वॉलमार्ट के ऋण अनुपात (WMT) का विश्लेषण

ऋण अनुपात निवेशकों को अपने बकाया ऋण पर मूलधन और ब्याज का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता का विश्लेषण करने में मदद करता है।वे प्रकट करते हैं कि कैसे एक कंपनी अपनी संपत्ति की खरीद और आर्थिक अशांति का सामना करने की क्षमता को वित्तपोषित करती है।ऋण अनुपात यह भी इंगित करता है कि क्या कंपनी अपने व्यवसाय को बढ़ाने के लिए जिम्मेदारी से ऋण का उपयोग कर रही है या यदि वह मुख्य दायित्वों को पूरा करने के लिए ऋण पर अत्यधिक निर्भर है।उत्तरार्द्ध का अर्थ हो सकता है कि निकट भविष्य में परेशानी हो रही है।

कुछ ऋण अनुपातों की तुलना बेंचमार्क से की जानी चाहिए जबकि अन्य अधिक व्यक्तिपरक हैं और उद्योग के साथियों और व्यापक बाजार के अनुपात की तुलना में बेहतर हैं।वॉलमार्ट (WMT) जैसे लार्ज-कैप रिटेलर के लिए, मूल्यांकन करने के लिए सबसे विश्वसनीय ऋण अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात हैं।

चाबी छीन लेना

  • निवेशक ऋण अनुपात का उपयोग यह विश्लेषण करने के लिए करते हैं कि कोई कंपनी अपनी संपत्ति की खरीद और कंपनी की बकाया ऋण का भुगतान करने की क्षमता का वित्तपोषण कैसे करती है।
  • आमतौर पर किसी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले तीन ऋण अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात होते हैं।
  • एक उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी अपनी संपत्ति की खरीद के वित्तपोषण के लिए इक्विटी के विपरीत ऋण पर निर्भर है।
  • 31 जुलाई, 2022 तक, वॉलमार्ट का डेट-टू-इक्विटी अनुपात 1.89 था, एक आंकड़ा यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी संपत्ति की खरीद के वित्तपोषण के लिए इक्विटी से अधिक ऋण का उपयोग कर रही थी।

शेयरपूंजी अनुपात को ऋण

डेट-टू-इक्विटी (डी/ई) अनुपात, डेट बनाम इक्विटी द्वारा वित्तपोषित कंपनी की संपत्ति के प्रतिशत की तुलना करता है, जिसकी गणना कुल शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित कुल देनदारियों के रूप में की जाती है।एक उच्च डी / ई अनुपात से पता चलता है कि एक कंपनी अधिक लीवरेज्ड है और संपत्ति की खरीद के लिए कर्ज पर निर्भर है।उत्तोलन का उपयोग करना स्वाभाविक रूप से बुरी बात नहीं है, बहुत अधिक उत्तोलन का उपयोग करने से कंपनी अनिश्चित स्थिति में आ सकती है।

31 जुलाई, 2022 तक तीसरी तिमाही के लिए वॉलमार्ट का डी/ई अनुपात 1.89 था।यह एक स्वस्थ आंकड़ा है जो पिछले एक दशक में उल्लेखनीय रूप से स्थिर रहा है।यह इंगित करता है कि कंपनी संपत्ति की खरीद के लिए इक्विटी की तुलना में अधिक ऋण का उपयोग कर रही है, लेकिन इसकी ऋण प्रबंधन प्रथाओं में कई वर्षों से कोई कमी नहीं आई है, और कंपनी ने आर्थिक रूप से अशांत अवधि के दौरान भी अतिरिक्त ऋण का उपयोग करने से परहेज किया है।

अपने प्रमुख प्रतिद्वंद्वी की तुलना में, वॉलमार्ट का डी / ई अनुपात कम है, जहां लक्ष्य का अनुपात 3.95 था, 31 जुलाई, 2022 को समाप्त होने वाली वित्तीय तिमाही के लिए।

अभिरुचि रेडियो

ब्याज कवरेज अनुपात यह मापता है कि कोई कंपनी अपनी वर्तमान आय के साथ अपने बकाया ऋण पर कितनी बार ब्याज का भुगतान कर सकती है।इसकी गणना ब्याज व्यय से विभाजित ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले की कमाई के रूप में की जाती है।

एक उच्च अनुपात का मतलब है कि निकट भविष्य में किसी कंपनी के ऋण दायित्वों पर चूक करने की संभावना नहीं है।अधिकांश विश्लेषकों का मानना ​​​​है कि पूर्ण न्यूनतम स्वीकार्य ब्याज कवरेज अनुपात 1.5 है, हालांकि मूल्य निवेशक काफी अधिक संख्या वाली कंपनियों को पसंद करते हैं।

वित्तीय वर्ष 2022 की दूसरी तिमाही के लिए वॉलमार्ट का ब्याज कवरेज अनुपात 11.95 था।लक्ष्य के लिए, इसका ब्याज कवरेज अनुपात 5.54 था।

2022 की पहली तिमाही के लिए वॉलमार्ट का ब्याज कवरेज अनुपात 7.8 था।इस बीच, इसी अवधि के लिए लक्ष्य 11.15 था।कुल मिलाकर, वॉलमार्ट के पास ब्याज खर्चों को कवर करने के लिए वित्तीय वर्ष के लिए अधिक ईबीआईटी है।

नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात

कुल ऋण से विभाजित संचालन से नकदी प्रवाह के रूप में गणना की गई नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात, कंपनी के कुल ऋण के प्रतिशत को मापता है जो वह अपने वर्तमान नकदी प्रवाह के साथ भुगतान कर सकता है।यह ब्याज कवरेज अनुपात के साथ विचार करने के लिए एक प्रभावी मीट्रिक है क्योंकि इसमें केवल आय शामिल है जो वास्तव में नकद में भौतिक है।

इस उपाय की गणना पूरे वर्ष के आंकड़ों का उपयोग करके की जाती है।इस प्रकार, वित्तीय वर्ष 2021 (31 जनवरी, 2021 को समाप्त) में वॉलमार्ट का नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात 0.69 था, जिसका अर्थ है कि परिचालन से इसका वार्षिक वर्तमान नकदी प्रवाह उसके ऋण का 69% भुगतान कर सकता है।भविष्य में इस प्रवृत्ति को जिम्मेदार ऋण प्रबंधन के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता के संकेतक के रूप में देखना महत्वपूर्ण होगा।वित्तीय वर्ष 2020 (29 जनवरी, 2021 को समाप्त) के लिए लक्ष्य का नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात 0.64 था।