Taux de rendement réel après impôt

Quel est le taux de rendement réel après impôt ?

Le taux de rendement réel après impôt est le bénéfice financier réel d'un investissement après prise en compte des effets de l'inflation et des impôts.Il s'agit d'une mesure plus précise des bénéfices nets d'un investisseur après que les impôts sur le revenu ont été payés et que le taux d'inflation a été ajusté en fonction.Ces deux facteurs doivent être pris en compte car ils ont un impact sur les gains qu'un investisseur reçoit.Cela peut être mis en contraste avec le taux de rendement brut et le taux de rendement nominal d'un investissement.

Points clés à retenir

  • Le taux de rendement réel après impôt tient compte de l'inflation et des impôts pour déterminer le véritable profit ou la perte d'un investissement.
  • L'opposé du taux de rendement réel après impôt est le taux de rendement nominal, qui ne tient compte que des rendements bruts.
  • Les investissements fiscalement avantageux, tels que les Roth IRA et les obligations municipales, verront moins d'écart entre les taux de rendement nominaux et les taux de rendement après impôt.

Comprendre le taux de rendement réel après impôt

Au cours d'une année, un investisseur peut gagner un taux de rendement nominal de 12 % sur son investissement en actions, mais le taux de rendement réel, l'argent qu'il peut mettre dans sa poche à la fin de la journée, sera inférieur plus de 12 %.L'inflation aurait pu être de 3 % pour l'année, faisant chuter son taux de rendement réel à 9 %.Et puisqu'il a vendu ses actions avec profit, il devra payer des impôts sur ces bénéfices, en retirant, disons, 2 % de son rendement, pour un taux de rendement réel après impôt de 7 %.

La commission qu'il a payée pour acheter et vendre les actions diminue également son rendement.Ainsi, afin de véritablement faire fructifier leur pécule au fil du temps, les investisseurs doivent se concentrer sur le taux de rendement réel après impôt, et non sur le rendement nominal.

Le taux de rendement réel après impôt est une mesure plus précise des revenus de placement et diffère généralement considérablement du taux de rendement nominal (brut) d'un placement ou de son rendement avant frais, inflation et impôts.Cependant, les investissements dans des titres bénéficiant d'avantages fiscaux, tels que les obligations municipales et les titres protégés contre l'inflation, tels que les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), ainsi que les investissements détenus dans des comptes bénéficiant d'avantages fiscaux, tels que les Roth IRA, afficheront moins d'écart entre les rendements nominaux et les taux de rendement réels après impôt.

Pointe

La différence entre le rendement nominal et le taux de rendement réel après impôt n'est probablement pas aussi importante sur les comptes fiscalement avantageux comme les Roth IRA que sur d'autres investissements.

Exemple de taux de rendement réel après impôt

Soyons plus précis sur la façon dont le taux de rendement réel après impôt est déterminé.Le rendement est calculé tout d'abord en déterminant le rendement après impôt avant inflation, qui est calculé comme Rendement Nominal x (1 - taux d'imposition). Par exemple, considérons un investisseur dont le rendement nominal sur son investissement en actions est de 17 % et son taux d'imposition applicable est de 15 %.Son rendement après impôt est donc : 0,17 × ( 1 0,15 ) = 0,1445 = 14h45 % 0,17 fois (1 - 0,15) = 0,1445 = 14,45 % 0,17×(1−0,15)=0,1445=14,45 %

Supposons que le taux d'inflation durant cette période est de 2,5 %.Pour calculer le taux de rendement réel après impôt, divisez 1 plus le rendement après impôt par 1 plus le taux d'inflation, puis soustrayez 1.La division par l'inflation reflète le fait qu'un dollar en main aujourd'hui vaut plus qu'un dollar en main demain.En d'autres termes, les dollars futurs ont moins de pouvoir d'achat que les dollars d'aujourd'hui.

Suivant notre exemple, le taux de rendement réel après impôt est :

( 1 + 0,1445 ) ( 1 + 0,025 ) 1 = 1,1166 1 = 0,1166 = 11.66 % fraction{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66 % (1+0,025)(1+0,1445)1=1,1166−1=0,1166=11,66 %

Ce chiffre est un peu inférieur au rendement brut de 17% reçu sur l'investissement.Cependant, tant que le taux de rendement réel après impôts est positif, un investisseur sera en avance sur l'inflation.S'il est négatif, le rendement ne sera pas suffisant pour maintenir le niveau de vie d'un investisseur à l'avenir.

Quelle est la différence entre le taux de rendement réel après impôt et le taux de rendement nominal ?

Le taux de rendement réel après impôt est calculé après prise en compte des frais, de l'inflation et des taux d'imposition.Le rendement nominal est simplement le taux de rendement brut avant de tenir compte de tout facteur extérieur qui influe sur la performance réelle d'un investissement.

Le taux de rendement réel après impôt est-il meilleur que le taux de rendement nominal ?

Votre taux de rendement réel après impôt vous indiquera le bénéfice réel de l'investissement et s'il est suffisant pour maintenir votre niveau de vie à l'avenir, car il tient compte de vos frais, de votre taux d'imposition et de l'inflation.

Ces deux chiffres sont des outils utiles pour analyser la performance d'un investissement.Si vous comparez deux investissements, il serait important d'utiliser le même chiffre pour les deux.

Mon taux de rendement nominal est de 12 %, l'inflation est de 8,5 % et mon taux d'imposition applicable est de 15 %.Quel est mon taux de rendement réel après impôt ?

Votre taux de rendement réel après impôt est calculé en calculant d'abord votre taux de rendement après impôt avant inflation, qui est calculé comme le rendement nominal x (1 - taux d'imposition). Ce serait 0,12 x (1 - 0,15) = 0,102 = 10,2 %

Pour calculer le taux de rendement réel après impôt, divisez 1 plus le chiffre ci-dessus par 1 plus le taux d'inflation.Ce serait [(1 + 0,102) / (1 + 0,085) - 1 ] = 1,0157 - 1 = 0,0157 = 1,57 % de taux de rendement réel après impôt.Comme vous pouvez le voir, le taux d'inflation élevé a un impact substantiel sur le taux de rendement réel après impôt de votre investissement.

L'essentiel

Lorsque vous évaluez la valeur de vos placements, il est important d'examiner non seulement votre taux de rendement nominal, mais également le taux de rendement réel après impôt, qui tient compte des impôts que vous devrez payer et de l'effet de l'inflation.Le taux de rendement réel après impôt peut vous dire si vos investissements dans le pécule vous permettront de maintenir votre niveau de vie à l'avenir.