Stablecoins: definición, cómo funcionan y tipos

¿Qué son las monedas estables?

Las monedas estables son criptomonedas cuyo valor está vinculado o vinculado al de otra moneda, mercancía o instrumento financiero.Stablecoins tiene como objetivo proporcionar una alternativa a la alta volatilidad de las criptomonedas más populares, incluido Bitcoin (BTC), que ha hecho que las inversiones en criptomonedas sean menos adecuadas para transacciones comunes.

Conclusiones clave

  • Las monedas estables son criptomonedas que intentan vincular su valor de mercado a alguna referencia externa.
  • Las monedas estables son más útiles que las criptomonedas más volátiles como medio de intercambio.
  • Las monedas estables pueden estar vinculadas a una moneda como el dólar estadounidense o al precio de una materia prima como el oro.
  • Las monedas estables persiguen la estabilidad de precios manteniendo activos de reserva como garantía o mediante fórmulas algorítmicas que se supone que controlan la oferta.
  • Las monedas estables continúan siendo objeto de escrutinio por parte de los reguladores, dado el rápido crecimiento del mercado de $ 153 mil millones y su potencial para afectar el sistema financiero en general.
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¿Por qué son tan importantes las monedas estables?

Aunque Bitcoin sigue siendo la criptomoneda más popular, tiende a sufrir una alta volatilidad en su precio o tasa de cambio.Por ejemplo, el precio de Bitcoin subió de poco menos de 5000 dólares en marzo de 2020 a más de 63 000 dólares en abril de 2021 y cayó casi un 50 % en los dos meses siguientes.Las oscilaciones intradía también pueden ser salvajes; la criptomoneda a menudo se mueve más del 10% en el lapso de unas pocas horas.

Toda esta volatilidad puede ser excelente para los comerciantes, pero convierte las transacciones rutinarias, como las compras, en especulaciones riesgosas para el comprador y el vendedor.Los inversores que tienen criptomonedas para obtener una apreciación a largo plazo no quieren hacerse famosos por pagar 10 000 bitcoins por dos pizzas.Mientras tanto, la mayoría de los comerciantes no quieren terminar perdiendo si el precio de una criptomoneda se desploma después de que les pagan.

Para servir como medio de cambio, una moneda que no sea de curso legal debe permanecer relativamente estable, asegurando a quienes la aceptan que conservará el poder adquisitivo en el corto plazo.Entre las monedas fiduciarias tradicionales, los movimientos diarios de incluso el 1% en el comercio de divisas son relativamente raros.

Como su nombre lo indica, las monedas estables tienen como objetivo abordar este problema al prometer mantener estable el valor de la criptomoneda de varias maneras.

30 centavos

El precio de mercado de la moneda estable algorítmica TerraUSD (UST) a primera hora de la tarde del 11 de mayo de 2022, después de que rompió su paridad con el dólar estadounidense.

¿Qué tipos de monedas estables existen?

Algunos argumentarían que las monedas estables son una solución en busca de un problema dada la amplia disponibilidad y aceptación del dólar estadounidense.Muchos seguidores de las criptomonedas, por otro lado, creen que el futuro pertenece a la oferta digital no controlada por los bancos centrales.Hay tres tipos de monedas estables, según el mecanismo utilizado para estabilizar su valor.

Monedas estables garantizadas por Fiat

Las monedas estables con garantía fiduciaria mantienen una reserva de una moneda fiduciaria (o monedas) como el dólar estadounidense, como garantía que asegura el valor de la moneda estable.Otras formas de garantía pueden incluir metales preciosos como el oro o la plata, así como productos básicos como el petróleo crudo, pero la mayoría de las monedas estables con garantía fiduciaria tienen reservas de dólares estadounidenses.

Tales reservas son mantenidas por custodios independientes y son auditadas regularmente.Tether (USDT) y TrueUSD (TUSD) son monedas estables populares respaldadas por reservas de dólares estadounidenses y denominadas a la paridad del dólar.

A fines de agosto de 2022, Tether (USDT) era la tercera criptomoneda más grande por capitalización de mercado, con un valor de más de $ 67 mil millones.

Crypto-ColateralizedStablecoins

Las monedas estables con garantía criptográfica están respaldadas por otras criptomonedas.Debido a que la criptomoneda de reserva también puede ser propensa a una alta volatilidad, dichas monedas estables están sobregarantizadas, es decir, el valor de la criptomoneda mantenida en las reservas excede el valor de las monedas estables emitidas.

Una criptomoneda por valor de $ 2 millones podría mantenerse como reserva para emitir $ 1 millón en una moneda estable respaldada por criptomonedas, lo que garantiza una disminución del 50% en el precio de la criptomoneda de reserva.Por ejemplo, la moneda estable Dai (DAI) de MakerDAO está vinculada al dólar estadounidense pero respaldada por Ethereum (ETH) y otras criptomonedas por valor del 150 % de la moneda estable DAI en circulación.

Monedas estables algorítmicas

Las monedas estables algorítmicas pueden o no tener activos de reserva.Su distinción principal es la estrategia de mantener estable el valor de la moneda estable controlando su suministro a través de un algoritmo, esencialmente un programa de computadora que ejecuta una fórmula preestablecida.

En cierto modo, eso no es tan diferente de los bancos centrales, que tampoco dependen de un activo de reserva para mantener estable el valor de la moneda que emiten.La diferencia es que un banco central como el de EE.La Reserva Federal establece la política monetaria públicamente sobre la base de parámetros bien entendidos, y su condición de emisor de moneda de curso legal hace maravillas con la credibilidad de esa política.

Los emisores de monedas estables algorítmicas no pueden recurrir a tales ventajas en una crisis.El precio de la moneda estable algorítmica TerraUSD (UST) se desplomó más del 60 % el 11 de mayo de 2022, vaporizando su paridad con el dólar estadounidense, ya que el precio del token Luna relacionado utilizado para vincular a Terra se desplomó más del 80 % durante la noche.

Un contrato inteligente es un contrato autoejecutable con los términos del acuerdo entre el comprador y el vendedor escritos directamente en líneas de código.El código y los acuerdos incluidos se almacenan en una red blockchain descentralizada y distribuida.El código controla la ejecución del acuerdo y las transacciones son rastreables e irreversibles.

Regulación de las monedas estables

Las monedas estables continúan siendo objeto de escrutinio por parte de los reguladores, dado el rápido crecimiento del mercado de $130 mil millones y su potencial para afectar el sistema financiero en general.En octubre de 2021, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) dijo que las monedas estables deberían regularse como infraestructura del mercado financiero junto con los sistemas de pago y las cámaras de compensación.Las reglas propuestas se centran en las monedas estables que los reguladores consideran sistémicamente importantes, aquellas con el potencial de interrumpir las transacciones de pago y liquidación.

Además, los políticos han aumentado los llamados a una regulación más estricta de las monedas estables.Por ejemplo, en septiembre de 2021, la senadora Cynthia Lummis (R-Wyoming) solicitó auditorías periódicas de los emisores de monedas estables, mientras que otros respaldaron regulaciones similares a las de los bancos para el sector.

¿Cuál es el propósito de Stablecoin?

Stablecoins tiene como objetivo proporcionar una alternativa a la alta volatilidad de las criptomonedas populares, incluido Bitcoin (BTC), que puede hacer que las criptomonedas sean menos adecuadas para transacciones comunes.

¿Cómo funciona la moneda estable?

Las monedas estables intentan vincular su valor de mercado a alguna referencia externa, generalmente una moneda fiduciaria.Son más útiles que las criptomonedas más volátiles como medio de intercambio.Las monedas estables pueden estar vinculadas a una moneda como el dólar estadounidense o al precio de una materia prima como el oro o usar un algoritmo para controlar el suministro.También mantienen activos de reserva como garantía o mediante fórmulas algorítmicas que se supone que controlan la oferta.

¿Cuál es la mejor moneda estable?

La moneda estable más popular y más grande por capitalización de mercado es Tether (USDT). Está vinculado al dólar estadounidense en una proporción de 1:1 y está respaldado por reservas de oro.También se encuentra constantemente entre las cinco principales criptomonedas por capitalización de mercado.Puede encontrar Tether en la mayoría de los principales intercambios de cifrado, incluidos Kraken, Binance y Coinbase.

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