Razón rápida

¿Qué es la relación rápida?

El índice rápido es un indicador de la posición de liquidez a corto plazo de una empresa y mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos.

Dado que indica la capacidad de la empresa para usar instantáneamente sus activos casi en efectivo (activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo) para pagar sus pasivos corrientes, también se denomina índice de prueba ácida.Una "prueba de fuego" es un término del argot para una prueba rápida diseñada para producir resultados instantáneos.

Conclusiones clave

  • La razón rápida mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos circulantes sin necesidad de vender su inventario u obtener financiamiento adicional.
  • La razón rápida se considera una medida más conservadora que la razón circulante, que incluye todos los activos circulantes como cobertura de los pasivos circulantes.
  • La relación rápida se calcula dividiendo los activos más líquidos de una empresa, como efectivo, equivalentes de efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar, entre el pasivo corriente total.
  • Se excluyen activos circulantes específicos, como prepagos e inventario, ya que es posible que no se puedan convertir fácilmente en efectivo o que requieran descuentos sustanciales para liquidarlos.
  • Cuanto mayor sea el resultado del índice, mejor será la liquidez y la salud financiera de una empresa; cuanto más bajo sea el índice, más probable es que la empresa tenga problemas para pagar las deudas.
2:02

¿Qué es la relación rápida?

Comprender la relación rápida

La razón rápida mide la cantidad en dólares de los activos líquidos disponibles frente a la cantidad en dólares de los pasivos circulantes de una empresa.Los activos líquidos son aquellos activos circulantes que pueden convertirse rápidamente en efectivo con un impacto mínimo en el precio recibido en el mercado abierto, mientras que los pasivos circulantes son las deudas u obligaciones de una empresa que deben pagarse a los acreedores dentro de un año.

Un resultado de 1 se considera que es la relación rápida normal.Indica que la empresa está totalmente equipada con exactamente suficientes activos para ser liquidada instantáneamente para pagar sus pasivos corrientes.Una empresa que tiene un índice de liquidez de menos de 1 puede no ser capaz de pagar completamente sus pasivos corrientes en el corto plazo, mientras que una empresa que tiene un índice de liquidez superior a 1 puede deshacerse instantáneamente de sus pasivos corrientes.Por ejemplo, una razón rápida de 1,5 indica que una empresa tiene $1,50 de activos líquidos disponibles para cubrir cada $1 de sus pasivos circulantes.

Si bien tales proporciones basadas en números ofrecen información sobre la viabilidad y ciertos aspectos de un negocio, es posible que no brinden una imagen completa de la salud general del negocio.Es importante observar otras medidas asociadas para evaluar la imagen real de la salud financiera de una empresa.

Cuanto mayor sea el índice rápido, mejor será la liquidez y la salud financiera de una empresa, pero es importante observar otras medidas relacionadas para evaluar el panorama completo de la salud financiera de una empresa.

Fórmula para la Razón Rápida

Hay algunas formas diferentes de calcular la relación rápida.El enfoque más común es sumar los activos más líquidos y dividir el total por los pasivos circulantes:

Quick Ratio = "Activos rápidos" / Pasivos corrientes

Los activos rápidos se definen como los activos corrientes más líquidos que pueden intercambiarse fácilmente por efectivo.Para la mayoría de las empresas, los activos rápidos se limitan a unos pocos tipos de activos:

Activos rápidos = Efectivo + Equivalentes de efectivo + Valores negociables + Cuentas por cobrar netas

Según el tipo de activos corrientes que tenga una empresa en su balance, una empresa también puede calcular los activos rápidos deduciendo los activos corrientes ilíquidos de su balance.Por ejemplo, considere que el inventario y los gastos pagados por adelantado pueden no convertirse fácil o rápidamente en efectivo, una empresa puede calcular los activos rápidos de la siguiente manera:

Activos Rápidos = Activos Corrientes Totales - Inventario - Gastos Prepagos

Independientemente del método que se utilice para calcular los activos rápidos, el cálculo de los pasivos circulantes es el mismo, ya que todos los pasivos circulantes están incluidos en la fórmula.

Componentes de la Razón Rápida

Dinero

El efectivo es una de las piezas más sencillas de la relación rápida.Una empresa debe esforzarse por conciliar su saldo de caja con los extractos bancarios mensuales recibidos de sus instituciones financieras.Este componente de efectivo puede incluir efectivo de países extranjeros convertido a una sola denominación.

Equivalentes de efectivo

Los equivalentes de efectivo suelen ser una extensión del efectivo, ya que esta cuenta suele albergar inversiones con muy bajo riesgo y alta liquidez.Los equivalentes de efectivo a menudo incluyen, pero no necesariamente se limitan a, letras del Tesoro, certificados de depósito (teniendo en cuenta las opciones/cargos para romper el CD), aceptaciones bancarias, papel comercial corporativo u otros instrumentos del mercado monetario.

En la publicación del Instituto Estadounidense de Contadores Públicos Certificados (AICPA), los activos digitales, como las criptomonedas o los tokens digitales, no pueden declararse como efectivo o equivalentes de efectivo.

Valores negociables

Los valores negociables generalmente están libres de tales dependencias con límites de tiempo.Sin embargo, para mantener la precisión en el cálculo, se debe considerar solo el monto que se recibirá realmente en 90 días o menos en términos normales.La liquidación anticipada o el retiro prematuro de activos, como valores que devengan intereses, pueden dar lugar a multas o descuentos en el valor contable.

Cuentas por cobrar netas

Si las cuentas por cobrar son una fuente de efectivo rápido y listo sigue siendo un tema discutible y depende de los términos crediticios que la empresa otorga a sus clientes.Una empresa que necesita pagos por adelantado o que concede sólo 30 días a los clientes para el pago estará en una mejor posición de liquidez que una empresa que da 90 días.

Por otro lado, una empresa podría negociar la recepción rápida de los pagos de sus clientes y obtener plazos de pago más prolongados de sus proveedores, lo que mantendría los pasivos en los libros por más tiempo.Al convertir las cuentas por cobrar en efectivo más rápido, puede tener un índice rápido más saludable y estar completamente equipado para pagar sus pasivos corrientes.

El saldo total de cuentas por cobrar debe reducirse por la cantidad estimada de cuentas por cobrar incobrables.Como la relación rápida solo quiere reflejar el efectivo que podría estar disponible, la fórmula no debe incluir ninguna cuenta por cobrar que una empresa no espere recibir.

Pasivo circulante

La relación rápida extrae todos los pasivos corrientes del balance de una empresa, ya que no intenta distinguir cuándo vencen los pagos.La razón rápida supone que todos los pasivos circulantes tienen una fecha de vencimiento a corto plazo.Los pasivos corrientes totales a menudo se calculan como la suma de varias cuentas, incluidas las cuentas por pagar, los salarios por pagar, las porciones actuales de la deuda a largo plazo y los impuestos por pagar.

Debido a que los gastos prepagos pueden no ser reembolsables y el inventario puede ser difícil de convertir rápidamente en efectivo sin importantes descuentos en productos, ambos están excluidos de la porción de activos de la proporción rápida.

Relación rápida vs.Radio actual

La razón rápida es más conservadora que la razón circulante porque excluye el inventario y otros activos circulantes, que generalmente son más difíciles de convertir en efectivo. La razón rápida considera solo los activos que se pueden convertir en efectivo en un corto período de tiempo.La razón circulante, por otro lado, considera los activos de inventario y gastos pagados por adelantado.En la mayoría de las empresas, el inventario tarda en liquidarse, aunque algunas pocas empresas pueden convertir su inventario lo suficientemente rápido como para considerarlo un activo rápido.Los gastos pagados por adelantado, aunque son un activo, no se pueden usar para pagar pasivos corrientes, por lo que se omiten de la relación rápida.

Ventajas y limitaciones de Quick Ratio

La razón rápida tiene la ventaja de ser una estimación más conservadora de la liquidez de una empresa.En comparación con otros cálculos que incluyen activos potencialmente ilíquidos, la relación rápida suele ser un mejor indicador real de las capacidades de efectivo a corto plazo.

La relación rápida también es bastante fácil y directa de calcular.Es relativamente fácil de entender, especialmente cuando se compara la liquidez de una empresa con un cálculo objetivo como 1,0.La relación rápida se puede usar para analizar una sola empresa durante un período de tiempo o se puede usar para comparar empresas similares.

Hay varias desventajas en la proporción rápida.La métrica financiera no da ninguna indicación sobre la actividad futura del flujo de caja de una empresa.Aunque una empresa puede tener $ 1 millón hoy, es posible que la empresa no esté vendiendo un bien rentable y que tenga dificultades para mantener su saldo de efectivo en el futuro.También hay consideraciones que hacer con respecto a la verdadera liquidez de las cuentas por cobrar, así como valores negociables en algunas situaciones.

Razón rápida

ventajas
  • Enfoque conservador en la estimación de la liquidez de una empresa

  • Relativamente fácil de calcular

  • Todos los componentes se informan en el balance de una empresa.

  • Se puede utilizar para comparar empresas en períodos de tiempo o sectores

Contras
  • No considera las capacidades futuras de flujo de caja de la empresa.

  • No considera los pasivos a largo plazo (algunos de los cuales pueden vencer dentro de 12 meses a partir de ahora)

  • Puede exagerar la verdadera cobrabilidad de las cuentas por cobrar

  • Puede exagerar la verdadera liquidez de los valores negociables durante las recesiones económicas

Ejemplo de relación rápida

Las empresas que cotizan en bolsa generalmente informan la cifra de índice rápido bajo el encabezado "Liquidez/salud financiera" en la sección "Ratios clave" de sus informes trimestrales.

A continuación se presenta el cálculo de la razón rápida en base a las cifras que aparecen en los balances de dos de los principales competidores que operan en el sector industrial del cuidado personal, P&G y J&J, para el ejercicio fiscal que finaliza en 2021.

(en millones de dólares) Procter & Gamble Johnson y Johnson
Activos rápidos (A) $15,013 $46,891
Pasivo Corriente (B) $33,132 $45,226
Relación rápida (A/B) 0,45 1.04

Con un índice rápido de más de 1,0, Johnson & Johnson parece estar en una posición decente para cubrir sus pasivos corrientes ya que sus activos líquidos son mayores que el total de sus obligaciones de deuda a corto plazo.Es posible que Procter & Gamble, por otro lado, no pueda pagar sus obligaciones actuales utilizando solo activos rápidos, ya que su índice rápido está muy por debajo de 1, en 0,45.Esto muestra que, sin tener en cuenta la rentabilidad o los ingresos, Johnson & Johnson parece tener una mejor salud financiera a corto plazo en lo que respecta a poder cumplir con sus requisitos de deuda a corto plazo.

¿Por qué se llama la relación rápida?

La relación rápida analiza solo los activos más líquidos que una empresa tiene disponibles para pagar deudas y obligaciones a corto plazo.Los activos líquidos son aquellos que pueden convertirse rápida y fácilmente en efectivo para pagar esas facturas.

¿Por qué es importante la relación rápida?

La relación rápida comunica qué tan bien una empresa podrá pagar sus deudas a corto plazo utilizando solo los activos más líquidos.La relación es importante porque indica a la gerencia interna y a los inversionistas externos si la empresa se quedará sin efectivo.El índice rápido también tiene más valor que otros índices de liquidez, como el índice actual, porque tiene el enfoque más conservador para reflejar cómo una empresa puede obtener efectivo.

¿Es mejor una relación rápida más alta?

En general, una relación rápida más alta es mejor.Esto se debe a que el numerador de la fórmula (los activos circulantes más líquidos) será mayor que el denominador de la fórmula (los pasivos circulantes de la empresa). Una relación rápida más alta indica que una empresa puede ser más líquida y generar efectivo rápidamente en caso de emergencia.

Tenga en cuenta que una relación rápida muy alta puede no ser mejor.Por ejemplo, una empresa puede tener un saldo de efectivo muy grande.Este capital podría utilizarse para generar crecimiento de la empresa o invertir en nuevos mercados.A menudo, existe una delgada línea entre equilibrar las necesidades de efectivo a corto plazo y gastar capital para el potencial a largo plazo.

¿Cómo difieren las razones rápidas y actuales?

El índice rápido solo analiza los activos más líquidos en el balance de una empresa y, por lo tanto, brinda la imagen más inmediata de la liquidez disponible si se necesita en caso de apuro, lo que la convierte en la medida de liquidez más conservadora.La razón circulante también incluye activos menos líquidos como inventarios y otros activos circulantes como gastos pagados por adelantado.

¿Qué sucede si la razón rápida indica que una empresa no es líquida?

En este caso, una crisis de liquidez puede surgir incluso en empresas sanas, si se presentan circunstancias que dificultan el cumplimiento de obligaciones a corto plazo, como pagar sus préstamos y pagar a sus empleados o proveedores.Un ejemplo de una crisis de liquidez de gran alcance de la historia reciente es la crisis crediticia global de 2007-08, donde muchas empresas se vieron incapaces de obtener financiamiento a corto plazo para pagar sus obligaciones inmediatas.Si no se puede encontrar un nuevo financiamiento, la empresa puede verse obligada a liquidar activos en una venta forzosa o buscar protección por bancarrota.

La línea de fondo

Una empresa no puede existir sin flujo de efectivo y la capacidad de pagar sus facturas a su vencimiento.Al medir su índice rápido, una empresa puede comprender mejor qué recursos tiene a muy corto plazo en caso de que necesite liquidar activos circulantes.Aunque otros índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para ser solvente a corto plazo, el índice rápido se encuentra entre los más agresivos para decidir las capacidades de liquidez a corto plazo.