ऋण-से-जीडीपी अनुपात

ऋण-से-जीडीपी अनुपात क्या है?

ऋण-से-जीडीपी अनुपात देश के सार्वजनिक ऋण की तुलना उसके सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) से करने वाला मीट्रिक है। किसी देश के उत्पादन के साथ उसकी तुलना करके, ऋण-से-जीडीपी अनुपात मज़बूती से इंगित करता है कि विशेष देश अपने ऋणों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है।अक्सर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, इस अनुपात की व्याख्या ऋण चुकाने के लिए आवश्यक वर्षों की संख्या के रूप में भी की जा सकती है यदि जीडीपी पूरी तरह से ऋण चुकौती के लिए समर्पित है।

चाबी छीन लेना

  • ऋण-से-जीडीपी अनुपात किसी देश के सार्वजनिक ऋण का उसके सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) से अनुपात है।
  • ऋण-से-जीडीपी अनुपात की व्याख्या यह भी की जा सकती है कि यदि जीडीपी का उपयोग चुकौती के लिए किया जाता है तो उसे ऋण चुकाने में कितने वर्ष लगेंगे।
  • ऋण-से-सकल घरेलू उत्पाद का अनुपात जितना अधिक होगा, देश के अपने ऋण का भुगतान करने की संभावना उतनी ही कम होगी और इसके डिफ़ॉल्ट का जोखिम उतना ही अधिक होगा, जिससे घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में वित्तीय घबराहट हो सकती है।
1:08

ऋण-से-जीडीपी अनुपात

ऋण-से-जीडीपी अनुपात के लिए सूत्र और गणना

ऋण-से-जीडीपी अनुपात की गणना निम्न सूत्र द्वारा की जाती है:

ऋण जीडीपी = देश का कुल कर्ज देश का कुल सकल घरेलू उत्पाद start{aligned} औरtext{Deb to GDP} = frac{ text{Total Debt of Country} }{ text{Total GDP of Country} } end{aligned} मैंऋण जीडीपी=देश का कुल सकल घरेलू उत्पाददेश का कुल कर्जमैंमैं

एक देश अपने ऋण पर ब्याज का भुगतान जारी रखने में सक्षम है - पुनर्वित्त के बिना, और आर्थिक विकास को बाधित किए बिना - आमतौर पर स्थिर माना जाता है।उच्च ऋण-से-जीडीपी अनुपात वाले देश को आमतौर पर बाहरी ऋणों (जिसे "सार्वजनिक ऋण" भी कहा जाता है) का भुगतान करने में परेशानी होती है, जो कि बाहरी उधारदाताओं के लिए कोई भी शेष राशि है।ऐसे परिदृश्यों में, लेनदार उधार देते समय उच्च ब्याज दरों की तलाश करने के लिए उपयुक्त होते हैं।

अत्यधिक उच्च ऋण-से-जीडीपी अनुपात लेनदारों को पूरी तरह से पैसा उधार देने से रोक सकता है।

ऋण-से-जीडीपी अनुपात आपको क्या बता सकता है

जब कोई देश अपने कर्ज में चूक करता है, तो यह अक्सर घरेलू और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में समान रूप से वित्तीय दहशत पैदा करता है।एक नियम के रूप में, किसी देश का ऋण-से-जीडीपी अनुपात जितना अधिक होता है, उसके डिफ़ॉल्ट होने का जोखिम उतना ही अधिक होता है।

हालाँकि सरकारें अपने ऋण-से-जीडीपी अनुपात को कम करने का प्रयास करती हैं, लेकिन अशांति की अवधि के दौरान इसे हासिल करना मुश्किल हो सकता है, जैसे कि युद्ध के समय या आर्थिक मंदी।ऐसे चुनौतीपूर्ण माहौल में, सरकारें विकास को प्रोत्साहित करने और कुल मांग को बढ़ावा देने के लिए उधार में वृद्धि करती हैं।इस व्यापक आर्थिक रणनीति को केनेसियन अर्थशास्त्र के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है।

आधुनिक मौद्रिक सिद्धांत (एमएमटी) का पालन करने वाले अर्थशास्त्रियों का तर्क है कि अपने स्वयं के पैसे को छापने में सक्षम संप्रभु राष्ट्र कभी भी दिवालिया नहीं हो सकते, क्योंकि वे सेवा ऋण के लिए अधिक फ़ैट मुद्रा का उत्पादन कर सकते हैं।हालांकि, यह नियम उन देशों पर लागू नहीं होता है जो अपनी मौद्रिक नीतियों को नियंत्रित नहीं करते हैं, जैसे कि यूरोपीय संघ (ईयू) राष्ट्र, जिन्हें यूरो जारी करने के लिए यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) पर निर्भर होना चाहिए।

अच्छा बनाम।खराब ऋण-से-जीडीपी अनुपात

विश्व बैंक के एक अध्ययन में पाया गया कि जिन देशों का ऋण-से-जीडीपी अनुपात 77% से अधिक लंबी अवधि के लिए आर्थिक विकास में महत्वपूर्ण मंदी का अनुभव करता है।स्पष्ट रूप से, इस स्तर से ऊपर के ऋण के प्रत्येक प्रतिशत बिंदु की आर्थिक विकास में देशों की लागत 0.017 प्रतिशत अंक है।उभरते बाजारों में यह घटना और भी अधिक स्पष्ट है, जहां सालाना 64% से अधिक ऋण का प्रत्येक अतिरिक्त प्रतिशत बिंदु 0.02% की वृद्धि को धीमा कर देता है।

124.7%

Q1 2022 के लिए यू.एस. डेट-टू-जीडीपी - 2008 के शुरुआती स्तरों से लगभग दोगुना लेकिन 2020 की दूसरी तिमाही में देखे गए 135.9% के सर्वकालिक उच्च स्तर से नीचे।

1Q 2009 के बाद से यू.एस. का ऋण-से-सकल घरेलू उत्पाद 77% से अधिक है।इन आंकड़ों को परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, 1946 में द्वितीय विश्व युद्ध के अंत में यू.एस. का उच्चतम ऋण-से-जीडीपी अनुपात पहले 106% था।

1970 के दशक में 31% और 40% के बीच स्थिर होने से पहले, द्वितीय विश्व युद्ध के बाद के शिखर से ऋण का स्तर धीरे-धीरे गिर गया- अंततः 1974 में एक ऐतिहासिक 23% कम हो गया।1980 के बाद से अनुपात लगातार बढ़ा है और फिर 2007 के सबप्राइम हाउसिंग संकट और उसके बाद वित्तीय मंदी के बाद तेजी से उछला।

हार्वर्ड अर्थशास्त्री कारमेन रेनहार्ट और केनेथ रोगॉफ द्वारा आयोजित "ऋण के समय में वृद्धि" नामक ऐतिहासिक 2010 के अध्ययन ने उच्च ऋण-से-जीडीपी अनुपात वाले देशों के लिए एक उदास तस्वीर चित्रित की।हालांकि, अध्ययन की 2013 की समीक्षा ने कोडिंग त्रुटियों के साथ-साथ डेटा के चयनात्मक बहिष्करण की पहचान की, जिसने कथित तौर पर रेनहार्ट और रोगॉफ को गलत निष्कर्ष निकालने के लिए प्रेरित किया।

विशेष ध्यान

यू.एस. सरकार यू.एस. जारी करके अपने ऋण का वित्तपोषण करती है।कोषागार, जिन्हें व्यापक रूप से बाजार पर सबसे सुरक्षित बांड माना जाता है।यू.एस. की 10 सबसे बड़ी जोत वाले देश और क्षेत्रकोषागार (मई 2022 तक) इस प्रकार हैं:

  1. जापान: $1.21 ट्रिलियन
  2. चीन: $981 बिलियन
  3. यूनाइटेड किंगडम: $634 बिलियन
  4. स्विट्ज़रलैंड: $294 बिलियन
  5. केमैन आइलैंड्स: $293 बिलियन
  6. लक्ज़मबर्ग: $292 बिलियन
  7. आयरलैंड: $289 बिलियन
  8. बेल्जियम: $268 बिलियन
  9. फ्रांस: $244 बिलियन
  10. ब्राजील: $233 बिलियन
  11. ताइवान: $231 बिलियन

उच्च ऋण-से-जीडीपी अनुपात का मुख्य जोखिम क्या है?

उच्च ऋण-से-जीडीपी अनुपात किसी देश के लिए बढ़े हुए डिफ़ॉल्ट जोखिम का एक प्रमुख संकेतक हो सकता है।देश की चूक वैश्विक स्तर पर वित्तीय नतीजों को ट्रिगर कर सकती है।

आधुनिक मौद्रिक सिद्धांत (एमएमटी) राष्ट्रीय ऋण को कैसे देखता है?

आधुनिक मौद्रिक सिद्धांत (एमएमटी) सुझाव देता है कि संप्रभु देशों को खर्च के लिए करों या उधार पर निर्भर होने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि वे जितना चाहें उतना प्रिंट कर सकते हैं।चूंकि उनके बजट सीमित नहीं हैं, जैसे कि नियमित परिवारों के मामले में, उनकी नीतियां बढ़ते राष्ट्रीय ऋण के डर से आकार नहीं लेती हैं।

किन देशों में सबसे अधिक ऋण-से-जीडीपी अनुपात है?


2020 तक, जिन देशों के लिए आईएमएफ के पास डेटा उपलब्ध था, वेनेजुएला में 304% पर सामान्य सरकारी ऋण-से-जीडीपी अनुपात का उच्चतम स्तर था।254% पढ़ने के साथ अगला जापान था।अमेरिका 134% के ऋण-से-जीडीपी अनुपात के साथ छठे स्थान पर था।