Rapport rapide

Qu'est-ce que le ratio rapide ?

Le ratio rapide est un indicateur de la position de liquidité à court terme d'une entreprise et mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides.

Puisqu'il indique la capacité de l'entreprise à utiliser instantanément ses actifs proches de la trésorerie (actifs qui peuvent être convertis rapidement en espèces) pour rembourser ses dettes à court terme, il est également appelé ratio de test acide.Un "test d'acide" est un terme d'argot désignant un test rapide conçu pour produire des résultats instantanés.

Points clés à retenir

  • Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d'une entreprise à payer ses passifs courants sans avoir besoin de vendre ses stocks ou d'obtenir un financement supplémentaire.
  • Le ratio rapide est considéré comme une mesure plus prudente que le ratio actuel, qui inclut tous les actifs à court terme comme couverture des passifs à court terme.
  • Le ratio rapide est calculé en divisant les actifs les plus liquides d'une entreprise comme la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les titres négociables et les comptes débiteurs par le total des passifs courants.
  • Les actifs courants spécifiques tels que les prépaiements et les stocks sont exclus car ils peuvent ne pas être aussi facilement convertibles en espèces ou peuvent nécessiter des remises substantielles pour être liquidés.
  • Plus le résultat du ratio est élevé, meilleure est la liquidité et la santé financière d'une entreprise ; plus le ratio est bas, plus l'entreprise est susceptible d'avoir du mal à payer ses dettes.
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Qu'est-ce que le ratio rapide ?

Comprendre le ratio rapide

Le ratio rapide mesure le montant en dollars des actifs liquides disponibles par rapport au montant en dollars des passifs courants d'une entreprise.Les actifs liquides sont les actifs courants qui peuvent être rapidement convertis en espèces avec un impact minimal sur le prix reçu sur le marché libre, tandis que les passifs courants sont les dettes ou les obligations d'une entreprise qui doivent être payées aux créanciers dans un délai d'un an.

Un résultat de 1 est considéré comme le rapport rapide normal.Cela indique que la société est entièrement équipée avec exactement suffisamment d'actifs pour être liquidée instantanément pour rembourser ses dettes actuelles.Une entreprise qui a un ratio rapide inférieur à 1 peut ne pas être en mesure de rembourser entièrement ses passifs courants à court terme, tandis qu'une entreprise ayant un ratio rapide supérieur à 1 peut se débarrasser instantanément de ses passifs courants.Par exemple, un ratio rapide de 1,5 indique qu'une entreprise dispose de 1,50 $ d'actifs liquides disponibles pour couvrir chaque 1 $ de son passif à court terme.

Bien que ces ratios basés sur des nombres offrent un aperçu de la viabilité et de certains aspects d'une entreprise, ils peuvent ne pas fournir une image complète de la santé globale de l'entreprise.Il est important d'examiner d'autres mesures associées pour évaluer la véritable image de la santé financière d'une entreprise.

Plus le ratio rapide est élevé, meilleures sont les liquidités et la santé financière d'une entreprise, mais il est important d'examiner d'autres mesures connexes pour évaluer l'image globale de la santé financière d'une entreprise.

Formule pour le rapport rapide

Il existe plusieurs façons de calculer le ratio rapide.L'approche la plus courante consiste à additionner les actifs les plus liquides et à diviser le total par les passifs courants :

Quick Ratio = "Actif rapide" / Passif à court terme

Les actifs rapides sont définis comme les actifs courants les plus liquides qui peuvent facilement être échangés contre des espèces.Pour la plupart des entreprises, les actifs rapides sont limités à quelques types d'actifs :

Actifs rapides = Trésorerie + Équivalents de trésorerie + Titres négociables + Comptes débiteurs nets

Selon le type d'actifs circulants qu'une entreprise a dans son bilan, une entreprise peut également calculer les actifs rapides en déduisant les actifs circulants illiquides de son bilan.Par exemple, si l'on considère que les stocks et les dépenses payées d'avance peuvent ne pas être facilement ou rapidement convertis en espèces, une entreprise peut calculer les actifs rapides comme suit :

Actifs rapides = Actifs courants totaux - Inventaire - Dépenses payées d'avance

Quelle que soit la méthode utilisée pour calculer les actifs à court terme, le calcul des passifs courants est le même car tous les passifs courants sont inclus dans la formule.

Composantes du ratio rapide

En espèces

L'argent est l'un des éléments les plus simples du ratio rapide.Une entreprise doit s'efforcer de concilier son solde de trésorerie avec les relevés bancaires mensuels reçus de ses institutions financières.Cette composante trésorerie peut comprendre des liquidités provenant de pays étrangers converties en une seule coupure.

Équivalents de trésorerie

Les équivalents de trésorerie sont souvent une extension de la trésorerie, car ce compte abrite souvent des investissements à très faible risque et à liquidité élevée.Les équivalents de trésorerie comprennent souvent, mais sans nécessairement s'y limiter, les bons du Trésor, les certificats de dépôt (en tenant compte des options/frais pour casser le CD), les acceptations bancaires, le papier commercial d'entreprise ou d'autres instruments du marché monétaire.

Dans une publication de l'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), les actifs numériques tels que la crypto-monnaie ou les jetons numériques ne peuvent pas être déclarés comme des espèces ou des équivalents de trésorerie.

Titres négociables

Les titres négociables sont généralement exempts de telles dépendances temporelles.Cependant, pour maintenir la précision du calcul, il ne faut considérer que le montant à recevoir réellement en 90 jours ou moins selon les conditions normales.La liquidation anticipée ou le retrait prématuré d'actifs tels que des titres portant intérêt peut entraîner des pénalités ou une réduction de la valeur comptable.

Comptes débiteurs nets

La question de savoir si les comptes clients sont une source de trésorerie rapide et disponible reste un sujet discutable et dépend des conditions de crédit que l'entreprise accorde à ses clients.Une entreprise qui a besoin de paiements anticipés ou qui n'accorde que 30 jours aux clients pour le paiement sera dans une meilleure position de liquidité qu'une entreprise qui accorde 90 jours.

D'un autre côté, une entreprise pourrait négocier une réception rapide des paiements de ses clients et obtenir des délais de paiement plus longs de la part de ses fournisseurs, ce qui maintiendrait les passifs dans les livres plus longtemps.En convertissant plus rapidement les comptes débiteurs en espèces, il peut avoir un ratio de liquidité rapide plus sain et être entièrement équipé pour rembourser ses dettes à court terme.

Le solde total des comptes débiteurs doit être réduit du montant estimé des créances irrécouvrables.Comme le ratio rapide ne veut refléter que les liquidités qui pourraient être disponibles, la formule ne devrait pas inclure les créances qu'une entreprise ne s'attend pas à recevoir.

Passifs courants

Le ratio rapide extrait tous les passifs courants du bilan d'une entreprise, car il ne tente pas de faire la distinction entre les dates d'échéance des paiements.Le ratio rapide suppose que tous les passifs courants ont une échéance à court terme.Le total des passifs courants est souvent calculé comme la somme de divers comptes, y compris les comptes créditeurs, les salaires à payer, les portions courantes de la dette à long terme et les impôts à payer.

Étant donné que les dépenses payées d'avance peuvent ne pas être remboursables et que les stocks peuvent être difficiles à convertir rapidement en espèces sans remises importantes sur les produits, les deux sont exclus de la partie actif du ratio rapide.

Rapport rapide vs.Ratio actuel

Le ratio rapide est plus conservateur que le ratio actuel car il exclut les stocks et autres actifs courants, qui sont généralement plus difficiles à transformer en liquidités. Le ratio rapide ne prend en compte que les actifs pouvant être convertis en liquidités dans un court laps de temps.Le ratio actuel, quant à lui, tient compte des stocks et des actifs de charges payées d'avance.Dans la plupart des entreprises, l'inventaire prend du temps à se liquider, bien que quelques rares entreprises puissent transformer leur inventaire assez rapidement pour le considérer comme un actif rapide.Les dépenses payées d'avance, bien qu'elles soient un actif, ne peuvent pas être utilisées pour payer les passifs courants, elles sont donc omises du ratio rapide.

Avantages et limites du rapport rapide

Le ratio rapide a l'avantage d'être une estimation plus prudente de la liquidité d'une entreprise.Comparé à d'autres calculs qui incluent des actifs potentiellement illiquides, le ratio rapide est souvent un meilleur indicateur réel des capacités de trésorerie à court terme.

Le ratio rapide est également assez facile et simple à calculer.C'est relativement facile à comprendre, surtout lorsqu'on compare la liquidité d'une entreprise à un calcul cible tel que 1,0.Le ratio rapide peut être utilisé pour analyser une seule entreprise sur une période de temps ou peut être utilisé pour comparer des entreprises similaires.

Il y a plusieurs inconvénients au rapport rapide.La mesure financière ne donne aucune indication sur l'activité future des flux de trésorerie d'une entreprise.Bien qu'une entreprise dispose aujourd'hui d'un million de dollars, elle peut ne pas vendre un bien rentable et avoir du mal à maintenir son solde de trésorerie à l'avenir.Il y a aussi des considérations à faire concernant la véritable liquidité des comptes débiteurs ainsi que des titres négociables dans certaines situations.

Rapport rapide

Avantages
  • Approche conservatrice sur l'estimation de la liquidité d'une entreprise

  • Calcul relativement simple

  • Tous les composants sont rapportés sur le bilan d'une entreprise

  • Peut être utilisé pour comparer des entreprises à travers des périodes ou des secteurs

Les inconvénients
  • Ne tient pas compte des capacités de trésorerie futures de l'entreprise

  • Ne tient pas compte des passifs à long terme (dont certains peuvent être exigibles dès 12 mois à partir de maintenant)

  • Peut exagérer la véritable recouvrabilité des comptes débiteurs

  • Peut surestimer la véritable liquidité des titres négociables en période de ralentissement économique

Exemple de rapport rapide

Les sociétés cotées en bourse déclarent généralement le chiffre du ratio rapide sous la rubrique « Liquidité/Santé financière » dans la section « Ratios clés » de leurs rapports trimestriels.

Vous trouverez ci-dessous le calcul du ratio rapide basé sur les chiffres qui apparaissent sur les bilans de deux principaux concurrents opérant dans le secteur industriel des soins personnels, P&G et J&J, pour l'exercice fiscal se terminant en 2021.

(en millions de dollars) Procter & Gamble Johnson & Johnson
Actifs rapides (A) 15 013 $ 46 891 $
Passifs courants (B) 33 132 $ 45 226 $
Rapport rapide (A/B) 0,45 1.04

Avec un ratio rapide de plus de 1,0, Johnson & Johnson semble être dans une position décente pour couvrir ses passifs courants, car ses actifs liquides sont supérieurs au total de ses dettes à court terme.Procter & Gamble, d'autre part, pourrait ne pas être en mesure de rembourser ses obligations actuelles en utilisant uniquement des actifs rapides, car son ratio rapide est bien inférieur à 1, à 0,45.Cela montre que, indépendamment de la rentabilité ou des revenus, Johnson & Johnson semble être en meilleure santé financière à court terme en ce qui concerne sa capacité à répondre à ses besoins en matière de dette à court terme.

Pourquoi s'appelle-t-il le ratio rapide ?

Le ratio rapide ne tient compte que des actifs les plus liquides dont dispose une entreprise pour assurer le service des dettes et obligations à court terme.Les actifs liquides sont ceux qui peuvent être rapidement et facilement convertis en espèces afin de payer ces factures.

Pourquoi le ratio rapide est-il important ?

Le ratio rapide indique dans quelle mesure une entreprise sera en mesure de payer ses dettes à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides.Le ratio est important car il signale à la direction interne et aux investisseurs externes si l'entreprise manquera de liquidités.Le ratio rapide a également plus de valeur que d'autres ratios de liquidité tels que le ratio actuel, car il a l'approche la plus prudente pour refléter la façon dont une entreprise peut lever des fonds.

Un rapport rapide plus élevé est-il préférable ?

En général, un rapport rapide plus élevé est préférable.En effet, le numérateur de la formule (les actifs courants les plus liquides) sera supérieur au dénominateur de la formule (les passifs courants de l'entreprise). Un ratio rapide plus élevé signale qu'une entreprise peut être plus liquide et générer rapidement des liquidités en cas d'urgence.

Gardez à l'esprit qu'un rapport rapide très élevé peut ne pas être meilleur.Par exemple, une entreprise peut être assise sur un solde de trésorerie très important.Ce capital pourrait être utilisé pour générer la croissance de l'entreprise ou investir dans de nouveaux marchés.Il y a souvent une ligne mince entre équilibrer les besoins de trésorerie à court terme et dépenser du capital pour un potentiel à long terme.

En quoi les ratios rapides et actuels diffèrent-ils ?

Le ratio rapide ne prend en compte que les actifs les plus liquides du bilan d'une entreprise et donne ainsi l'image la plus immédiate de la liquidité disponible si nécessaire en un clin d'œil, ce qui en fait la mesure la plus conservatrice de la liquidité.Le ratio actuel comprend également des actifs moins liquides tels que les stocks et d'autres actifs courants tels que les charges payées d'avance.

Que se passe-t-il si le ratio rapide indique qu'une entreprise n'est pas liquide ?

Dans ce cas, une crise de liquidité peut survenir même dans des entreprises saines, si des circonstances rendent difficile le respect d'obligations à court terme telles que le remboursement de leurs emprunts et le paiement de leurs employés ou fournisseurs.Un exemple d'une crise de liquidité de grande envergure de l'histoire récente est la crise mondiale du crédit de 2007-08, où de nombreuses entreprises se sont retrouvées incapables d'obtenir un financement à court terme pour payer leurs obligations immédiates.Si de nouveaux financements ne peuvent être trouvés, l'entreprise peut être forcée de liquider des actifs lors d'une vente en catastrophe ou de demander la protection de la faillite.

L'essentiel

Une entreprise ne peut exister sans trésorerie et sans capacité à payer ses factures à leur échéance.En mesurant son ratio rapide, une entreprise peut mieux comprendre de quelles ressources elle dispose à très court terme au cas où elle aurait besoin de liquider des actifs circulants.Bien que d'autres ratios de liquidité mesurent la capacité d'une entreprise à être solvable à court terme, le ratio rapide est parmi les plus agressifs pour déterminer les capacités de liquidité à court terme.