Ποια είναι η ιστορία του δείκτη μετοχών S&P 500;

Ο S&P 500, που είναι συντομογραφία του Standard & Poor's 500, εισήχθη το 1957 ως χρηματιστηριακός δείκτης για την παρακολούθηση της αξίας 500 εταιρειών που έχουν τις μετοχές τους εισηγμένες στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και στο Nasdaq.Η Standard & Poor's παρέχει οικονομικά στοιχεία, αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας για επενδύσεις και διάφορους δείκτες μετοχών.Ένας δείκτης αγοράς είναι μια συλλογή επενδύσεων, όπως μετοχών, που ομαδοποιούνται για την παρακολούθηση της απόδοσης ενός συγκεκριμένου τμήματος της χρηματοπιστωτικής αγοράς.

Η συλλογή των μετοχών που απαρτίζουν τον S&P 500 έχει σχεδιαστεί για να αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος της σύνθεσης της οικονομίας των ΗΠΑ.Ως αποτέλεσμα, η αξία του S&P και των διαφόρων μετοχών εντός του δείκτη παρακολουθείται στενά από τους συμμετέχοντες στην αγορά, καθώς η απόδοσή τους αντιπροσωπεύει έναν δείκτη της υγείας της οικονομίας των ΗΠΑ.

Ο ακριβής συνδυασμός και οι συντελεστές στάθμισης των διαφόρων περιφερειών εντός του S&P 500 προσαρμόζονται καθώς αλλάζει η οικονομία και ορισμένες μετοχές έχουν προστεθεί και αφαιρεθεί από τον δείκτη με την πάροδο των ετών.

Βασικά Takeaways

  • Ο S&P 500 εισήχθη το 1957 ως χρηματιστηριακός δείκτης για την παρακολούθηση της αξίας 500 μεγάλων εταιρειών που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
  • Από το 1969 έως το 1981, ο δείκτης μειώθηκε σταδιακά, ενώ η οικονομία των ΗΠΑ υπέμεινε στάσιμη ανάπτυξη και υψηλό πληθωρισμό.
  • Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 και της Μεγάλης Ύφεσης, ο S&P 500 υποχώρησε 46,13% από τον Οκτώβριο του 2007 έως τον Μάρτιο του 2009, αλλά ανέκαμψε όλες τις ζημίες του μέχρι τον Μάρτιο του 2013.
  • Το 2020, η πανδημία του κορωνοϊού οδήγησε τον κόσμο σε ύφεση και οι αγορές μετοχών αναταράστηκαν καθώς ο S&P 500 έπεσε σχεδόν κατά 20%.
  • Ο S&P ανέκαμψε το δεύτερο εξάμηνο του 2020 και έφτασε σε αρκετά υψηλά όλων των εποχών το 2021.

Investopedia / Sabrina Jiang

Απαιτήσεις για συμπερίληψη στον S&P 500

Τα στοιχεία του S&P 500 επιλέγονται από μια επιτροπή και καθορίζονται ως αντιπροσωπευτικά των βιομηχανιών που συνθέτουν την οικονομία των ΗΠΑ. Για να προστεθούν στον S&P, μια εταιρεία πρέπει να πληροί ορισμένες απαιτήσεις μεγέθους με βάση τη ρευστότητα, συμπεριλαμβανομένης της κεφαλαιοποίησης της αγοράς $14,6 δισεκατομμύρια ή περισσότερο.

Για τον υπολογισμό της αξίας του δείκτη S&P 500, το άθροισμα της προσαρμοσμένης κεφαλαιοποίησης και των 500 μετοχών διαιρείται με έναν παράγοντα, που συνήθως αναφέρεται ως διαιρέτης δείκτη. Για παράδειγμα, εάν το συνολικό προσαρμοσμένο ανώτατο όριο αγοράς των 500 μετοχών είναι $13 τρισεκατομμύρια και ο διαιρέτης ορίζεται στα 8,933 δισεκατομμύρια, τότε η τιμή του δείκτη S&P 500 θα ήταν 1.455,28.

Η προσαρμοσμένη κεφαλαιοποίηση αγοράς ολόκληρου του δείκτη είναι προσβάσιμη από τον ιστότοπο της S&P.Ο ακριβής αριθμός του διαιρέτη θεωρείται ότι ανήκει στην επιχείρηση, αν και η αξία του είναι περίπου εννέα δισεκατομμύρια.

Η S&P ως Bellwether για τις Η.Π.Α.Οικονομία

Ο S&P θεωρείται ευρέως ως μια εκπροσώπηση του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ.Ο όρος μετοχή bellwether αναφέρεται σε μια μετοχή που θεωρείται κορυφαίος δείκτης της κατεύθυνσης της οικονομίας.

Ο S&P είναι επίσης ένα βασικό όχημα για τους επενδυτές που θέλουν να εκτεθούν στους ευρέους δείκτες της αγοράς των ΗΠΑ.Η ανατίμηση της τιμής του S&P 500 τείνει να παρακολουθεί την ανάπτυξη της οικονομίας των ΗΠΑ.Οι διακυμάνσεις των τιμών στον S&P 500 τείνουν επίσης να αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια τις ταραγμένες περιόδους στην οικονομία των ΗΠΑ.Ως αποτέλεσμα, το μακροπρόθεσμο διάγραμμα της ιστορίας των τιμών του S&P 500 διπλασιάζεται ως ανάγνωση του κλίματος των επενδυτών για την οικονομία των ΗΠΑ.

Κινήσεις τιμών στον S&P

Ο S&P 500 άρχισε να διαπραγματεύεται το 1957.Κατά την πρώτη δεκαετία του, η αξία του δείκτη ανήλθε σε ελαφρώς πάνω από 100, αντανακλώντας την οικονομική άνθηση που ακολούθησε τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο.Από το 1969 έως τις αρχές του 1981, ο δείκτης μειώθηκε σταδιακά.Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η οικονομία των ΗΠΑ αντιμετώπισε στάσιμη ανάπτυξη και υψηλό πληθωρισμό.

Στις 27 Δεκεμβρίου 2021, ο S&P 500 έκλεισε στο υψηλό ρεκόρ των 4.766,18 μονάδων.

Η πετρελαϊκή κρίση και η ύφεση 1980-1982

Μέσω της αύξησης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και της παρέμβασης, οι πληθωριστικές πιέσεις αμβλύνθηκαν επιτυχώς.Αυτό συνέβαλε στην ανοδική αγορά από το 1982 έως το 2000, όταν οι τιμές των χρηματιστηρίων αυξήθηκαν και ο S&P 500 εκτινάχθηκε στα ύψη.

Άλλοι παράγοντες που συνέβαλαν στην άνοδο των τιμών των μετοχών ήταν τα χαμηλότερα επιτόκια, η ισχυρή παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη ως αποτέλεσμα των αυξανόμενων επιπέδων παγκοσμιοποίησης, η άνοδος της μεσαίας τάξης, οι τεχνολογικές καινοτομίες, το σταθερό πολιτικό κλίμα και η πτώση των τιμών των εμπορευμάτων.

Η Τεχνική Φούσκα

Το 2000, το χρηματιστήριο γνώρισε μια φούσκα.Αυτή η περίοδος χαρακτηρίστηκε από υπερτιμήσεις, υπερβολικό ενθουσιασμό του κοινού για τις μετοχές και κερδοσκοπία στον τομέα της τεχνολογίας.

Όταν η φούσκα έσκασε μεταξύ 2000 και 2002, ο τεχνολογικός Nasdaq δέχτηκε σημαντικό χτύπημα, ενώ ο S&P 500 δέχτηκε επίσης μικρότερο πλήγμα.Ο S&P ανέκαμψε, φτάνοντας τελικά σε νέα υψηλά το 2007.Αυτή η περίοδος τροφοδοτήθηκε από την ανάπτυξη των κατοικιών, των μετοχών του χρηματοπιστωτικού τομέα και των μετοχών εμπορευμάτων.

Ο S&P 500 είναι δείκτης σταθμισμένος με βάση την κεφαλαιοποίηση, επομένως τα στοιχεία του σταθμίζονται σύμφωνα με τη συνολική αγοραία αξία των μετοχών τους.

Η χρηματοπιστωτική κρίση 2007-2008 και η μεγάλη ύφεση

Πολλά από τα κέρδη της προηγούμενης δεκαετίας αντιστράφηκαν μετά την πτώση των τιμών των κατοικιών.Οι εκτεταμένες χρεοκοπίες δημιούργησαν ένα περιβάλλον έντονου φόβου και δυσπιστίας για τις μετοχές ως αξιόπιστη επένδυση.

Ο S&P 500 έφτασε στο κάτω μέρος τον Μάρτιο του 2009 κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης που έγινε γνωστή ως Μεγάλη Ύφεση.Η πτώση ήταν η μεγαλύτερη πτώση του δείκτη S&P από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο.

Η 10χρονη Bull Market

Μέχρι τον Μάρτιο του 2013, ο S&P ανέκτησε όλες τις ζημιές του από τη χρηματοπιστωτική κρίση που ξεπέρασε τα υψηλά του 2007 και τα προηγούμενα υψηλά από την τεχνολογική φούσκα του 2000.Για να βάλουμε την κίνηση σε προοπτική, ο S&P 500 χρειάστηκε σχεδόν 12 χρόνια για να σπάσει τα υψηλά της τεχνολογικής φούσκας του 2000 και να διατηρήσει αυτά τα κέρδη.Ωστόσο, το ράλι δεν τελείωσε τον Μάρτιο του 2013 και ο S&P συνέχισε υψηλότερα για σχεδόν άλλα επτά χρόνια.

Ο δείκτης κινήθηκε σε ανοδική αγορά σχεδόν 10 ετών.Μια ανοδική αγορά είναι μια ανερχόμενη χρηματιστηριακή αγορά που δεν αντιμετωπίζει διόρθωση τιμής 20% ή περισσότερο.Η σταθερή οικονομική ανάπτυξη και τα χαμηλά επιτόκια συνέβαλαν στη διατήρηση των τιμών των μετοχών σε άνοδο κατά τη διάρκεια της 10ετίας.

Ορισμένοι επενδυτές συνήθως επιλέγουν πιο σταθερές επενδύσεις που παράγουν εισόδημα, όπως ομόλογα που πληρώνουν σταθερό επιτόκιο.Ωστόσο, κατά τη διάρκεια παρατεταμένων περιόδων χαμηλών επιτοκίων, όπως συνέβη μετά τη Μεγάλη Ύφεση, οι αποδόσεις των ομολόγων γίνονται λιγότερο ελκυστικές καθώς οι αποδόσεις τείνουν να κινούνται παράλληλα με τα επιτόκια της αγοράς.

Ως αποτέλεσμα, πολλοί επενδυτές έριξαν τα χρήματά τους στο χρηματιστήριο, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς μετοχών που πληρώνουν μερίσματα.Τα μερίσματα είναι πληρωμές σε μετρητά που γίνονται στους μετόχους από εταιρείες ως ανταμοιβή για την κατοχή της μετοχής.

Κατά τη διάρκεια περιόδων χαμηλών επιτοκίων και σταθερής οικονομικής ανάπτυξης, οι αγορές μετοχών γίνονται μερικές φορές το μόνο παιχνίδι στην πόλη όπου οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν σταθερή απόδοση—η οποία μπορεί να οδηγήσει σε μια παρατεταμένη ανοδική αγορά.

Η πανδημία του κορωνοϊού του 2020 και του 2021

Η παγκόσμια εξάπλωση του Covid-19 στις αρχές του 2020 οδήγησε σε πολλές χώρες να εκδώσουν καραντίνες στις οποίες τα άτομα έλαβαν εντολή να μείνουν σπίτι και οι επιχειρήσεις έλαβαν εντολή να κλείσουν.Ο αναμενόμενος αρνητικός αντίκτυπος στην οικονομική ανάπτυξη οδήγησε τις αγορές μετοχών, όπως ο S&P 500, σε αδιέξοδο.

Στις 19 Φεβρουαρίου 2020, ο S&P 500 έκλεισε στις 3.386,15, το οποίο ήταν υψηλό όλων των εποχών εκείνη την εποχή.Έως τις 23 Μαρτίου 2020, ο δείκτης έπεσε κατακόρυφα στις 2.237,40 μονάδες — πτώση 34% σε λίγο περισσότερο από ένα μήνα.Ο αντίκτυπος στην οικονομία των ΗΠΑ ήταν επίσης σοβαρός.Το δεύτερο τρίμηνο του 2020, η οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ, όπως μετράται με βάση το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ), μειώθηκε κατά 32,9% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα.

Μέχρι τον Αύγουστο του 2020, η ελπίδα αναπτύχθηκε εκ νέου, ωθώντας τον S&P να ξεπεράσει τα προηγούμενα υψηλά όλων των εποχών από τον Φεβρουάριο.Πολλοί παράγοντες οδήγησαν στην αισιοδοξία ευφορίας σε όλες τις αγορές μετοχών, συμπεριλαμβανομένων τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε δημοσιονομικά κίνητρα από την κυβέρνηση των ΗΠΑ, προγράμματα δανείων για προβληματικές επιχειρήσεις, τη νομισματική πολιτική της Fed για χαμηλά επιτόκια και την παραγωγή εμβολίων.

Ο θετικός αντίκτυπος στην οικονομία καταγράφηκε και πάλι στις Η.Π.Α.Τα στοιχεία του ΑΕΠ για το τρίτο τρίμηνο του 2020, όταν το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 33,4% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.Το 4ο τρίμηνο του 2020, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 4,3% σε σχέση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους.

Ο S&P 500 εκτινάχθηκε από το χαμηλό πανδημίας του Μαρτίου στις 2.237,40 μονάδες για να κλείσει το 2020 στις 3.756,07 μονάδες στις 31 Δεκεμβρίου 2020.Ο S&P συνέχισε τη θετική του τάση το 2021.Στις 27 Δεκεμβρίου 2021, ο δείκτης έκλεισε σε ένα ακόμη υψηλό όλων των εποχών στις 4.766,18 μονάδες.Στις 20 Απριλίου 2022, ο δείκτης διαπραγματευόταν στις 4.462,21 μονάδες.Ο δείκτης παρουσίασε κάποια πτώση, κλείνοντας την 4η Οκτωβρίου 2022, ημέρα διαπραγμάτευσης στις 3.790,93 μονάδες.