अमेरिकी भालू बाजारों का एक संक्षिप्त इतिहास

11 मार्च, 2020 को, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) ने 11 वर्षों में पहली बार एक भालू बाजार में प्रवेश किया, जो कुछ दिनों बाद ऑल-टाइम हाई से गिर गया - कुछ हफ्ते पहले 30,000 के करीब - 19,000 से कम हो गया। COVID-19 महामारी के आर्थिक प्रभाव।

एसएंडपी 500 और नैस्डैक ने कुछ ही समय बाद सूट किया।हालांकि, 2020 के दौरान और 2021 में, टीकों के बारे में आशावाद के रूप में बाजारों में फिर से उछाल आया और वैश्विक आर्थिक सुधार ने जोर पकड़ लिया।फिर भी, जैसा कि COVID-19 मामले से पता चलता है, एक स्वस्थ अर्थव्यवस्था के बीच भी, भालू बाजार भौतिक हो सकते हैं।

मामले में मामला: 2022 के मई और जून में, बाजार फिर से पलट गया, इस बार फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों में बढ़ोतरी के जवाब में, विकास को धीमा करने के उद्देश्य से जिसने लाल-गर्म मुद्रास्फीति को रोक दिया है।

चाबी छीन लेना

  • भालू बाजारों को डाउनवर्ड ट्रेंडिंग स्टॉक की कीमतों की निरंतर अवधि के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो अक्सर निकट अवधि के उच्च स्तर से 20% की गिरावट से शुरू होता है।
  • भालू बाजार अक्सर एक आर्थिक मंदी और उच्च बेरोजगारी के साथ होते हैं, लेकिन कीमतों में गिरावट के दौरान भालू बाजार भी महान खरीदारी के अवसर हो सकते हैं।
  • पिछली शताब्दी के कुछ सबसे बड़े भालू बाजारों में वे शामिल हैं जो महामंदी और महान मंदी के साथ मेल खाते थे।
  • जून 2022 में, S&P 500 ने मार्च 2020 के बाद पहली बार एक भालू बाजार में प्रवेश किया।

इन्वेस्टोपेडिया / सबरीना जियांग

जब भालू आता है

एक भालू बाजार की एक परिभाषा कहती है कि बाजार भालू क्षेत्र में होते हैं, जब स्टॉक औसतन अपने उच्च स्तर से कम से कम 20% गिरते हैं।लेकिन 20% एक मनमाना संख्या है - ठीक उसी तरह जैसे 10% की गिरावट एक सुधार के लिए एक मनमाना बेंचमार्क है।

एक भालू बाजार की एक और परिभाषा तब होती है जब निवेशक जोखिम लेने की तुलना में अधिक जोखिम से ग्रस्त होते हैं।इस प्रकार का भालू बाजार महीनों या वर्षों तक चल सकता है, क्योंकि निवेशक अधिक स्थिर वित्तीय निवेश के पक्ष में अटकलों को दूर करते हैं।

दुनिया भर के कई प्रमुख शेयर बाजार सूचकांकों ने 2018 में भालू बाजार में गिरावट का सामना किया।इसी तरह, मई 2014 से फरवरी 2016 तक तेल की कीमतें एक भालू बाजार में थीं।इस अवधि के दौरान, तेल की कीमतें लगातार और असमान रूप से गिर गईं जब तक कि वे नीचे नहीं पहुंच गईं।

भालू बाजार क्षेत्रों और व्यापक बाजारों में हो सकते हैं।निवेशकों के लिए सबसे लंबा समय क्षितिज आमतौर पर अब और जब भी उन्हें अपने निवेश को समाप्त करने की आवश्यकता होगी (उदाहरण के लिए, सेवानिवृत्ति के दौरान) के बीच का समय है। सबसे लंबे समय तक संभव अवधि में, बुल मार्केट ऊंचे हो गए हैं और भालू बाजारों की तुलना में लंबे समय तक चले हैं।

एस एंड पी 500 भालू बाजार और वसूली

सभी आकार और आकार के भालू

भालू बाजार सभी आकारों और आकारों में आए हैं, जो गहराई और अवधि में महत्वपूर्ण भिन्नता दिखाते हैं।

2020 के मार्च में शुरू हुआ भालू बाजार कई कारकों के कारण शुरू हुआ, जिसमें सिकुड़ते कॉर्पोरेट मुनाफे और संभवतः, 11 साल के बैल बाजार की लंबी अवधि शामिल है।भालू बाजार का तात्कालिक कारण विश्व अर्थव्यवस्था पर COVID-19 महामारी के प्रभाव और सऊदी अरब और रूस के बीच तेल बाजारों में एक दुर्भाग्यपूर्ण मूल्य युद्ध के बारे में लगातार चिंताओं का एक संयोजन था जिसने तेल की कीमतों में गिरावट को भेजा।

फर्स्ट ट्रस्ट के एक विश्लेषण के अनुसार, अप्रैल 1947 और अप्रैल 2022 के बीच, 14 भालू बाजार रहे हैं, जिनकी लंबाई एक महीने से लेकर 1.7 साल तक और एसएंडपी 500 में 51.9% की गिरावट से लेकर 20.6% की गिरावट तक है। ब्लूमबर्ग के डेटा के आधार पर सलाहकार (और 1928 से, ऐसी 25 घटनाएं हुई हैं)। इन भालू बाजारों और मंदी के बीच संबंध अपूर्ण है।

इनवेस्को का यह चार्ट बुल और भालू बाजारों के इतिहास और उस अवधि के दौरान एसएंडपी 500 के प्रदर्शन का पता लगाता है।

सौजन्य इंवेस्को।

तीन अन्य भालू बाजारों में, आधिकारिक तौर पर मंदी शुरू होने से पहले शेयर बाजार में गिरावट शुरू हुई।2000 से 2002 की डॉटकॉम दुर्घटना भी स्टॉक वैल्यूएशन में निवेशकों के विश्वास के नुकसान से प्रेरित थी जो नई ऐतिहासिक ऊंचाई पर पहुंच गई थी।1.5 साल के दौरान एसएंडपी 500 36.8% तक गिर गया, बीच में एक संक्षिप्त मंदी के कारण।

1960 के दशक के अंत में शेयर बाजार में 36.1% और 1970 के दशक की शुरुआत में 48.2% की गिरावट आई, जो क्रमशः 1.5 साल और 1.7 साल तक चली, भी मंदी से पहले शुरू हुई और उन आर्थिक संकुचनों के समाप्त होने से कुछ समय पहले समाप्त हो गई।

एक भालू बाजार की औसत लंबाई लगभग 9.5 महीने होती है और औसतन, एक दूसरे से लगभग 3.5 वर्ष अलग होती है।

सबसे खराब भालू बाजार में से कुछ (अब तक)

इतिहास के दो सबसे खराब भालू बाजार मोटे तौर पर मंदी के साथ तालमेल बिठा रहे थे।1929 का स्टॉक मार्केट क्रैश पीस बियर मार्केट में केंद्रीय घटना थी जिसने लगभग तीन वर्षों में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के मूल्य से 89% की कटौती की।

बड़े पैमाने पर अटकलों ने एक मूल्यांकन बुलबुला बनाया था।इससे ग्रेट डिप्रेशन की शुरुआत हुई, जो आंशिक रूप से स्मूट-हॉली टैरिफ एक्ट और आंशिक रूप से फेडरल रिजर्व के एक प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति के साथ अटकलों पर लगाम लगाने के फैसले के कारण हुई, जिसने केवल शेयर बाजार में बिकवाली को खराब कर दिया।

2007 से 2009 तक भालू बाजार 1.3 साल तक चला और एसएंडपी 500 को 51.9% नीचे भेज दिया।यू.एस. अर्थव्यवस्था 2007 में मंदी की चपेट में आ गई थी, साथ ही सबप्राइम गिरवी में बढ़ते संकट के साथ, उधारकर्ताओं की बढ़ती संख्या अनुसूचित के रूप में अपने दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ थी।यह अंततः सितंबर 2008 तक एक सामान्य वित्तीय संकट में बदल गया, दुनिया भर में व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों (एसआईएफआई) के साथ दिवालिया होने का खतरा था।

वैश्विक वित्तीय प्रणाली और वैश्विक अर्थव्यवस्था में पूरी तरह से पतन 2008 में दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों द्वारा अभूतपूर्व हस्तक्षेप से टल गया था।मात्रात्मक सहजता (क्यूई) नामक एक प्रक्रिया के माध्यम से वित्तीय प्रणाली में तरलता के उनके बड़े पैमाने पर इंजेक्शन ने विश्व अर्थव्यवस्था और वित्तीय परिसंपत्तियों की कीमतों को बढ़ावा दिया, जैसे कि ब्याज दरों को कम स्तर पर रिकॉर्ड करने के लिए ब्याज दरों को नीचे धकेलना।

क्या आप एक भालू बाजार से लाभ कमा सकते हैं?

जब बाजार में शॉर्ट पोजीशन लेकर गिरते हैं तो आप पैसा कमा सकते हैं।यह शॉर्ट स्टॉक या ईटीएफ बेचकर, उलटा ईटीएफ खरीदकर, पुट ऑप्शन खरीदकर या फ्यूचर्स बेचकर किया जा सकता है।

क्या भालू बाजार हमेशा मंदी के साथ मेल खाता है?

जरूरी नही।1928 के बाद से 25 भालू बाजारों में से चौदह (56%) ने भी मंदी देखी है जबकि ग्यारह में नहीं (44%)।

सबसे खराब भालू बाजार कौन सा था?

आज तक, सबसे गहरा और सबसे लंबा भालू बाजार 1929-1932 का मंदी था जो महामंदी के साथ था।

तल - रेखा

सबसे हालिया भालू बाजार डर से जटिल वैश्विक स्वास्थ्य संकट का परिणाम था, जिसने शुरू में छंटनी, कॉर्पोरेट शटडाउन और वित्तीय व्यवधानों की लहर शुरू कर दी थी।लेकिन बाजार ठीक हो गए - जैसा कि उनके पास हमेशा समय के साथ होता है।विश्लेषकों के बीच बैल और भालू बाजारों की लंबाई और परिमाण को समान रूप से मापने के तरीके अलग-अलग हैं।उदाहरण के लिए, यार्डेनी रिसर्च द्वारा नियोजित मानदंडों के अनुसार, 1928 से अब तक 25 भालू बाजार हो चुके हैं।सबसे हालिया भालू बाजार लगभग निश्चित रूप से अंतिम नहीं होगा।