Taux de l'offre interbancaire en euros (Euribor)

Qu'est-ce que le taux de l'offre interbancaire en euros (Euribor) ?

L'Euribor, ou Euro Interbank Offer Rate, est un taux de référence construit à partir du taux d'intérêt moyen auquel les banques de la zone euro proposent des prêts à court terme non garantis sur le marché interbancaire.Les échéances des prêts utilisées pour calculer l'Euribor varient souvent d'une semaine à un an.

Il s'agit du taux de référence avec lequel les banques se prêtent ou s'empruntent mutuellement des réserves excédentaires sur de courtes périodes, d'une semaine à 12 mois.Ces prêts à court terme sont souvent structurés comme des accords de rachat (repos) et sont destinés à maintenir la liquidité bancaire et à s'assurer que l'excédent de trésorerie est en mesure de générer un rendement d'intérêt plutôt que de rester inactif.

Points clés à retenir

  • L'Euribor est un taux interbancaire au jour le jour composé des taux d'intérêt moyens d'un panel de grandes banques européennes qui se prêtent mutuellement en euros.
  • L'Euribor a différentes échéances dans lesquelles chaque échéance a son propre taux d'intérêt.
  • L'Euribor est calculé par un administrateur de référence appelé Global Rate Set Systems Ltd. et proposé par l'Institut européen des marchés monétaires (EMMI).

Comprendre le taux de l'offre interbancaire en euros (Euribor)

Le taux interbancaire offert en euros (Euribor) désigne en fait un ensemble de cinq taux du marché monétaire correspondant à différentes échéances : les taux à une semaine, à un mois, à trois mois, à six mois et à douze mois.Ces taux, qui sont mis à jour quotidiennement, représentent le taux d'intérêt moyen que les banques de la zone euro se facturent mutuellement pour les prêts non garantis.

Les taux Euribor sont une référence importante pour une gamme de produits financiers libellés en euros, notamment les prêts hypothécaires, les comptes d'épargne, les prêts automobiles et divers titres dérivés.Le rôle de l'Euribor dans la zone euro est analogue à celui du LIBOR en Grande-Bretagne et aux États-Unis.

Qui contribue au taux Euribor ?

Il existe 18 banques du panel qui contribuent à l'Euribor.Ce sont les institutions financières qui traitent le plus gros volume de transactions sur le marché monétaire de la zone euro.A partir de 2022, ces banques de panels comprennent :

  • Belfius (Belgique)
  • BNP Paribas (France)
  • Crédit Agricole s.a. (France)
  • HSBC France (France)
  • Natixis / BPCE (France)
  • Société Générale (France)
  • Deutsche Bank (Allemagne)
  • Banque DZ (Allemagne)
  • Intesa Sanpaolo (Italie)
  • UniCredit (Italie)
  • Banque et Caisse d'Épargne de l'État (Luxembourg)
  • Banque ING (Pays-Bas)
  • Caixa Geral De Depósitos (Portugal)
  • Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Espagne)
  • Banque Santander (Espagne)
  • CECABANK (Espagne)
  • CaixaBank (Espagne)
  • Barclays (Grande-Bretagne)

La différence entre l'Euribor et l'Eonia

L'Eonia, ou Euro Overnight Index Average, est également un taux de référence quotidien qui exprime la moyenne pondérée des prêts interbancaires non garantis au jour le jour dans l'Union européenne et l'Association européenne de libre-échange (AELE). Il est calculé par la Banque centrale européenne (BCE) sur la base des prêts consentis par 28 banques du panel.

L'Eonia est similaire à l'Euribor en tant que taux utilisé dans les prêts interbancaires européens.Les deux indices de référence sont proposés par l'Institut européen des marchés monétaires (EMMI). La principale différence entre l'Eonia et l'Euribor réside dans les échéances des prêts sur lesquels ils sont basés.L'Eonia est un taux au jour le jour, tandis que l'Euribor est en fait huit taux différents basés sur des prêts dont les échéances varient d'une semaine à 12 mois.

Les banques du panel qui contribuent aux taux sont également différentes : seules 19 banques contribuent à l'Euribor, au lieu de 28.Enfin, l'Euribor est calculé par Global Rate Set Systems Ltd., et non par la BCE.