रेट हाइक के दौरान म्यूनिसिपल बॉन्ड में निवेश करें

बांड और ब्याज दरों में एक विपरीत संबंध है: जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमतें गिरती हैं।हालांकि, फेडरल रिजर्व जितना अधिक ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है, नगरपालिका बांड निवेशकों के लिए संभावित रूप से बेहतर खबर है।

म्युनिसिपल बांड (या "मुनिस"), जो लंबे समय से सबसे सुरक्षित, सबसे अधिक कर-कुशल ऋण निवेश के रूप में उपलब्ध थे, 2008 के वित्तीय संकट के मद्देनजर कड़ी मेहनत की गई क्योंकि ब्याज दरें शून्य के करीब गिर गईं, और उन्हें निम्न माना गया- कई वर्षों से निवेश कर रहे हैं।आइए देखें कि ब्याज दरें बढ़ने के बाद मुनी निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक क्यों हो सकते हैं।

चाबी छीन लेना

  • बांड की कीमतें और ब्याज दरें विपरीत रूप से सहसंबद्ध हैं, और नगरपालिका बांड (यानी राज्य और स्थानीय सरकार द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियां) अलग नहीं हैं।
  • हालांकि, ब्याज वृद्धि के बाद निवेशकों को लाभ उठाने के लिए मुनियों के पास कुछ अनूठे फायदे हैं।
  • निवेशकों को नीचे बताए गए 5 बिंदुओं को ध्यान में रखना चाहिए ताकि यह देखा जा सके कि ब्याज दरों में वृद्धि होने पर मुनि बांड निवेश सही है या नहीं।

ब्याज दरें बॉन्ड की कीमतों को कैसे प्रभावित करती हैं

किसी भी प्रकार के बांड में निवेश करते समय समझने वाली सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक बांड की कीमतों पर ब्याज दर में बदलाव का प्रभाव है।चूंकि बांड ब्याज दरों के साथ जारी किए जाते हैं, जिन्हें कूपन दरें कहा जाता है, वर्तमान संघीय निधि दर के आधार पर, फेडरल रिजर्व द्वारा शुरू की गई ब्याज दरों में परिवर्तन से मौजूदा बांडों के मूल्यों में वृद्धि या कमी हो सकती है।

उदाहरण के लिए, यदि एक मौजूदा बांड 4% की कूपन दर के साथ जारी किया जाता है, तो बांड का मूल्य स्वचालित रूप से घट जाता है यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं और समान शर्तों वाला एक नया बांड 6% कूपन के साथ जारी किया जाता है।बाजार मूल्य में यह कमी निवेशकों को नए जारी किए गए बांडों की तुलना में कम ब्याज भुगतान के साथ बांड खरीदने के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए होती है।इसके विपरीत, यदि ब्याज दरों में गिरावट आती है और 2% दरों के साथ नए बांड जारी किए जाते हैं, तो मूल बांड का बाजार मूल्य बढ़ जाता है।

आमतौर पर, लंबी अवधि के बॉन्ड में शॉर्ट-टर्म बॉन्ड की तुलना में अधिक कूपन दरें होती हैं क्योंकि सभी बॉन्ड निवेशों में निहित डिफ़ॉल्ट और ब्याज दर जोखिम समय के साथ बढ़ता है।इसका सीधा सा मतलब है कि आप जितने लंबे समय तक बांड रखते हैं, ब्याज दर में बदलाव का जोखिम उतना ही अधिक होता है जिससे आपका बांड कम मूल्यवान हो जाता है या जारी करने वाली संस्था अपने दायित्वों पर चूक कर देती है, जिससे बांड का भुगतान नहीं होता है।हालाँकि, यदि आप उच्च श्रेणी के म्यूनिसिपल बॉन्ड में निवेश करते हैं और आपको कई वर्षों तक अपने निवेश फंड तक पहुँचने की आवश्यकता नहीं है, तो सही समय पर खरीदे जाने पर लंबी अवधि के बॉन्ड बहुत ही आकर्षक निवेश हो सकते हैं।

1.उच्च कूपन दरें

दर वृद्धि के बाद नगर निगम के बांडों में निवेश का सबसे स्पष्ट लाभ यह है कि नए जारी किए गए बांडों पर कूपन दरें मौजूदा बांडों की तुलना में काफी अधिक हैं।दरों में वृद्धि के बाद जारी किए गए नए बांड पहले से जारी प्रतिभूतियों के सापेक्ष हर महीने अधिक ब्याज आय उत्पन्न करते हैं, जिससे वे अपनी वार्षिक आय के पूरक की तलाश में आकर्षक निवेश करते हैं।

हमेशा की तरह, लंबी अवधि के बांड अभी भी बढ़ती मुद्रास्फीति और क्रेडिट जोखिम के कारण अल्पकालिक प्रतिभूतियों की तुलना में अधिक दरों पर हैं।हालांकि, लंबी अवधि के नगरपालिका बांड, विशेष रूप से सामान्य दायित्व बांड, अत्यधिक सुरक्षित नगरपालिका द्वारा जारी किए जाने पर बेहद सुरक्षित हो सकते हैं।

2.बांड की अधिक विविधता

फेड द्वारा ब्याज दरों में वृद्धि के बाद नगरपालिका बांड खरीदने का एक अन्य लाभ यह है कि बाजार में बांडों की संख्या बढ़ने की संभावना है।जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो बैंकों से ऋण और ऋण के माध्यम से धन उधार लेने की लागत अक्सर बांड जारी करने की लागत से सस्ती होती है।हालांकि, एक बार जब ब्याज दरें बढ़ती हैं और उधार लेने की लागत बढ़ जाती है, तो बांड अधिक आकर्षक वित्तपोषण विकल्प बन जाते हैं।

जब कोई नगरपालिका बांड जारी करती है, तो उसकी एकमात्र जिम्मेदारी निवेशकों को बांड की शर्तों के अनुसार चुकाने की होती है।इसके विपरीत, बैंकों से उधार लिए गए धन के साथ कई तार जुड़े हो सकते हैं।

3.यदि दरों में गिरावट आती है तो सराहना की संभावना

उनकी स्वस्थ कूपन दरों के अलावा, दर वृद्धि के बाद जारी किए गए बांडों के मूल्य में सड़क के नीचे वृद्धि होने की संभावना है।यदि फेड तेजी से दरों में वृद्धि करता है, तो अगले महत्वपूर्ण ब्याज दर में कमी होने की संभावना है, क्योंकि चक्रों में ब्याज दरों में बदलाव होता है।

यदि भविष्य में कुछ वर्षों में ब्याज दरों में गिरावट आती है, तो जारी किए गए बॉन्ड का मूल्य जब दरें अपने चरम पर थीं, तो निवेशकों को अपने बॉन्ड को परिपक्व होने की प्रतीक्षा करने के बजाय खुले बाजार में एक साफ लाभ के लिए बेचने का विकल्प देता है।

4.मौजूदा बांडों पर कम कीमत

हालांकि दरों में बढ़ोतरी के बाद जारी किए गए म्युनिसिपल बॉन्ड में मौजूदा बॉन्ड की तुलना में अधिक ब्याज दरें हैं, इसका मतलब है कि पुराने बॉन्ड बेहद किफायती हो गए हैं।यह देखते हुए कि 2018 तक, ब्याज दरें कई वर्षों तक ऐतिहासिक निम्न स्तर पर रही हैं, मौजूदा बॉन्ड को कम-उपज वाले बॉन्ड में निवेश की अवसर लागत के लिए निवेशकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए सौदेबाजी-तहखाने की कीमतों पर खरीदे जाने की संभावना है।

इससे निवेशकों को उच्च रेटिंग वाले म्युनिसिपल बॉन्ड सस्ते में खरीदने का मौका मिल सकता है।

5.अधिक कर बचत

किसी भी समय नगरपालिका बांड में निवेश करने का मुख्य लाभ यह है कि वे ब्याज कमाते हैं जो संघीय आय करों के अधीन नहीं है।इसके अलावा, यदि आप अपने राज्य या निवास के शहर में जारी किए गए बांड खरीदते हैं, तो आपकी कमाई को राज्य या स्थानीय करों से भी छूट मिल सकती है।यदि आप ब्याज दरों में वृद्धि के बाद नगर निगम के बांड खरीदते हैं, तो आप आयकर पर जो राशि बचाते हैं वह और भी अधिक है।

यहां तक ​​​​कि एक वर्ष से अधिक समय तक निवेश पर अर्जित दीर्घकालिक लाभ 20% तक की पूंजीगत लाभ दरों के अधीन हैं।साधारण आयकर की दरें 39.6% तक बढ़ जाती हैं, इसलिए निवेश आय अर्जित करना जो संघीय करों के अधीन नहीं है, का अर्थ कर-पश्चात रिटर्न में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है।