Comercio de lavado

¿Qué es el comercio de lavado?

El comercio de lavado es un proceso mediante el cual un comerciante compra y vende un valor con el propósito expreso de proporcionar información engañosa al mercado.En algunas situaciones, las operaciones de lavado son ejecutadas por un comerciante y un corredor que están en connivencia entre sí, y otras veces las operaciones de lavado son ejecutadas por inversores que actúan tanto como el comprador como el vendedor del valor.

El comercio de lavado induce a error a los inversores haciéndoles creer que los volúmenes de negociación de un valor son más altos de lo que realmente son, lo que potencialmente aumenta la actividad comercial legítima en el valor en el proceso.El comercio de lavado es ilegal según la ley de los EE. UU., y el Servicio de Impuestos Internos (IRS) prohíbe a los contribuyentes deducir las pérdidas que resultan de los intercambios de lavado de sus ingresos imponibles.

Conclusiones clave

  • El comercio de lavado es un tipo ilegal de comercio en el que un corredor y un comerciante se confabulan para obtener ganancias al proporcionar información engañosa al mercado.
  • Las empresas comerciales de alta frecuencia y los intercambios de criptomonedas pueden usar operaciones de lavado para manipular los precios.
  • El IRS prohíbe a los contribuyentes deducir las pérdidas que resultan de operaciones de lavado de sus ingresos imponibles.

Comprender el comercio de lavado

El comercio de lavado fue prohibido por primera vez por el gobierno federal después de la aprobación de la Ley de Intercambio de Productos Básicos en 1936, una ley que modificó la Ley de Futuros de Granos y también requería que todo el comercio de productos básicos se realizara en bolsas reguladas.Antes de su prohibición en la década de 1930, el comercio de lavado era una forma popular para que los manipuladores de acciones indicaran falsamente interés en una acción en un intento de aumentar el valor, de modo que estos manipuladores pudieran ganar dinero cortando la acción.

Las regulaciones de la Commodity Futures Trade Commission (CFTC) también prohíben que los corredores se beneficien de operaciones de lavado, incluso si afirman que no estaban al tanto de las intenciones del comerciante.Los corredores, por lo tanto, deben actuar con la debida diligencia con sus clientes para asegurarse de que están comprando acciones de una empresa con el fin de obtener una titularidad real común.

El IRS también tiene regulaciones estrictas contra el comercio de lavado y requiere que los contribuyentes se abstengan de deducir las pérdidas que resultan de las ventas de lavado.El IRS define una venta ficticia como aquella que ocurre dentro de los 30 días posteriores a la compra del valor y resulta en una pérdida.

Comercio de lavado y comercio de alta frecuencia

El comercio de lavado volvió a los titulares en 2013, justo cuando el fenómeno del comercio de alta frecuencia se estaba generalizando.El comercio de alta frecuencia es la práctica de utilizar computadoras súper rápidas y conexiones a Internet de alta velocidad para realizar más de decenas de miles de operaciones por segundo.

A partir de 2012, el entonces comisionado de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, Bart Chilton, anunció su intención de investigar la industria de comercio de alta frecuencia por violaciones de las leyes de comercio de lavado, dado lo fácil que sería para las empresas con esta tecnología promulgar el comercio de lavado bajo el Radar.

En 2014, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) acusó a Wedbush Securities por no "mantener un control directo y exclusivo sobre la configuración de las plataformas de negociación utilizadas por sus clientes", una falla que permitió a algunos de sus operadores de alta frecuencia participar en operaciones de lavado. y otros comportamientos prohibidos y manipuladores.

Wash Trading y Criptomonedas

En los últimos años, el comercio de lavado también se ha infiltrado en el espacio de las criptomonedas.El deseo de dar la impresión de popularidad y altos volúmenes de negociación es claro: hay miles de tokens de criptomonedas disponibles en todo el mundo, y la mayoría tiene dificultades para distinguirse.Pero incluso las criptomonedas más populares, incluido Bitcoin, experimentan operaciones de lavado.

Un estudio de 2022 de 157 intercambios de criptomonedas realizado por Forbes encontró que más de la mitad de todo el volumen de comercio de Bitcoin informado es comercio de lavado falso o no económico.Las criptomonedas son particularmente vulnerables a los esquemas de bombeo y descarga, en los que una combinación de volúmenes comerciales inflados y una fuerte publicidad o recomendaciones de personas internas aumenta artificialmente el valor de un token, lo que permite a ciertos titulares vender con una ganancia masiva mientras el interés es alto.

Existen múltiples razones potenciales para la prevalencia del comercio de lavado en el espacio criptográfico.Incluso las principales monedas digitales como Bitcoin a menudo carecen de métodos universalmente aceptados para calcular el volumen diario de operaciones.Esto lleva a que las empresas de criptomonedas produzcan a menudo cifras muy divergentes para los volúmenes de negociación históricos.Los intercambios de criptomonedas en sí mismos a menudo carecen de legitimidad, y ha habido muchos colapsos públicos de alto perfil de los intercambios de tokens en los últimos años.La volatilidad extrema en el espacio de las criptomonedas puede incentivar compras y ventas rápidas.Finalmente, el estado turbio de las criptomonedas con los reguladores gubernamentales de EE. UU. y otros crea una oportunidad adicional para la actividad comercial engañosa.

Ejemplos de comercio de lavado

Los intercambios de lavado son esencialmente intercambios que se cancelan entre sí y no tienen valor comercial, como tales.Pero se utilizan en una variedad de situaciones comerciales.

Por ejemplo, las operaciones de lavado se utilizaron en el escándalo LIBOR para pagar a los corredores que manipularon los paneles de presentación de LIBOR para el yen japonés.Según los cargos presentados por las autoridades financieras del Reino Unido, los operadores de UBS realizaron nueve operaciones de lavado con una firma de corretaje para generar 170 000 libras en comisiones como recompensa a la firma por su papel en la manipulación de las tasas LIBOR.

Las operaciones de lavado también se pueden usar para generar volúmenes falsos para una acción y aumentar su precio.Suponga que un comerciante XYZ y una firma de corretaje se confabulan para comprar y vender acciones ABC rápidamente.Al notar actividad en las acciones, otros operadores pueden poner dinero en ABC para beneficiarse de los movimientos de sus precios.XYZ luego vende en corto la acción, beneficiándose así de su movimiento de precios a la baja.

¿Qué es el comercio de lavado?

El comercio de lavado se refiere a una actividad ilegal en la que un solo comerciante compra y vende el mismo valor para generar información de mercado engañosa.El comercio de lavado a menudo se realiza para inflar artificialmente el volumen de negociación de un valor.

¿Qué es un ejemplo de comercio de lavado?

El IRS define una venta ficticia como aquella que ocurre dentro de los 30 días posteriores a la compra del mismo valor y genera una pérdida.

¿Por qué alguien haría operaciones de lavado?

En algunos casos, el comercio de lavado refuerza el volumen de negociación de un valor, lo que podría inspirar una actividad comercial más legítima.El comercio de lavado también se puede utilizar para ayudar a aumentar artificialmente el precio del valor como parte de un esquema de bombeo y descarga.

La línea de fondo

El comercio de lavado es una actividad ilegal en la que un comerciante compra y vende el mismo valor, ya sea en un período corto de tiempo o en intercambios separados, para inflar el volumen de negociación o el precio de ese valor.El comercio de lavado puede ocurrir en una variedad de industrias y activos, pero recientemente se ha convertido en una consideración importante para los espacios de comercio de criptomonedas y de alta frecuencia.