L'un des événements les plus cruciaux de la blockchain de Bitcoin est une réduction de moitié, lorsque l'offre de nouveaux bitcoins - et la récompense pour les exploiter - est réduite de moitié.Chaque réduction de moitié réduit le taux d'inflation et, par conséquent, pousse le prix du Bitcoin à la hausse.À partir de 2022, les mineurs de Bitcoin, ou les personnes qui utilisent leurs ordinateurs pour participer au réseau blockchain de Bitcoin en tant que processeur et validateur de transactions, reçoivent 6,25 bitcoins (BTC) pour chaque bloc qu'ils exploitent avec succès.

La prochaine réduction de moitié aura lieu en 2024, lorsque la récompense globale tombera à 3,125.Au fil du temps, l'impact de chaque réduction de moitié diminuera à mesure que la récompense globale approchera de zéro.

Principes de base du réseau Bitcoin

Pour expliquer ce qu'est un Bitcoin halving, il faut d'abord comprendre un peu le fonctionnement du réseau Bitcoin.

La technologie sous-jacente de Bitcoin, la blockchain, consiste essentiellement en un ensemble d'ordinateurs (ou de nœuds) qui exécutent le logiciel de Bitcoin et contiennent un historique partiel ou complet des transactions effectuées sur son réseau.Chaque nœud complet, ou un nœud contenant l'historique complet des transactions sur Bitcoin, est chargé d'approuver ou de rejeter une transaction dans le réseau de Bitcoin.Pour ce faire, le nœud effectue une série de vérifications pour s'assurer que la transaction est valide.Il s'agit notamment de s'assurer que la transaction contient les paramètres de validation corrects, tels que les nonces, et ne dépasse pas la longueur requise.

Chaque transaction est approuvée individuellement.On dit que cela ne se produit qu'après l'approbation de toutes les transactions contenues dans un bloc.Après approbation, la transaction est ajoutée à la blockchain existante et diffusée à d'autres nœuds.

Plus d'ordinateurs (ou de nœuds) ajoutés à la blockchain augmentent sa stabilité et sa sécurité.Il y avait 15 169 nœuds estimés exécutant le code de Bitcoin à la fin août 2022.Bien que n'importe qui puisse participer au réseau de Bitcoin en tant que nœud, tant qu'il dispose de suffisamment de stockage pour télécharger l'intégralité de la blockchain et son historique de transactions, tous ne sont pas des mineurs.

Bases de l'exploitation minière Bitcoin

L'extraction de Bitcoin est le processus par lequel les gens utilisent leurs ordinateurs pour participer au réseau blockchain de Bitcoin en tant que processeur et validateur de transactions.Bitcoin utilise un système appelé preuve de travail (PoW). Cela signifie que les mineurs doivent prouver qu'ils ont déployé des efforts dans le traitement des transactions pour être récompensés.Cet effort comprend le temps et l'énergie nécessaires pour faire fonctionner le matériel informatique et résoudre des équations complexes.

Le terme exploitation minière n'est pas utilisé au sens littéral mais comme une référence à la manière dont les métaux précieux sont collectés.Les mineurs de Bitcoin résolvent des problèmes mathématiques et confirment la légitimité d'une transaction.Ils ajoutent ensuite ces transactions à un bloc et créent des chaînes de ces blocs de transactions, formant la blockchain.

Lorsqu'un bloc est rempli de transactions, les mineurs qui ont traité et confirmé les transactions au sein du bloc sont récompensés par des bitcoins.Les transactions de plus grande valeur monétaire nécessitent plus de confirmations pour assurer la sécurité.

Qu'est-ce que la réduction de moitié du bitcoin ?

Après chaque tranche de 210 000 blocs extraits, soit environ tous les quatre ans, la récompense globale accordée aux mineurs de Bitcoin pour le traitement des transactions est réduite de moitié.Cet événement est appelé réduction de moitié car il réduit de moitié le rythme auquel les nouveaux bitcoins sont mis en circulation.C'est la façon dont Bitcoin applique l'inflation synthétique des prix jusqu'à ce que tous les bitcoins soient libérés.

Ce système de récompenses se poursuivra jusqu'en 2140 environ, lorsque la limite proposée de 21 millions de pièces sera atteinte.À ce stade, les mineurs seront récompensés par des frais, que les utilisateurs du réseau paieront, pour le traitement des transactions.Ces frais garantissent que les mineurs sont toujours incités à exploiter et à maintenir le réseau en activité.

L'événement de réduction de moitié est important car il marque une nouvelle baisse du taux de production de nouveaux Bitcoins à l'approche de son offre finie : l'offre totale maximale de bitcoins est de 21 millions.Fin août 2022, il y avait environ 19,1 millions de bitcoins déjà en circulation, ne laissant qu'environ 1,9 million à libérer via des récompenses minières.

En 2009, la récompense pour chaque bloc extrait de la chaîne était de 50 bitcoins.Après la première réduction de moitié, il était de 25, puis de 12,5, puis il est devenu 6,25 bitcoins par bloc au 11 mai 2020.Pour mettre cela dans un autre contexte, imaginez si la quantité d'or extraite de la Terre était réduite de moitié tous les quatre ans.Si la valeur de l'or est basée sur sa rareté, alors une "réduction de moitié" de la production d'or tous les quatre ans entraînerait théoriquement une hausse de son prix.

Quand les moitiés de Bitcoin se sont-elles produites ?

Les réductions de moitié réduisent la vitesse à laquelle de nouvelles pièces sont créées et réduisent ainsi la quantité disponible de nouvelle offre, même si la demande augmente.Cela a des implications pour les investisseurs, car d'autres actifs dont l'offre est faible ou limitée, comme l'or, peuvent avoir une forte demande et faire grimper les prix.

Dans le passé, ces réductions de moitié du bitcoin ont été corrélées à des augmentations massives du prix du bitcoin.La première réduction de moitié, qui a eu lieu le 28 novembre 2012, a entraîné une augmentation de 12 $ à 1 207 $ le 28 novembre 2013.La deuxième réduction de moitié du Bitcoin a eu lieu le 9 juillet 2016.Le prix à cette réduction de moitié était de 647 $ et le 17 décembre 2017, le prix d'un bitcoin avait grimpé à 18 972 $.Le prix a ensuite chuté au cours d'une année à partir de ce pic à 3 716 $ le 17 décembre 2018, un prix environ 575 % supérieur à son prix d'avant la réduction de moitié.

La dernière réduction de moitié a eu lieu le 11 mai 2020.À cette date, le prix d'un bitcoin était de 8 821 $.Le 14 avril 2021, le prix d'un bitcoin a grimpé à 63 233 $ (une augmentation étonnante de 617 % par rapport à son prix d'avant la réduction de moitié). Un mois plus tard, le 11 mai 2021, le prix d'un bitcoin était de 49 504 $, ce qui représente une augmentation de 461 % qui semble plus cohérente avec le comportement de la réduction de moitié de 2016.

Qu'est-ce qui change avec la réduction de moitié de Bitcoin ?

La théorie de la réduction de moitié et de la réaction en chaîne qu'elle déclenche fonctionne à peu près comme suit :

La récompense est divisée par deux → la moitié de l'inflation → une offre disponible plus faible → une demande plus élevée → un prix plus élevé → l'incitation des mineurs demeure, quelles que soient les récompenses plus petites, car la valeur de Bitcoin augmente au cours du processus

Dans le cas où une réduction de moitié n'augmenterait pas la demande et le prix, les mineurs n'auraient aucune incitation.La récompense pour avoir effectué des transactions serait plus petite et la valeur de Bitcoin ne serait pas assez élevée.

Pour éviter cela, Bitcoin a un processus pour changer la difficulté qu'il faut pour obtenir des récompenses minières, ou en d'autres termes, la difficulté d'exploiter une transaction.Dans le cas où la récompense a été réduite de moitié et que la valeur de Bitcoin n'a pas augmenté, la difficulté de l'exploitation minière serait réduite pour garder les mineurs incités.Cela signifie que la quantité de bitcoins libérés en récompense est encore plus petite, mais la difficulté de traitement d'une transaction est réduite.Ce processus a fait ses preuves à deux reprises.

Par exemple, comme mentionné ci-dessus, la bulle de 2017 à 2018 a vu la valeur d'un bitcoin monter à environ 19 000 $, pour tomber à environ 3 700 $.C'est une baisse massive, mais le prix d'un bitcoin avant la réduction de moitié était d'environ 650 $.Bien que ce système ait fonctionné jusqu'à présent, la réduction de moitié est généralement entourée d'une immense spéculation, d'un battage médiatique et d'une volatilité, et la façon dont le marché réagira à ces événements à l'avenir est imprévisible.

La troisième réduction de moitié s'est produite non seulement pendant une pandémie mondiale, mais également dans un environnement d'attention réglementaire accrue, d'intérêt institutionnel accru pour les actifs numériques et de battage médiatique des célébrités.Compte tenu de ces facteurs supplémentaires, l'endroit où le prix de Bitcoin s'établira finalement par la suite reste incertain.

Quels sont les effets d'un Bitcoin Halving ?

Parce qu'une réduction de moitié de Bitcoin est un événement majeur, elle a un effet significatif sur les différentes parties impliquées dans le réseau de Bitcoin.Voici une brève description de la façon dont la réduction de moitié de Bitcoin affecte les principales parties prenantes et les points de discussion du réseau Bitcoin.

Investisseurs : La réduction de moitié entraîne généralement une augmentation des prix de la crypto-monnaie en raison de la réduction de l'offre et de la demande croissante, ce qui signifie que c'est une bonne nouvelle pour les investisseurs.L'activité de trading sur la blockchain de la crypto-monnaie augmente en prévision de la réduction de moitié.Cependant, le rythme des augmentations de prix diffère en fonction de la logistique et des conditions de chaque réduction de moitié des prix, comme démontré précédemment.

Mineurs : L'effet de l'exploitation minière sur l'écosystème de Bitcoin est compliqué.D'une part, la diminution de l'offre de bitcoins augmente la demande et les prix.Mais moins de récompenses peuvent également rendre difficile la survie des mineurs individuels ou des petites entreprises minières dans l'écosystème de Bitcoin, car ils peuvent avoir du mal à rivaliser avec les grandes organisations minières.Selon les recherches, la capacité de minage de Bitcoin est anticyclique par rapport à son prix.Ainsi, lorsque le prix de la crypto-monnaie augmente, le nombre de mineurs dans son écosystème diminue et vice versa.Un événement de réduction de moitié se caractérise par une augmentation des prix et peut augmenter la probabilité d'une attaque de 51 % sur le réseau de Bitcoin car les mineurs quittent son réseau, le rendant ainsi moins sécurisé.

L'essentiel

La réduction de moitié du bitcoin impose une inflation synthétique des prix dans le réseau de la crypto-monnaie et réduit de moitié le rythme auquel les nouveaux bitcoins sont mis en circulation.Le système de récompenses devrait se poursuivre jusqu'en 2140, lorsque la limite proposée de 21 millions de bitcoins sera atteinte.Par la suite, les mineurs seront récompensés par des frais pour traiter les transactions.

En 2009, la récompense pour chaque bloc extrait de la chaîne était de 50 bitcoins.Après la première réduction de moitié, il était de 25, puis de 12,5, puis il est devenu 6,25 bitcoins par bloc au 11 mai 2020.La réduction de moitié du bitcoin a des implications majeures pour son réseau.Les investisseurs peuvent s'attendre à une appréciation des prix dans les jours précédant la réduction de moitié et après l'événement lui-même.Pour les mineurs, l'événement de réduction de moitié peut entraîner une consolidation dans leurs rangs à mesure que les mineurs individuels et les petites entreprises abandonnent l'écosystème minier ou sont repris par des acteurs plus importants.

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