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¿Qué es la Corporación de Compensación de Opciones (OCC)?
La Corporación de Compensación de Opciones (OCC) es una organización que actúa como emisor y garante de contratos de opciones y futuros.La organización de compensación de derivados de acciones más grande del mundo, opera bajo la jurisdicción de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y los EE. UU.Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
La OCC no debe confundirse con los EE. UU.Oficina del Contralor de la Moneda del Tesoro, que también se conoce con el acrónimo 'OCC'.
Conclusiones clave
- La Corporación de Compensación de Opciones (OCC, por sus siglas en inglés) actúa como cámara de compensación central y regulador de las opciones cotizadas negociadas en los Estados Unidos bajo los auspicios de la SEC y la CFTC.
- La OCC compensa transacciones negociadas en bolsa en contratos de opciones y tipos de interés compuestos.
- Las soluciones de valor agregado proporcionadas por la OCC incluyen servicios de investigación, educación para inversionistas, atención al cliente y divulgación de marketing.
- Se han realizado cambios para que la OCC pueda adaptar sus operaciones para abordar mejor el riesgo después de la crisis financiera de 2008.
Entendiendo la Corporación de Compensación de Opciones (OCC)
El objetivo de la OCC, fundada en 1973, es infundir estabilidad en el mercado de derivados de acciones.De acuerdo con su declaración de misión, la OCC es una organización de compensación impulsada por el cliente que brinda servicios de gestión de riesgos, compensación y liquidación.
Bajo su jurisdicción de la SEC, la OCC liquida transacciones de opciones de compra y venta, índices bursátiles, divisas extranjeras y tipos de interés compuestos.Como organización de compensación de derivados registrada (DCO) bajo la jurisdicción de la CFTC, proporciona servicios de compensación y liquidación para transacciones en productos de futuros, así como opciones sobre futuros.
La OCC también ofrece servicios de compensación y liquidación de contraparte central para operaciones de préstamo de valores.
La organización actúa esencialmente como garante para garantizar que se cumplan las obligaciones de los contratos que autoriza.Una junta directiva (B de D) compuesta por representantes de las bolsas, los miembros compensadores y la gerencia supervisan la OCC, y la mayoría de sus ingresos provienen de las tarifas de compensación cobradas a sus miembros.
La OCC también brinda servicios de investigación y otras soluciones de valor agregado que respaldan y hacen crecer los mercados a los que sirve.La corporación presta servicios a 16 intercambios diferentes, incluidos C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq BX Options, Nasdaq PHLX, NYSE American Options y NYSE Arca Options.
La OCC liquidó 9.930 millones de contratos en 2021, el volumen anual más alto de la historia de la industria.
Historia de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC)
Las secuelas de la crisis financiera de 2008 trajeron un nuevo escrutinio y propósito a la OCC.Se realizaron cambios para que pudiera adaptar sus operaciones para abordar mejor el riesgo.Los reguladores federales comenzaron a ver a la OCC como una parte cada vez más integral del gobierno y la supervisión de los mercados.La mayor atención centrada en la organización trajo consigo algunas evaluaciones desfavorables por parte de los reguladores.
En 2013, la SEC criticó la gestión y la planificación de la OCC por la forma en que manejó los problemas de todo el mercado.La SEC también dijo que la administración de la OCC en ese momento carecía de una supervisión adecuada en términos de gobierno corporativo.La SEC citó además numerosos conflictos de interés con la gerencia y la junta directiva, lo que puso en duda el compromiso de la organización con el cumplimiento normativo.
Esto condujo a la introducción de un nuevo liderazgo ejecutivo, incluida la adición de nuevos puestos para reforzar los esfuerzos de cumplimiento de la OCC.
Liderazgo actual
La administración y el liderazgo de la OCC actualmente consisten en un equipo diverso de personas de diferentes partes del mundo de las inversiones, incluidos los miembros de bolsas, compensadores y otros directores.A partir de octubre de 2022, las cifras clave incluyen:
- craig sDonohue: Antes de unirse a la OCC como presidente ejecutivo en 2014, Donohue pasó más de 20 años en los mercados financieros globales.Fue CEO de CME Group entre 2004 y 2012 y ha sido previamente reconocido por Harvard Business Review e Institutional Investor Magazine.
- juan pDavidson: Como director ejecutivo (CEO), Davidson es responsable de la supervisión de las funciones de tecnología, cumplimiento y gestión de riesgos financieros y corporativos de la OCC.Davidson se convirtió en CEO en 2019, dos años después de unirse a la OCC como presidente y director de operaciones (COO). Según su biografía, tiene más de tres décadas de experiencia en los mercados financieros globales.
- Scot Warren: Warren es el vicepresidente ejecutivo y director de operaciones (COO) de la corporación. Entre otras cosas, supervisa las finanzas, la gestión de proyectos, las operaciones y los recursos humanos (HR) de la OCC. Warren se desempeñó anteriormente como director gerente sénior de los productos de acciones y servicios de índices de CME Group.