Promedio del índice Euro Overnight (EONIA)

¿Qué es el Euro Overnight Index Average (EONIA)?

El Euro Overnight Index Average (EONIA) es el tipo de referencia medio a un día por el que los bancos europeos se prestan entre sí en euros.El EONIA es la tasa de interés para préstamos a un día entre bancos europeos y se considera una tasa interbancaria.Sin embargo, las reformas regulatorias europeas dieron como resultado que la tasa EONIA fuera reemplazada por ESTER (Euro Short-Term Rate) a partir de enero de 2022.

Conclusiones clave

  • El Euro Overnight Index Average (EONIA) es el tipo de referencia medio a un día por el que los bancos europeos se prestan entre sí en euros.
  • El EONIA es el tipo de interés de los préstamos a un día entre bancos europeos.
  • El Euro Overnight Index Average es calculado por el Banco Central Europeo (BCE) sobre la base de los préstamos realizados por 28 bancos del panel.
  • Debido a las reformas regulatorias europeas, EONIA se reemplazó en 2022 con un índice de referencia más completo llamado ESTER.

Cómo funciona el promedio del índice Euro Overnight

El EONIA es un tipo de referencia diario que expresa la media ponderada de los préstamos interbancarios a un día sin garantía en la Unión Europea y la Asociación Europea de Libre Comercio (AELC). Lo calcula el Banco Central Europeo (BCE) a partir de los préstamos realizados por 28 bancos panel.

Los bancos deben cumplir con ciertos requisitos de reserva que normalmente establece el banco central.Una reserva es la cantidad o porcentaje del total de depósitos que un banco debe mantener disponible y no prestar.Un requisito de reserva ayuda a proteger a los bancos para que tengan suficiente efectivo o liquidez en caso de préstamos incobrables.Sin embargo, los bancos pueden experimentar escasez de flujo de efectivo a corto plazo al final de un día hábil, como cuando hay retiros de efectivo inesperados.Como resultado, los bancos que tienen poco efectivo pueden pedir prestado a otros bancos que tienen excedentes de flujo de efectivo.La tasa que los bancos piden prestado entre sí se llama tasa de interés a un día.

En Europa, EONIA representa la tasa de interés promedio a un día de 28 de los bancos más establecidos llamados bancos de panel.

EONIA vs.Euribor

EONIA es similar a EURIBOR, que es la abreviatura de Euro Interbank Offered Rate.EURIBOR también es una tasa interbancaria y se compone de las tasas de interés promedio de los grandes bancos europeos que se utilizan para prestarse entre sí.No obstante, el EURIBOR tiene varios vencimientos en los que cada vencimiento tiene su propio tipo de interés.

Ambos puntos de referencia son ofrecidos por el Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI), que es una organización sin fines de lucro fundada en 1999.Sin embargo, el EURIBOR lo calcula un administrador de referencia denominado Global Rate Set Systems Ltd., y no el BCE.

La diferencia clave entre EONIA y EURIBOR son los vencimientos de los préstamos en los que se basan.EONIA es una tasa de un día, mientras que EURIBOR tiene cinco tasas de interés basadas en préstamos con vencimientos que van desde una semana hasta 12 meses.Asimismo, EURIBOR tiene 18 bancos que contribuyen a las tasas mientras que EONIA tiene 28 bancos de panel.

El EURIBOR es importante ya que es la tasa de referencia utilizada por los bancos para determinar la tasa de interés de varios productos financieros, incluidos los préstamos hipotecarios y las cuentas de ahorro.

ESTER

En 2018, el BCE formó un grupo de trabajo para ayudar a establecer una nueva tasa de referencia para Europa.Históricamente, los escándalos bancarios se han producido utilizando tasas de interés basadas en cotizaciones como puntos de referencia.Como resultado, las reformas bancarias llevaron a ESTER o "€STER", que es la abreviatura de Euro Short Term Rate, en sustitución de EONIA.

ESTER también es un tipo de interés a un día, pero representa una media de los tipos mayoristas en Europa.Estas tasas mayoristas se utilizan normalmente con bancos e inversores institucionales, como fondos de pensiones.Una de las razones clave para el cambio a ESTER es que habrá más bancos contribuyendo a la tasa ESTER promedio que actualmente con EONIA.