Meilleurs ETF de bons du Trésor européens pour le deuxième trimestre 2022

Les fonds négociés en bourse (ETF) obligataires du Trésor européens offrent aux investisseurs une exposition aux titres de créance émis par les gouvernements des pays européens.Le PIB européen est maintenant revenu à son niveau d'avant la pandémie après que la pandémie de COVID-19 l'ait plongé dans sa pire récession de tous les temps.

L'économie de l'UE a augmenté de 5,3 % en 2021, la levée progressive des mesures de confinement liées au COVID-19 ayant déclenché une activité économique robuste.Un marché du travail en constante amélioration, une épargne élevée des ménages et des conditions de financement favorables devraient continuer de soutenir l'expansion.L'économie de l'UE devrait croître de 4,0 % en 2022 et de 2,8 % en 2023.

Les fondamentaux de l'économie de la zone euro restent solides, mais l'invasion récente de l'Ukraine par la Russie suscite une grande incertitude.Les pays de l'UE achètent 41,1 % de leur gaz et 27 % de leur pétrole à la Russie et les prix de l'énergie pourraient monter en flèche si le conflit russo-ukrainien interrompait cet approvisionnement.La Commission européenne n'a pas encore évalué l'impact économique du conflit et il existe des risques supplémentaires dus à l'inflation, à la hausse des prix de l'énergie et aux goulots d'étranglement persistants de la chaîne d'approvisionnement.

Au milieu de la guerre en Ukraine, la Commission européenne a accepté d'assouplir son soutien financier à l'économie de la zone euro en 2023.Cependant, la commission reconnaît qu'il existe un niveau élevé d'incertitude et elle est prête à fournir de l'argent si la guerre l'exige.

Points clés à retenir

  • Les bons du Trésor internationaux, qui disposent d'importantes allocations de bons du Trésor européens, ont sous-performé l'ensemble du marché boursier américain au cours de l'année écoulée.
  • Les meilleurs fonds négociés en bourse (ETF) d'obligations du Trésor européennes pour le deuxième trimestre (T2) de 2022 sont FLIA, ISHG et BWZ.
  • Les principaux avoirs de ces ETF sont respectivement des bunds allemands, des obligations émises par le gouvernement suédois et des obligations émises par le gouvernement japonais.

Il n'y a pas d'ETF qui se négocient aux États-Unis exclusivement dédiés aux bons du Trésor européens.Cependant, il existe des ETF internationaux d'obligations du Trésor, qui ont tous d'importantes allocations d'obligations du Trésor européennes.Il existe cinq FNB obligataires internationaux qui se négocient aux États-Unis, à l'exclusion des fonds inversés et à effet de levier ainsi que de ceux dont les actifs sous gestion (AUM) sont inférieurs à 50 millions de dollars.

Les bons du Trésor internationaux, tels que mesurés par l'indice Bloomberg Global Treasury, ont nettement sous-performé l'ensemble du marché boursier américain au cours des 12 derniers mois.Le SPDR Bloomberg Short Term International Treasure Bond ETF a enregistré un rendement total de -15,0 % par rapport au rendement total du S&P 500 de -5,15 % pour les 52 dernières semaines au 29 juillet 2022.

L'ETF d'obligations du Trésor européen le plus performant pour le deuxième trimestre (T2) de 2022, sur la base des performances de l'année écoulée, est l'ETF Franklin Liberty International Aggregate Bond ETF (FLIA).

Nous examinons ci-dessous les trois meilleurs ETF d'obligations du Trésor européen.Tous les chiffres ci-dessous sont en date du 29 juillet 2022.

FNB d'obligations globales internationales Franklin Liberty (FLIA)

  • Performance sur un an : -4,5%
  • Ratio des dépenses : 0,25 %
  • Rendement du dividende annuel : N/A
  • Volume quotidien moyen sur trois mois : 66 579
  • Actifs sous gestion : 190,5 millions de dollars
  • Date de création : 30 mai 2018
  • Émetteur : Franklin Templeton

FLIA est un ETF obligataire international activement géré qui cherche à maximiser le rendement total en se concentrant sur les obligations de qualité investissement principalement en dehors des États-Unis.Les obligations Investment Grade sont des titres de créance considérés par les agences de notation comme présentant un faible risque de défaut.

Alors que la majorité des avoirs de l'ETF sont investis dans des obligations émises par des gouvernements et des agences gouvernementales, certains avoirs sont des obligations de sociétés.Sa plus grande répartition géographique est l'Europe avec près de 48 %, suivie de l'Asie et de l'Amérique du Nord.

Les trois principaux avoirs de la FLIA comprennent des bunds allemands et des obligations émises par les obligations d'État japonaises.

iShares 1–3 Year International Treasury Bond ETF (ISHG)

  • Performance sur un an : -14,6 %
  • Ratio des dépenses : 0,35 %
  • Rendement du dividende annuel : N/A
  • Volume quotidien moyen sur trois mois : 11 098
  • Actifs sous gestion : 65,5 millions de dollars
  • Date de création : 21 janvier 2009
  • Émetteur : BlackRock Financial Management

L'ISHG vise à répliquer la performance de l'indice FTSE World Government Bond Index — Developed Markets 1–3 Years Capped Select Index, qui est composé d'obligations d'État émises par des marchés développés non américains et dont les échéances restantes sont comprises entre un et trois ans.

L'ETF offre une exposition aux obligations à court terme émises par les gouvernements de pays autres que les États-Unis, offrant aux investisseurs un potentiel de rendement accru, une diversification et une protection contre les effets négatifs de la hausse des taux d'intérêt.

La plus grande exposition géographique d'ISHG est le Japon, suivi de l'Italie, de la France et de l'Allemagne.Ses trois principaux avoirs comprennent des obligations émises par le gouvernement irlandais, le gouvernement australien et le gouvernement suédois.

SPDR Bloomberg ETF d'obligations du Trésor internationales à court terme (BWZ)

  • Performance sur un an : -15,0 %
  • Ratio des dépenses : 0,35 %
  • Rendement du dividende annuel : 0,01 %
  • Volume quotidien moyen sur trois mois : 42 698
  • Actifs sous gestion : 148,3 millions de dollars
  • Date de création : 15 janvier 2009
  • Émetteur : State Street

BWZ cherche à suivre la performance de l'indice Bloomberg 1–3 Year Global Treasury ex-US Capped, qui est conçu pour évaluer la performance de la dette souveraine à taux fixe en monnaie locale émise par des pays non américains avec des notations de qualité et avec des échéances restantes de un à trois ans.

L'ETF offre une exposition à la dette publique en dehors des États-Unis, donnant aux investisseurs un accès à des titres internationaux pour potentiellement améliorer les rendements et diversifier leurs portefeuilles.Le fonds se concentre également sur la dette à court terme, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs préoccupés par les effets négatifs de la hausse des taux d'intérêt.

La plus grande exposition géographique de BWZ est la Chine, suivie du Japon et de l'Australie.Ses trois principaux avoirs comprennent des obligations émises par le gouvernement chinois et des obligations émises par le gouvernement japonais.

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