Análisis de los índices de deuda de Walmart (WMT)

Los índices de endeudamiento ayudan a los inversores a analizar la capacidad de una empresa para pagar el capital y los intereses de su deuda pendiente.Revelan cómo una empresa financia sus compras de activos y su capacidad para resistir las turbulencias económicas.Los índices de endeudamiento también indican si la empresa está utilizando la deuda de manera responsable para hacer crecer su negocio o si depende excesivamente de la deuda para cumplir con sus obligaciones principales.Esto último podría implicar que se avecinan problemas en el futuro cercano.

Ciertos índices de endeudamiento deben compararse con puntos de referencia, mientras que otros son más subjetivos y son mejores en comparación con los índices de pares de la industria y el mercado en general.Para un minorista de gran capitalización como Walmart (WMT), los índices de deuda más confiables para evaluar son el índice de deuda a capital, el índice de cobertura de intereses y el índice de flujo de efectivo a deuda.

Conclusiones clave

  • Los inversores utilizan los índices de endeudamiento para analizar cómo una empresa financia sus compras de activos y la capacidad de la empresa para pagar su deuda pendiente.
  • Tres índices de endeudamiento comúnmente utilizados para evaluar una empresa son el índice de deuda a capital, el índice de cobertura de intereses y el índice de flujo de efectivo a deuda.
  • Una alta relación deuda-capital indica que una empresa depende de la deuda en lugar del capital para financiar sus compras de activos.
  • Al 31 de julio de 2022, la relación deuda-capital de Walmart era de 1,89, una cifra que indica que la empresa estaba utilizando más deuda que capital para financiar sus compras de activos.

Coeficiente de endeudamiento

La relación deuda-capital (D/E) compara el porcentaje de los activos de una empresa financiados con deuda frente al capital, calculado como el pasivo total dividido por el capital total de los accionistas.Una relación D/E alta sugiere que una empresa está más apalancada y depende de la deuda para financiar la compra de activos.Si bien el uso del apalancamiento no es inherentemente malo, usar demasiado apalancamiento puede colocar a una empresa en una posición precaria.

La relación D/E de Walmart para el tercer trimestre al 31 de julio de 2022 fue de 1,89.Esta es una cifra saludable que se ha mantenido notablemente estable durante la última década.Indica que la empresa está utilizando más deuda que capital para financiar la compra de activos, pero sus prácticas de gestión de la deuda no han vacilado durante varios años y la empresa se abstuvo de utilizar el exceso de deuda incluso durante un período económicamente turbulento.

En comparación con su competidor clave, Walmart tiene una relación D/E más baja, donde la relación de Target fue de 3,95, para su trimestre fiscal que finaliza el 31 de julio de 2022.

Porcentaje de cobertura de intereses

El índice de cobertura de intereses mide cuántas veces una empresa puede pagar los intereses de su deuda pendiente con sus ganancias actuales.Se calcula como las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) divididas por los gastos por intereses.

Un índice alto significa que es probable que una empresa no incumpla sus obligaciones de deuda en un futuro próximo.La mayoría de los analistas están de acuerdo en que el índice de cobertura de intereses aceptable más bajo absoluto es 1,5, aunque los inversores de valor prefieren empresas con un número significativamente mayor.

El índice de cobertura de intereses de Walmart fue de 11,95 para el segundo trimestre fiscal de 2022.Para Target, su índice de cobertura de intereses fue de 5,54.

Para el primer trimestre de 2022, el índice de cobertura de intereses de Walmart fue de 7,8.Mientras tanto, el de Target fue 11.15 para el mismo período.En general, Walmart tiene más EBIT para el año fiscal para cubrir los gastos de intereses.

Razón de flujo de efectivo a deuda

La relación flujo de efectivo a deuda, calculada como el flujo de efectivo de las operaciones dividido por la deuda total, mide el porcentaje de la deuda total de una empresa que puede pagar con su flujo de efectivo actual.Esta es una métrica efectiva para considerar junto con el índice de cobertura de intereses porque incluye solo las ganancias que realmente se han materializado en efectivo.

Esta medida se calcula mejor utilizando datos de todo el año.Por lo tanto, en el año fiscal 2021 (finalizado el 31 de enero de 2021), la relación flujo de efectivo a deuda de Walmart fue de 0,69, lo que significa que su flujo de efectivo actual anual de las operaciones podría pagar el 69 % de su deuda.Será importante observar esta tendencia en el futuro como un indicador del compromiso de la empresa con la gestión responsable de la deuda.Target tuvo una relación de flujo de efectivo a deuda de 0,64 para el año fiscal 2020 (finalizado el 29 de enero de 2021).