Los principales indicadores técnicos para el comercio de opciones

Hay cientos de indicadores técnicos que los comerciantes pueden utilizar según su estilo de negociación y el tipo de valor que se negociará.Este artículo se centra en algunos indicadores técnicos importantes populares entre los operadores de opciones.Además, tenga en cuenta que este artículo asume la familiaridad con la terminología de las opciones y los cálculos relacionados con los indicadores técnicos.

(Si no está seguro de si el comercio técnico o las opciones son para usted, consulte el tutorial Introducción a los tipos de comerciantes de acciones de Investopedia para decidir su estilo preferido).

Cómo el comercio de opciones es diferente

Los indicadores técnicos se utilizan a menudo en el comercio a corto plazo para ayudar al comerciante a determinar:

  • Rango de movimiento (¿cuánto?)
  • La dirección del movimiento (¿en qué dirección?)
  • Duración de la mudanza (¿cuánto tiempo?)

Dado que las opciones están sujetas al decaimiento del tiempo, el período de tenencia tiene importancia.Un comerciante de acciones puede mantener una posición indefinidamente, mientras que un comerciante de opciones está limitado por la duración limitada definida por la fecha de vencimiento de la opción.Dadas las limitaciones de tiempo, los indicadores de impulso, que tienden a identificar los niveles de sobrecompra y sobreventa, son populares entre los comerciantes de opciones.

Veamos algunos indicadores comunes (impulso y otros) utilizados por los comerciantes de opciones.

Conclusiones clave

  • Los valores RSI van de 0 a 100.Los valores por encima de 70 generalmente indican niveles de sobrecompra y un valor por debajo de 30 indica niveles de sobreventa.
  • Un movimiento de precios fuera de las bandas de Bollinger puede indicar que un activo está listo para una reversión, y los operadores de opciones pueden posicionarse en consecuencia.
  • El índice de impulso intradía combina los conceptos de velas japonesas intradía y RSI, proporcionando un rango adecuado (similar al RSI) para el comercio intradía al indicar los niveles de sobrecompra y sobreventa.
  • Una lectura del índice de flujo de dinero superior a 80 indica que un valor está sobrecomprado; una lectura por debajo de 20 indica que el valor está sobrevendido.
  • La relación put-call mide el volumen de negociación utilizando opciones de venta frente a opciones de compra y los cambios en su valor indican un cambio en el sentimiento general del mercado.
  • El interés abierto proporciona indicaciones sobre la fuerza de una tendencia particular.

Índice de fuerza relativa (RSI)

El índice de fuerza relativa es un indicador de impulso que compara la magnitud de las ganancias recientes con las pérdidas recientes durante un período de tiempo específico para medir la velocidad de un valor y el cambio de los movimientos de precios en un intento de determinar las condiciones de sobrecompra y sobreventa. Los valores RSI oscilan entre 0 y 100. generalmente se considera que un valor por encima de 70 indica niveles de sobrecompra y un valor por debajo de 30 indica niveles de sobreventa.

RSI funciona mejor para opciones sobre acciones individuales, a diferencia de los índices, ya que las acciones muestran condiciones de sobrecompra y sobreventa con más frecuencia que los índices.Las opciones sobre acciones altamente líquidas y de beta alta son las mejores candidatas para el comercio a corto plazo basado en RSI.

Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia2020

Bandas de Bollinger

Todos los comerciantes de opciones son conscientes de la importancia de la volatilidad, y las bandas de Bollinger son una forma popular de medir la volatilidad. Las bandas se expanden a medida que aumenta la volatilidad y se contraen a medida que disminuye. Cuanto más se acerca el precio a la banda superior, más sobrecomprado puede estar el valor y Cuanto más se mueve el precio a la banda inferior, más sobrevendido puede estar.

Un movimiento de precios fuera de las bandas puede indicar que el valor está maduro para una reversión, y los operadores de opciones pueden posicionarse en consecuencia.Por ejemplo, después de una ruptura por encima de la banda superior, el operador puede iniciar una posición de venta larga o una llamada corta.Por el contrario, una ruptura por debajo de la banda inferior puede representar una oportunidad para utilizar una estrategia de compra larga o venta corta.

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Además, en general, tenga en cuenta que a menudo tiene sentido vender opciones en períodos de alta volatilidad, cuando los precios de las opciones son elevados, y comprar opciones en períodos de baja volatilidad, cuando las opciones son más baratas.

Índice de impulso intradía (IMI)

El Intraday Momentum Index es un buen indicador técnico para los comerciantes de opciones de alta frecuencia que buscan apostar en movimientos intradía.Combina los conceptos de velas japonesas intradía y RSI, proporcionando así un rango adecuado (similar al RSI) para el comercio intradía al indicar los niveles de sobrecompra y sobreventa.Usando IMI, un comerciante de opciones puede detectar oportunidades potenciales para iniciar una operación alcista en un mercado con tendencia al alza en una corrección intradía o iniciar una operación bajista en un mercado con tendencia a la baja en un aumento de precios intradía.

Es importante ser consciente de la "tendencia" de los movimientos de precios.Cuando hay una fuerte tendencia alcista o bajista visible, los indicadores de impulso mostrarán con frecuencia lecturas de sobrecompra/sobreventa.

Para calcular el IMI, la suma de los días activos se divide por la suma de los días activos más la suma de los días inactivos, o ISup ÷ (ISup + IS down), que luego se multiplica por 100.Si bien el comerciante puede elegir la cantidad de días para mirar, 14 días es el marco de tiempo más común.Al igual que el RSI, si el número resultante es superior a 70, la acción se considera sobrecomprada. Y si el número resultante es inferior a 30, la acción se considera sobrevendida.

Índice de flujo de dinero (IMF)

El índice de flujo de dinero es un indicador de impulso que combina datos de precios y volúmenes.También se conoce como RSI ponderado por volumen.El indicador MFI mide la entrada y salida de dinero en un activo durante un período de tiempo específico (generalmente 14 días) y es un indicador de "presión comercial". Una lectura superior a 80 indica que un valor está sobrecomprado, mientras que una lectura inferior a 20 indica que el valor está sobrevendido.

Debido a la dependencia de los datos de volumen, las IMF se adaptan mejor a la negociación de opciones basadas en acciones (a diferencia de las basadas en índices) y las transacciones de mayor duración.Cuando la IMF se mueve en la dirección opuesta al precio de las acciones, esto puede ser un indicador principal de un cambio de tendencia.

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Indicador de relación Put-Call (PCR)

La relación put-call mide el volumen de negociación utilizando opciones de venta frente a opciones de compra.En lugar del valor absoluto de la relación put-call, los cambios en su valor indican un cambio en el sentimiento general del mercado.

Cuando hay más opciones de venta emitidas que opciones de compra, la relación está por encima de 1, lo que indica optimismo.Cuando el volumen de llamadas es más alto que el volumen de venta, la relación es inferior a 1, lo que indica una tendencia bajista. Sin embargo, los comerciantes a veces ven la relación de opción de venta como un indicador contrario, optando por operar en contra de las tendencias del mercado con la esperanza de una reversión inminente.

Interés Abierto (OI)

El interés abierto indica los contratos abiertos o no liquidados en opciones.OI no indica necesariamente una tendencia alcista o bajista específica, pero proporciona indicaciones sobre la fuerza de una tendencia particular.El aumento del interés abierto indica una nueva entrada de capital y, por lo tanto, la sostenibilidad de la tendencia existente, mientras que la disminución de OI indica un debilitamiento de la tendencia.

Para los comerciantes de opciones que buscan beneficiarse de los movimientos y tendencias de precios a corto plazo, considere lo siguiente:

Precio

Interes abierto

Interpretación

Creciente

Creciente

El mercado/la seguridad es fuerte

Creciente

Descendente

El mercado/la seguridad se está debilitando

Descendente

Creciente

El mercado/la seguridad es débil

Descendente

Descendente

El mercado/la seguridad se fortalece

La línea de fondo

Además de los indicadores técnicos mencionados anteriormente, hay cientos de otros indicadores que se pueden usar para negociar opciones (como osciladores estocásticos, rango verdadero promedio y tick acumulativo). Además de eso, existen variaciones con técnicas de suavizado en los valores resultantes, promediando principales y combinaciones de varios indicadores. Un operador de opciones debe seleccionar los indicadores que mejor se adapten a su estilo y estrategia de negociación, después de examinar cuidadosamente las dependencias matemáticas y los cálculos.

Corrección: 7 de junio de 2022: una versión anterior de este artículo contenía información incorrecta sobre la relación put-call y se actualizó para mayor claridad.