντας τα επίπεδα υπεραγοράς και υπερπώλησης.
  • Ένας δείκτης ροής χρήματος που διαβάζεται πάνω από 80 υποδεικνύει ότι ένας τίτλος είναι υπεραγορασμένος. μια ένδειξη κάτω από το 20 υποδηλώνει ότι η αξία έχει υπερπωληθεί.
  • Ο λόγος put-call που μετρά τον όγκο με χρήση επιλογών πώλησης έναντι επιλογών κλήσης και οι αλλαγές στην αξία του υποδεικνύουν μια αλλαγή στο συνολικό κλίμα της αγοράς.
  • Το ανοιχτό ενδιαφέρον παρέχει ενδείξεις για τη δύναμη μιας συγκεκριμένης τάσης.

Δείκτης σχετικής ισχύος (RSI)

Ο δείκτης σχετικής ισχύος είναι ένας δείκτης ορμής που συγκρίνει το μέγεθος των πρόσφατων κερδών με τις πρόσφατες απώλειες σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο για τη μέτρηση της ταχύτητας ενός τίτλου και της μεταβολής των κινήσεων της τιμής σε μια προσπάθεια να προσδιοριστούν οι συνθήκες υπεραγοράς και υπερπώλησης. Οι τιμές RSI κυμαίνονται από 0-100. με τιμή πάνω από 70 που γενικά θεωρείται ότι υποδηλώνει επίπεδα υπεραγοράς και αξία κάτω από 30 υποδηλώνοντας επίπεδα υπερπώλησης.

Ο RSI λειτουργεί καλύτερα για επιλογές σε μεμονωμένες μετοχές, σε αντίθεση με δείκτες, καθώς οι μετοχές εμφανίζουν συνθήκες υπεραγοράς και υπερπώλησης πιο συχνά από ό,τι οι δείκτες.Οι επιλογές σε μετοχές υψηλής ρευστότητας και υψηλής βήτα αποτελούν τους καλύτερους υποψήφιους για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές με βάση το RSI.

Εικόνα από Sabrina Jiang © Investopedia2020

Μπάντες Bollinger

Όλοι οι έμποροι επιλογών γνωρίζουν τη σημασία της αστάθειας και οι μπάντες Bollinger είναι ένας δημοφιλής τρόπος για τη μέτρηση της αστάθειας. Οι ζώνες επεκτείνονται καθώς αυξάνεται η μεταβλητότητα και συστέλλονται καθώς μειώνεται η μεταβλητότητα. Όσο πιο κοντά η τιμή κινείται στην ανώτερη ζώνη, τόσο πιο υπεραγορασμένο μπορεί να είναι η ασφάλεια και όσο πιο κοντά η τιμή κινείται στην κάτω ζώνη, τόσο πιο υπερπουλημένη μπορεί να είναι.

Μια μετατόπιση τιμής εκτός των ζωνών μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η ασφάλεια είναι ώριμη για αντιστροφή και οι έμποροι επιλογών μπορούν να τοποθετηθούν ανάλογα.Για παράδειγμα, μετά από διάσπαση πάνω από την κορυφαία ζώνη, ο έμπορος μπορεί να ξεκινήσει μια μακρά τοποθέτηση ή ακύρωση κλήσης.Αντίθετα, η διάσπαση κάτω από την κάτω ζώνη μπορεί να αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία να χρησιμοποιήσετε μια στρατηγική μακράς διάρκειας ή σύντομης τοποθέτησης.

Εικόνα από Sabrina Jiang © Investopedia2020

Επίσης, γενικά, λάβετε υπόψη ότι συχνά είναι λογικό να πουλάτε δικαιώματα σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας, όταν οι τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης είναι αυξημένες, και να αγοράζετε δικαιώματα σε περιόδους χαμηλής μεταβλητότητας, όταν τα δικαιώματα είναι φθηνότερα.

Intraday Momentum Index (IMI)

Ο Intraday Momentum Indexis είναι ένας καλός τεχνικός δείκτης για τους συναλλασσόμενους με επιλογές υψηλής συχνότητας που θέλουν να στοιχηματίσουν σε κινήσεις εντός της ημέρας.Συνδυάζει τις έννοιες των intraday candlesticks και του RSI, παρέχοντας έτσι ένα κατάλληλο εύρος (παρόμοιο με το RSI) για ενδοημερήσιες συναλλαγές, υποδεικνύοντας τα επίπεδα υπεραγοράς και υπερπώλησης.Χρησιμοποιώντας το IMI, ένας έμπορος δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να είναι σε θέση να εντοπίσει πιθανές ευκαιρίες για να ξεκινήσει μια ανοδική ανοδική αγορά συναλλαγών σε διόρθωση εντός της ημέρας ή να ξεκινήσει μια πτώση σε μια αγορά με πτωτική τάση σε μια ανοδική τιμή εντός της ημέρας.

Είναι σημαντικό να γνωρίζετε τη «μοντέρνα» των κινήσεων των τιμών.Όταν υπάρχει μια ισχυρή ορατή ανοδική ή καθοδική τάση, οι δείκτες ορμής θα εμφανίζουν συχνά μετρήσεις υπεραγοράς/υπερπώλησης.

Για τον υπολογισμό του ΙΜΙ, το άθροισμα των ανοδικών ημερών διαιρείται με το άθροισμα των ανοδικών ημερών συν το άθροισμα των καθοδικών ημερών ή ISup ÷ (ISup + IS down), το οποίο πολλαπλασιάζεται με το 100.Ενώ ο έμπορος μπορεί να επιλέξει τον αριθμό των ημερών που θα εξετάσει, οι 14 ημέρες είναι το πιο συνηθισμένο χρονικό πλαίσιο.Όπως το RSI, εάν ο αριθμός που προκύπτει είναι μεγαλύτερος από 70, το απόθεμα θεωρείται υπεραγορασμένο. Και εάν ο αριθμός που προκύπτει είναι μικρότερος από 30, το απόθεμα θεωρείται υπερπωλημένο.

Δείκτης ροής χρημάτων (MFI)

TheMoney Flow Indexis ένας δείκτης ορμής που συνδυάζει δεδομένα τιμής και όγκου.Είναι επίσης γνωστό ως όγκος-σταθμισμένο RSI.Ο δείκτης ΝΧΙ μετρά την εισροή και εκροή χρημάτων σε ένα περιουσιακό στοιχείο για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (συνήθως 14 ημέρες) και είναι ένας δείκτης της "πίεσης συναλλαγών". ότι η ασφάλεια είναι υπερπουλημένη.

Λόγω της εξάρτησης από τα δεδομένα όγκου, τα MFI είναι καλύτερα κατάλληλα για συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης βάσει μετοχών (σε αντίθεση με συναλλαγές βάσει δεικτών) και συναλλαγές μεγαλύτερης διάρκειας.Όταν το ΝΧΙ κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση με την τιμή της μετοχής, αυτό μπορεί να είναι ο κύριος δείκτης μιας αλλαγής τάσης.

Εικόνα από Sabrina Jiang © Investopedia2020

Δείκτης Put-Call Ratio (PCR).

Η αναλογία put-call μετρά τον όγκο χρησιμοποιώντας επιλογές put έναντι επιλογών κλήσης.Αντί για την απόλυτη τιμή του λόγου put-call, οι αλλαγές στην τιμή του υποδηλώνουν αλλαγή στο συνολικό κλίμα της αγοράς.

Όταν έχουν γραφτεί περισσότερες θέσεις από τις κλήσεις, η αναλογία είναι πάνω από 1, υποδηλώνοντας ανοδική συμπεριφορά.Όταν ο όγκος κλήσεων είναι υψηλότερος από τον όγκο πωλήσεων, η αναλογία είναι μικρότερη από 1, υποδεικνύοντας πτώση. Ωστόσο, οι έμποροι βλέπουν μερικές φορές την αναλογία put-call ως αντίθετη ένδειξη, επιλέγοντας να συναλλάσσονται με τις τάσεις της αγοράς με την ελπίδα μιας επικείμενης αντιστροφής.

Ανοιχτό ενδιαφέρον (OI)

Το ανοιχτό ενδιαφέρον υποδηλώνει τα ανοιχτά ή μη διακανονισμένα συμβόλαια σε δικαιώματα προαίρεσης.Το OI δεν υποδηλώνει απαραίτητα μια συγκεκριμένη ανοδική ή καθοδική τάση, αλλά παρέχει ενδείξεις σχετικά με την ισχύ μιας συγκεκριμένης τάσης.Το αυξανόμενο ανοιχτό ενδιαφέρον υποδηλώνει νέα εισροή κεφαλαίων και, ως εκ τούτου, τη βιωσιμότητα της υπάρχουσας τάσης, ενώ η πτωτική ΟΙ υποδηλώνει τάση αποδυνάμωσης.

Για τους επενδυτές επιλογών που επιθυμούν να επωφεληθούν από τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις και τάσεις των τιμών, λάβετε υπόψη τα ακόλουθα:

Τιμή

Ανοιχτό ενδιαφέρον

Ερμηνεία

Αυξανόμενες

Αυξανόμενες

Η αγορά/ασφάλεια είναι ισχυρή

Αυξανόμενες

Πτώση

Η αγορά/ασφάλεια αποδυναμώνεται

Πτώση

Αυξανόμενες

Η αγορά/ασφάλεια είναι αδύναμη

Πτώση

Πτώση

Η αγορά/ασφάλεια ενισχύεται

Η κατώτατη γραμμή

Εκτός από τους προαναφερθέντες τεχνικούς δείκτες, υπάρχουν εκατοντάδες άλλοι δείκτες που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για επιλογές συναλλαγών (όπως οι στοχαστικοί ταλαντωτές, το μέσο πραγματικό εύρος και το αθροιστικό τικ). Εκτός από αυτά, υπάρχουν παραλλαγές με τεχνικές εξομάλυνσης στις προκύπτουσες τιμές, τις αρχές του μέσου όρου και τους συνδυασμούς διάφορων δεικτών. Ένας έμπορος επιλογών θα πρέπει να επιλέξει τους δείκτες που ταιριάζουν καλύτερα στο στυλ και τη στρατηγική συναλλαγών του, αφού εξετάσει προσεκτικά τις μαθηματικές εξαρτήσεις και τους υπολογισμούς.

Διόρθωση — 7 Ιουνίου 2022: Μια προηγούμενη έκδοση αυτού του άρθρου περιείχε λανθασμένες πληροφορίες αναλογίας κλήσεων και έχει ενημερωθεί για λόγους σαφήνειας.